Yatırımcılar, çoğunlukla, başarılı borsa yatırımlarında temettülerin önemini göz ardı ediyor veya tamamen göz ardı ediyor. Birçok yatırımcı, temettüleri, hisse senedi satın almakla ilişkili biraz fazladan bonus olarak görüyor. Bununla birlikte, temettüler kârların büyük bir kısmını hisse senedi yatırımlarından sağlamaktadır. Buna ek olarak, yatırımcılara piyasa riskinin korunması ve yatırım sermayelerinin satın alma gücünün korunması sağlanmaktadır. Temettüler ayrıca, bir hisse senedi portföyüne dahil edilmek üzere hisse senedi seçme sürecinde mükemmel bir analiz noktası sağlar.

Kâr Dağıtımının Düşük Başarısız Etkileri

Son 50 yılda, temettüler borsadaki yatırım getirilerinin (ROI) neredeyse yarısını sağlamıştır. Temettü içeriyorsanız, S & P 500'ün son yarım yüzyıldaki performansı, temettüleri dışlarsanız S & P 500'ün performansının neredeyse iki katıdır. Toplam yatırım getirisini zamanla ikiye katlama ihtimali herhangi bir yatırımcıya çekici gelmektedir. Bununla birlikte, pek çok yatırımcı, temettülerin toplam yatırım getirisinde önemli bir rol oynayabileceği gerçeğinden habersizdirler.

Bu sorunun sebebinin bir kısmı, Wall Street'in temettü şansı olmadığı yönündeki temel hevesidir. Kâr payı sadece hisse senedi piyasası analistleri için birleşmeler ve devralmalar, hisse bölünmeleri veya hisse geri alımları gibi konularda konuşmak için daha az heyecan verici görünüyor. Bununla birlikte, sağlam, temettü ödeyen firmalara yatırım yapmak, uzun vadede masraflarını karşılayabilir. 1980 ve 2010 yılları arasında, S & P 500 Endeksini oluşturan şirketler tarafından ödenen temettüler, yıllık% 3 oranında artmıştır.

İndirgenmiş Portföy Oynaklığı

Portföy yönetiminde oynaklık önemli bir husustur. Temettüler portföy genel oynaklığını azaltmaktadır. Hisse senetleri fiyatları, yatırımcının ya da analist düşüncelerinin her bir önemsiz haberi ya da değişikliğine tabi tutularak, günden güne hatta gün boyunca bile sürekli aşağı yukarı sallanmaktadır. Bununla birlikte, temettüler yılda bir kez değişmekte ve sürekli olarak değişmeyen bir işletmenin gerçek performansını yansıtıyorlar. Temettülerin kendileri, hisse senedi fiyatlarının yukarı-aşağı salınımına yakın herhangi bir şey yaşamıyor ve temettü ödeyen şirketler genellikle daha az dalgalı.

En yaygın olarak kullanılan oynaklık önlemlerinden biri, bir yatırımın belirli bir endekse ne kadar uyduğunu gösteren bir gösterge olan beta'dır. 1 beta'lı bir hisse senedi, S & P 500 Endeksi gibi bir endeksi mükemmel şekilde izler. 1'den yüksek bir beta değeri, yatırımın endeksten daha fazla oynaklığa uğradığını gösterirken, 1'in altındaki bir beta değeri yatırımın endeksten daha düşük oynaklık yaşadığını gösterir.2000 ve 2010 yılları arasında temettü ödemesi yapan şirketlerin beta göstergesi S & P 500 Endeksi ile karşılaştırıldığında 0,98 olarak gerçekleşti ve bu da oynaklığın göreceli olarak daha düşük olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, temettü ödemeyen şirketlerin beta'su 1,48, S & P 500 ortalamasından neredeyse% 50 daha fazla oynaklık olduğunu gösteriyor.

Temettü Stoku, Ayı Piyasasında Daha İyi Performans Gösteriyor

Hisse senedi piyasasındaki gerilemelerde, temettü ödeyen şirketler, fırtınayı, temettü ödemeyen şirketlerden önemli ölçüde daha iyi bir şekilde yağmaya meyillidir. Kâr payı veren hisse senetleri genel bir ayı piyasasında düşerken, genel olarak piyasa ortalamaları kadar zarar görmezler. 2008 mali krizi sırasında, temettü sunmayan şirketlerin hisse senetleri için genel piyasa ortalamasındaki düşüş yaklaşık% 45 iken, temettü ödeyen şirketler ortalama% 38 oranında düştü. Fark, temettü ödeyen şirketler% 30 oranında düşen temettü ödemeyen şirketlerin aksine, temettü ödemeyen şirketler sadece% 10 oranında düşen 2002 pazarındaki düşüş sırasında daha da büyüktü. Bu durumda, kâr payı ödeyen şirketlere yapılan yatırımlar, yatırımcılar için kayıplara karşı büyük bir destek sağladı.

İyi Bir Temel Analiz Noktası

Bir şirketin temettüsüne bakmak, bir şirketin temel analizleri için ve belirli bir sektördeki benzer şirketleri karşılaştırmak için mükemmel bir referans noktası da sağlayabilir. Kâr payı, bir şirketin performansıyla ilgili olarak, şirketin hisse senetlerinin günlük fiyat hareketlerinin ötesinde sürekli ve düzenli geribildirim sağlar. Temettü yatırımcıları zamanla sürekli artan temettüleri görebiliyorlarsa, bu, bir şirketin iş modelinin çalıştığını ve şirketin sürekli olarak kârlılığını arttırdığının açık bir göstergesidir. Bu, yatırımcıların kendilerini yatırım seçeneklerinden şüphelenmelerine neden olabilecek değişen ekonomik koşulların fırtınalarını sarmasına yardım etmeleri gereken bir tür güvence türüdür.

Birçok eşitlik değerlendirme önlemi, bir şirketin mali tablolarından alınan rakamlara bağlı. Şirketler için, mevcut ve potansiyel yatırımcılara daha etkileyici görünmeleri için gelir tablolarını manipüle etmek için birkaç muhasebe püf noktası kullanmak nispeten basittir. Bununla birlikte, bir şirketin kâr payı ödemelerini yalnızca kağıt üzerinde bulunan kazançlardan çıkarması çok daha zordur. Kâr payı ödemelerini kararlılıkla sürdüren köklü geçmişe sahip şirketlerin, gelir tablolarını veya nakit akış tablolarını manipüle etmesi daha az olasıdır ve işletmeler olarak gerçekten başarılı olma ihtimalleri daha yüksektir.

Bir şirketin kâr payı performansını incelemek için birçok yatırımcı sadece temettü verisine bakmaktadır. Bu önemli bir rakam olmasına rağmen, incelenecek faydalı bir örnek de, temettü ödeme oranıdır. Kâr payı oranı, bir şirketin temettülerini kazançlarıyla karşılaştıran bir metriktir. Kâr payı oranları, endüstriler ve şirketler arasında farklılık gösterirken, genellikle daha istikrarlı ve köklü firmalar daha yüksek temettü oranları elde etme eğilimindedir. Yatırımcı ve analistler, bir şirketin gelecekteki büyümesinde kazançlarının yalnızca küçük bir kısmını yatırdığını belirttikleri için aşırı yüksek temettü ödeme oranları olumsuz olabileceği halde, kararlı veya istikrarlı bir şekilde artan kâr payı oranları tercih etmektedir.

Temettülerin Diğer Avantajları

Bir başka önemli, ancak göz ardı edilen bir diğer avantaj ise, temettülerin yatırımcıların sermayenin satın alma gücünü korumasına yardımcı olmasıdır. Kâr payı veren şirketler tarihsel olarak enflasyon oranını aşmak suretiyle yatırımcılara yıllık gelir getirileri sağlamıştır. Yatırımlar yatırımlarından gerçek bir net getiri elde etmeden önce, yatırımlar enflasyonu minimal düzeyde aşmak zorunda olduğu için bu önemli bir husustur.

Kar payları yatırımcılar için de vergi avantajı sağlıyor. Nitelikli temettü ödemeleri% 15 oranından fazla vergilendirilmemektedir. Bu, yatırımcıların ezici çoğunluğu için düzenli gelir oranının önemli ölçüde altındadır ve bu oran% 39 gibi yüksek olabilir.