Alternatif yatırımlar özellikle yatırım fonları ve Borsa Yatırım Fonu (ETF) sağlayıcıları tarafından likit bir formatta sunulanlar arasında popülerlik kazanmaktadır. Yatırım fonu şirketleri finansal danışmanlara sunacak kadar hızlı veya doğrudan bireysel yatırımcılara yeni alternatif ürünler geliştirememektedir.

Eskiden, alternatif yatırım fonları gibi yatırım ürünlerinde öncelikle yatırımcıların akredite edilmesi şartıyla, asgari gelir ve net değer koşullarını sağladıkları gerekçesiyle teklif edildi. 2008-2009 mali krizi sırasında finansal piyasalardaki türbülanmanın ardından, giderek daha sıvı ve erişilebilir biçimlerde paketleniyorlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedge Edilen Yatırım Fonu Siz? ).

Alternatif Yatırımlar Nelerdir?

Alternatifler, tamamen hisse senedi, tahvil veya nakit olmayan yatırım aracıdır. Alternatiflerin amacı, bir yatırım portföyünü çeşitlendirmektir. Ellerinden gelenin en iyisi, bu değişen araçların, birçok portföyün çekirdeğini oluşturan uzun süreli hisse senedi ve sabit getirili varlıklar ile düşük korelasyona sahip olmaları. Alternatif stratejiler şunları içerir:

• Hedge fonları (fonların fonları dahil)
• Makro strateji fonları
• Emtia ve yönetilen vadeli işlemler
• Gayrimenkul
• Kıymetli madenler
• Uzun / kısa öz sermaye
• Cabrio arbitraj
• Özel eşitlik
• Geleneksel olmayan bağ stratejileri
• Akbaba fonu
• Girişim fonları
• Birleşme arbitrajı

Bir zamanlar hedge fonlarına ve benzeri kısıtlayıcı yatırım araçlarına kapatılan bu stratejilerin birçoğu yatırım fonu ve ETF paketleyicilerinde mevcuttur. Bu, yalnızca akredite edilmiş yatırımcılar değil, tüm yatırımcılar tarafından satın alınabilmesi açısından önemlidir. Bu, bu stratejileri, yatırım fonu şirketlerine dağıtım için özellikle çekici hale getirir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedge-Like Menkul Kıymet Fonlarını Tanıma ).

----------------->

Katılılmış Büyük Para Var

Morningstar Inc.'e göre 2013 yılında 2014 yılında alternatif yatırım fonlarına aktarılan 40 milyar dolarlık varlık (Kasım ayı sonunda) 2014 yılında 19 milyar dolarla (MORN MORNMorningstar Inc87. 23 + 0.% 14 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ). Alternatif yatırım fonları, çoğunlukla bireysel yatırımcılardan Eylül 2014'ten itibaren 206 milyar doları aştı. Bu, son 10 yıl içinde on kat arttı.

Yaklaşık 500 adet alternatif yatırım fonu bulunmaktadır ancak 2008 pazarındaki düşüş öncesinde sadece küçük bir kısmı var olmuştur. Bu, stratejilerin ve belki de temel alınan benchmarkların geriye dönük teste dayalı olarak geliştirildiği, ancak gerçek bir aşağı piyasa koşullarında test edilmediği anlamına gelir.

Yale Vakfı Değil

Yale Üniversitesi ve Harvard Üniversitesi'nden yararlanacak öğrenciler gibi büyük üniversitenin verdiği başarı nedeniyle, alternatif yatırımlar yıllar boyunca olumlu bir şekilde çok fazla baskı gördü.Bu başarıya baktığımızda, yatırımcıların bu tür büyük kurumsal yatırımcıların büyük işyeri kadrolarına ve alternatif yatırımcılara gösterdikleri seçimi, değerlendirmesini ve izlemelerine yardımcı olmak için büyük yatırım danışmanlarının uzmanlığına sahip olduklarını hatırlamak gerekir. Ayrıca satın alma gücü, küçük yatırımcıların sahip olmadığı birçok doğrudan yatırım fırsatına erişmelerini sağlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Bağış Şekli Nasıl Yatırım Yapılır ).

Bu Yatırımları Anlıyor musunuz?

Anlamadığınız her şeye yatırım yapmak nadiren iyi bir fikirdir. Alternatif bir stratejiye yatırım yapan yatırım fonu ya da ETF'yi düşünüyorsanız, fonun ne yaptığını, hangi piyasa faktörlerinin kazanmasına ya da kaybetmesine neden olduğunu ve en önemlisi bu fonun sizin için iyi bir fikir olmasının nedenini anlıyor musunuz? Mali müşaviriniz bu noktaları size açıklayabilir mi? Önerilen yatırımları gerçekten anlıyor mu yoksa firması yüksek komisyon ve ücretler kazanmak için bastırdığı bir şey mi?

Alternatif yatırımlarla satılan ancak bu araçların bazılarının karmaşıklığını veya mekanizmayı anlamayan yatırımcılar, piyasa güçleri onlara karşı geldiğinde onlara yapışmaktan daha az etkileniyor. Bu, alternatifleri kullanma bütün amacını yenebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Zararlarınızı Alternatif Strateji Fonu ile En Düşük Düzeye Çıkarın ).

Giderler ve Likidite

Birçok alternatif yatırım fonu yüksek harcama oranlarına sahiptir. Bu, kullanılan karmaşık stratejilerin bazıları veya belki de bu fonların bir kısmının sahip olduğu nispeten düşük varlık tabanı nedeniyle olabilir. Buna ek olarak, bu alandaki nispeten az oyuncu var, bu nedenle fiyat rekabetçiliğine fazla ihtiyaç yok.

Daha geleneksel hedge fon formatlarındaki alternatifler, çoğu durumda performans ücretleri de dahil olmak üzere daha yüksek masraflara sahiptir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedge Fund Fees: Exotic Expenses ).

Likidite, geleneksel alternatif yatırımlarla her zaman bir mesele olmuştur. Genellikle ödeme işlemleri yıl içinde belirli noktalarda yapılabilir ve daha sonra genellikle bir tür bildirim gereklidir. Bu sayı, 2008-2009 yıllarının mali çöküşü sırasında, bir dizi hedge fonunun, itfa kaynaklarını askıya aldığı ve paraya ihtiyacı olan müşterilerin bazı durumlarda zorluklarla karşılaştığı dönemde ön plana çıktı.

Borsada işlem görmeyen gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REITS) son yıllarda birçok komisyona dayalı finansal danışman tarafından popüler bir yatırım olmuştur. Bunlar, gayrimenkulün bazı yönleriyle ilgilenen şirketlerin özünde likit olmayan hisse senedi yatırımlarıdır. Çoğu durumda, bu yatırımlar son birkaç yıldır iyi sonuç vermiştir ancak likidite sınırlıdır ve bu menkul kıymetler için ikincil bir pazar yoktur. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO'lara Sahip Olma Potansiyel Tutsakları Nelerdir? ).

Dengeli Portföy Nedir?

Geleneksel dengeli bir portföy,% 60 hisse senedi ve% 40 sabit gelirden oluşabilir. Hisse senetleri, büyük sermaye, orta sermaye, küçük sermaye ve uluslararası gibi geleneksel varlık sınıflarındaki yatırım fonları ve ETF'ler olabilir.Sabit kâr payı bir çekirdek tahvil fonu, kısa vadeli tahvil, Hazine enflasyonla korunan menkul kıymetler (TİP'ler) fonu ve belki de yabancı tahvillere maruz kalmadan oluşabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. En İyi Portföy Dengesi ).

Yatırım Haberleri'ndeki yakın tarihli bir eser, dengeli portföyün yeni versiyonunun% 30 hisse,% 30 sabit gelir ve% 40 taktik sıvı alternatifleri olabileceğini önermişti. Açıkçası, hisse senetleri ile sabit getiri arasında bölünmüş geleneksel uzun süreli tahsisatların kullanılması, çeşitlendirici olarak iyi çalıştı. Artan faiz oranlarının tahviller üzerindeki etkisi, bu gerçekleştikten sonra, sıvı alternatiflere daha fazla ilgi göstermeye neden olabilir.

Verilen bir müşteri portföyü için doğru bir şekilde kullanıldığında yapılacak herhangi bir yatırım gibi, alternatifler çeşitlilik sağlayabilir ve riskin yönetilmesine yardımcı olabilir.

Bottom Line

Yatırım fonu ve ETF sağlayıcıları, sundukları ürünler açısından finansal piyasalardaki eğilimler ve gelişmelerden yararlanma konusunda uzun zamandan beri bilinmektedir. Erişilebilir ve likit yatırım fonu ve ETF formatlarında paketlenmiş alternatif yatırımlar öfkelidir. Yatırımcıların, bu ürünlerin kendileri ve portföyleri için doğru olduğundan emin olmaları gereken başka bir şey gibi. Doğru kullanıldıysa ve doğru alternatif yatırım ürünlerini seçerken özen gösterilirse, bu araçlar yatırımcılara iyi hizmet edebilir. (İlgili okumalar için bkz: Finansal Danışmanlar Alternatifleri Terk mi? )