Direction iBillionaire Endeksi ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31.77 + 99.99 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) her biri 1 milyar dolar veya daha fazla şahsi net değere sahip olan 10 para müdürü veya yatırımcı tarafından seçilen 30 hisse senedini takip eden eşit ağırlıklı endeks. Portföydeki pozisyonların eşit ağırlığını korumak için holdingler üç ayda bir yeniden dengelenmektedir.

Sadece milyarder para yöneticilerinin portföylerinden hisse senedi seçme stratejisi benzersiz olsa da, Direction iBillionaire Endeksi ETF'inin akranları olarak görülebilecek iki fonun stok seçimi metodolojisine benzemektedir. Milyarderlerin holdinglerinden seçmek yerine, Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU GURUGlb X Guru Idx28.86 + 0. 81% Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) ve AlphaClone Alternatif Alpha ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAThe AlphaClone42.54 + 0.% 88 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) hem seçilen hedge fonlarının portföylerini klonlamak amacıyla hisse değerlerini artırmaktadır .

Akran Karşılaştırmaları

Direktör iBillionaire Endeksi ETF, 3 ETF'nin en küçüğüdür ve başlangıç ​​tarihi 1 Ağustos 2014'dir. Grubun 21 dolar ile en küçük fonudur. Global X Guru ETF'nin AUM'sına kıyasla, 127 milyon dolarlık (AUM) varlıklarda 5 milyon. 34 milyon ve AlphaClone Alternatif Alfa ETF'si 103 dolarla. 14 Mart 2016 itibariyle AUM'da 35 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. ETF'nin nispeten küçük boyutu, günde 45 dolara dayanılarak günde 350 dolara 94 dolarda diğer iki fonun küçük bir bölümüdür grupta.

Fon için harcama oranı% 0,65 olan akran grubunda en düşük, dağıtım oranı% 0,6 ise üç fonun en yüksek seviyededir. Nispeten yüksek performansın karşılaştırılmasında Direction iBillionaire Endeksi ETF, geçen yıla kıyasla en düşük volatil -5 olmuştur. -6'ya karşı% 39. Global X Guru ETF için% 01 ve -22. AlphaClone Alternative Alpha ETF için% 51.

Endeks İzleme Sorunları

Portföy varlıklarını yönetmek için üç ETF tarafından kullanılan bilgiler, milyarder yatırımcılara veya büyük hedge fonlarına yapılan yatırımlara sahip olma amacına önemli bir engel teşkil eden üç aylık SEC dosyalanmasından elde edilir. Portföy varlıklarının sunulması için son başvuru tarihi çeyreğin kapanışından 45 gün sonra gerçekleştiğinden, bu ETF'lerin hepsi portföy kararlarını dört aydan daha uzun süre geçmiş bilgileri temel almaktadır.

Örneğin, bir kaynak portföyünün yöneticisi yeni bir çeyreğin ilk gününde bir hisse senedi pozisyonu satın alır ya da tasfiye ederse, bu fonlardan hiçbiri çeyreğin kalan 89 gündeki işlemi ve ayrıca 45- gün dosyalama süresi.Bu ETF'lerin kullandığı portföy varlıklarının modası geçmiş anlık görüntüsü, kaynaklı portföy yöneticileri tarafından satıldıktan sonra pozisyonları uzun süre tutma veya SEC dosyalarının kamuya açıklanmadan aylar önce hisse senetleri satın alınmasıyla oyuna geç olma potansiyeline sahiptir.

Bottom Line

Direction iBillionaire Endeksi ETF, AUM ve işlem hacmi ile ölçtüğü üzere yatırımcılarla henüz bir araya gelememiştir. Bu ETF'ye olan ilginin eksikliğinin sebepleri arasında Bill Ackman, David Einhorn ve George Soros gibi yatırımcılara milyarderlerin normal millet gibi para kaybedebileceğini bildiren kayda değer hedge fon yöneticilerinin çok sayıda kayıplarını içerebilir . Yatırımcıların, portföyündeki verilerin, hızlı tempolu bir ticaret ortamında, kaynak portföylerini izleme stratejisini alakasız kıldığı fonların yönetiminde kullanıldığı dört aylık gecikme ile ilgili bir sorun da yaşayabilir. Son olarak ve belki de en büyük mesele, bu ETF'nin, gerçekliği bir başka şey olmadığında yatırımcılara milyarder gibi yatırım yapabileceklerini düşünen bir hile olarak algılanabileceği önermedir.