Uzun vadeli tanımlı fayda (DB) emeklilik planları, işveren emeklilik yardımlarının temel taşıydı. Bununla birlikte, son zamanlarda finansal ödeme yükümlülükleri bu yardımların varlığını ortaya koydu.

DB planları birçok katılımcıya daima karmaşık ve opak görünüyordu, bu nedenle bu yazıda planınızın mali sağlığını değerlendirmek için bazı özel fikirler sunacağız. Şaşırtıcı bir şekilde, bu fikirleri oldukça hızlı ve kolay bir şekilde uygulayabilirsiniz.

GK: Emeklilik Riski Analizi

Hızlı Tarih Dersi 1980'lerde 401 (k) planlarının ortaya çıkıncaya kadar, tanımlanmış fayda planları ABD işverenlerinin sağladığı baskın araçtı çalışanlara emeklilik hakları. PBGC'ye göre, DB planlarının sayısı 1980'lerin sonlarında 112.000'in üstünde pik yaptı. Ancak, 1960'lı yıllarda birkaç büyük DB planı çöktü ve binlerce işçiyi emekli maaşı sözü vermeden boğuyordu. Studebaker Corporation 1963 yılında otomobil üretim tesislerini kapattığında, 7 000 işçi neredeyse tüm emeklilik haklarını kaybetti. Kapsamlı bir analizden sonra Kongre, 1974'teki Çalışan Emekli Maaş Güvenliği Yasası (ERISA) 'nı, DB planlarındaki işçi haklarını korumak için birincil bir hedefle geçti. Aynı davranış PBGC'yi, özel sektörde DB planının yararlarını güvence altına almak için ABD hükümetinin bağımsız bir ajansı olarak yarattı.

1990'lı yıllarda, 401 (k) plan baskın hale geldiğinde, binlerce tanımlanmış fayda planı kayboldu ve birçoğu "donmuş" - yani sadece mevcut katılımcılar için kapsama devam ettiler. Bununla birlikte, DB planlarının hala geniş varlıklarla birlikte gelecekteki fayda ödemeleri için önemli yükümlülükleri bulunmaktadır. 2011'in dördüncü çeyreğinden itibaren, Investment Company Institute, federal, eyalet ve yerel yönetim emeklilik planlarının 4 dolar olduğunu bildirdi. 5 trilyon varlık ve özel DB planları 2 dolardı. 4 trilyon Emeklilik hesaplarının dışında yapılan yıllık emanet rezervleri 1 dolar daha verildi. 6 trilyon.

İyi Haberler ve Kötü Haber

Emeklilik mali güvencenizin bir parçası için tanımlanmış fayda planındaysanız, kötü ve iyi haberlerden haberdar olun. Kötü

Birleşik Devletlerde DB emeklilik planları toplu olarak sağlıklı bir mali şekle sahip değildir ve bu planların bazıları emekli işçilere sözü edilen fayda sağlamayacaktır. Çoğu özel DB planında fayda sağlayıcı kurum olan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) de büyük finansal duruma sahip değildir. 2011 mali yılı için, PBGC yıllık açıklarını 2010 yılında bildirilen 23 milyar $ 'dan 26 milyar dolara yükseltti. Bu, şirketin 37 yıllık tarihinde en büyük açık oldu. İyi

Parlak tarafta, faydalarınızı vaat eden bir planda sorunlar ortaya çıkıyorsa, artık gerçeği öğrenmek ve herhangi bir eksiklik için plan yapmak için geçmişe oranla çok daha fazla kabiliyetin varsa.Ayrıca, bir şirket tarafından sunulan özel bir DB planına katılıyorsanız, 2006 Emeklilik Yasası'nın (PPA) hükümleri, planın sponsorluğunu üstlenen şirket tarafından artan katkı payı talep ederek vaat edilen tam emeklilik maaşını alma ihtimalinizi artıracaktır. Plan Çeşitleri ve Onların Vaadleri

ABD'de DB planlarının aslında dört ana türü vardır: Federal hükümet planları> - Bu planlar memur çalışanları, emekli askeri personel ve emekli bazı demiryolu çalışanları . Sözü edilen menfaatler, güvenli finansman (çoğunlukla ABD Hazinesi borcu) ve ABD hükümetinin vergilendirme gücüyle desteklenmektedir. Bunlar ABD'de en güvenli DB planları olduğu düşünülürse, bu makalede daha fazla bahsedilmeyecektir.

• Devlet ve yerel yönetim planları - Bu planlar devlet ve yerel hükümet çalışanları, öğretmenler, polis, İtfaiyeciler ve sanitasyon çalışanlarını kapsamaktadır. Bu planların en büyük ticaret grubu olan Kamu Görevli Emeklilik Sistemlerine (NCPERS) ilişkin Ulusal Konferans, 14 milyondan fazla aktif katılımcı ile 500 kamu fonuna sahiptir.
• Özel tek işveren planları - PBGC'ye göre şirketler tarafından sunulan "özel" planların büyük çoğunluğu bu kategoriye giriyor ve yaklaşık 26.000 ABD planında 30 milyonun üzerinde katılımcı planlıyor. Üç kat güvenlik, bu planların fayda vaatlerini yerine getirir:
• cari varlıklar ve yatırım sonuçları işverenlerin planları finanse etmek için yapmaları gereken primler Bu planların karşılanamaması durumunda PBGC tarafından sağlanan garantiler
  1. yükümlülükler
  2. Özel çok işverenli planlar
  3. - Bu planlar birden fazla şirketteki işçiler adına sendikalar tarafından müzakere edilir. Sürekli düşüyorlar ve 2010 itibarıyla PBGC'ye göre yaklaşık 1 milyon katılımcıyı temsil eden yaklaşık 460 milyon sigorta bulunmaktadır. 2008 itibarıyla, çok işverenli programın net pozisyonu 396 milyon dolara gerileyerek programın açığı 869 milyon dolara yükseldi. Katkılar birden fazla işverenden farklı olanlar hariç, özel tek işveren planlarıyla aynı üç ayaklı desteğe sahiptirler.
• Temel Bilgi Edinme Hakkı Planınızın sağlığını kontrol etmeye başlamak için en iyi yer planın sunması gereken temel bilgidir.

ABD Çalışma Bakanlığı, Emeklilik Planınız Hakkında Neleri Bilmeniz Gerekir

adlı ücretsiz çevrimiçi bir rehber sunmaktadır. En önemli bilgi, plan yöneticinizin otomatik olarak vermesi gereken önemli bilgileri (Tablo 5) ve yazılı talebi üzerine (Tablo 6) açıklayan Tablo 5 ve 6'da verilmiştir. Özet Plan Açıklaması (SPD), Özet Yıllık Rapor (SAR) ve Bireysel Fayda Bildirimi gibi belgeler, kazancınızın ne zaman ve nasıl verildiğine ve ödemeleri almaya hak kazandığınız durumları açıklar. Planınızın sağlığını değerlendirmek amacıyla en önemli belge Yıllık Rapor (Form 5500) 'dir. ERISA, bu belgenin plan yılının bitiminden sonra yedi ay içinde tüm özel planlar tarafından doldurulmasını ve katılımcının bir kopyasını talep etmesinden sonraki 30 gün içinde verilmesini şart koşar. Planınızın Finansmanını Anlama Varlıkları gelecekteki yükümlülüklerinin iskonto edilmiş değerine eşit veya bu değerin üzerine çıkarsa, tanımlanmış fayda planı yeterince finanse edilir. Çoğu varlık doğru bir şekilde değerlenebilir, ancak borçların değerlemesi çok daha karmaşıktır. Nitelikli bir aktüer tarafından yapılan sorumluluk değerlendirmesinde, kaç tane katılımcının yardıma hak kazanacağı ve bu katılımcıların ne kadar süre yaşayabilecekleri bir tahmini içermelidir. Ancak belki de bir planın yükümlülüklerini belirlemedeki en önemli değişken para maliyeti veya "iskonto oranı" dur. 2004 öncesinde, DB planlarının 30 yıllık ABD Hazine tahvilindeki getiriyi kullanması gerekiyordu. PPA, bir plan katılımcısının demografik özelliklerinin olgunluğuna dayanarak hem kısa hem de uzun vadeli iskonto oranlarının harmanlanması gerektiğini açıkladı.

Normal getiri eğrisinde, uzun vadeli faiz oranları kısa vadeden yüksektir - ve bir planın kullandığı iskonto oranının düşmesi, gelecekteki yükümlülüklerinin ne kadar değerli olacağına işaret eder. Dolayısıyla, PPA'nın kısa vadeli yükümlülükleri azaltmak için kısa vadeli faiz oranlarını kullanma gereksinimi, bazı planlar için rapor edilen yükümlülüklerde bir artışa neden olabilir. Bu da, bu planların yeterli fonlamaya ulaşamamasına neden olabilir. (Verim eğrileri ve kullanımları hakkında daha fazla bilgi için, Bond Temelleri Eğiticimiz

'e bakın.) Bir DB "fonlama oranı" varlıkları yükümlülüklere bölünür. 2000 yılı boğa piyasasının zirvesinde, PBGC tarafından sigortalı olan tek işveren planlarının toplam fonlama oranı% 144 olmuştur. Toplam olarak, varlıkları 565 milyar dolar borçlarını aştı. Bununla birlikte, bu planlar 2000-2002 ayı pazarı tarafından sıkı sıkıya vuruldu ve kombine fonlama oranı 2009'da% 81'e indi. PBGC'ye göre, bunlar 2009 yılı itibarıyla kırmızıda 352 milyar dolar olarak birikti. Sigortalı çok işverenli tüm planlar için, PBGC 2009'da fonlama oranının sadece% 48 olduğunu ve bunun 354 milyar dolarlık varlık açığını temsil ettiğini bildirdi. Dolayısıyla, muhafazakar bir tahmin, PBGC tarafından desteklenen tüm planların halen varlıklardan yaklaşık 400 milyar dolar daha fazla yükümlülüğe sahip olması olacaktır.

Planınız Azınlık mı?

PPA uyarınca, önemli ölçüde yetersiz finanse edilen özel DB planları, hızlandırılmış fonlama ve PBGC'ye eksikliklerin açıklanması için özel şartları yerine getirmelidir. 2011 yılına kadar, tüm özel DB planları, yedi yıldaki eksiklikleri giderecek ve buna göre plan katkılarını artırarak tam (% 100) fonlamayı sürdürmüştür. Bu gereklilik, hali hazırda fonlamamış planlara sahip nakit sıkıntısı çeken, kârsız şirketlerde zordu. Borsadaki önemli düşüşler, daha fazla plan başarısızlığına neden olabilir. Bu nedenle, planınız hakkında bilmek istediğiniz önemli bilgiler şöyledir:

Mevcut fonlama oranı Sponsorun ek oranlarda herhangi bir açığı kapatma planları

• Plan varlıklarının maruz kaldıkları kısmı hisse senedi piyasası oynaklığı
• Planınız önemli ölçüde düşük finanse edildiyse, şirketinizin PPA tarafından% 100'e varan oranda ek katkı sağlamak için mali olarak yeterince güçlü olup olmadığını değerlendirmelisiniz.Planınız önemli ölçüde düşük finanse edildiyse, şirketiniz maddi olarak güçlü değil ve borsa düşer, bir sonraki durağınız PBGC'ye yardımlarınızın garantörü olarak güvenmek olabilir.
• PBGC Devleti

"PBGC, 1.3 milyon Amerikalı'nın emekli maaşlarından sorumlu, ancak şu anda gelecekteki taahhütlerin tümünü yerine getirecek kaynaklara sahip değiliz." PBGC Direktörü Charles E. F. Millard Şubat 2003'te ajansının 55 milyar dolarlık varlıklarına nasıl yatırım yaptığı konusunda büyük bir değişiklik getirme konusundaki şaşırtıcı dürüst açıklamayı yaptı. Böyle savunmasız bir devlet göz önüne alındığında, Direktör Millard'ın PBGC varlıklarının finansal piyasa oynaklığına maruz kalmasını azaltmak için bir plan duyurduğunu düşünebilirsiniz. Millard, borsa ve "alternatif yatırımlar" (özellikle hedge fonları ve emtialar) üzerinde daha büyük bir bahis yapmayı amaçlayan bir strateji ortaya attı. Yeni strateji, PBGC'nin bu sınıfa 2007 yılındaki% 28'inden, hisse senetlerinde% 45'e, alternatif olarak% 10'a (toplamda% 55'e) bölüştürme oranını artıracaktır. PBGC varlıklarının iki kat daha fazla riskli varlık sınıfına maruz kalmasıyla birlikte, emeklilik güvenliği için PBGC korumasına güvenen kişiler, bu sınıfların gelecekte iyi performans göstermesini umuyor olmalıdır.

Oldukça değil. PBGC, devraldığı yaklaşık 3, 800 DB planına fayda sağlamaktadır. Böylece, büyük bir DB planı gibi işlev görür. 2011 mali yılı sonunda, PBGC'nin kendi fonlama oranı sadece% 77,2 idi, bu da varlıklarda olduğundan yaklaşık 20 milyar dolar daha fazla borca ​​sahip olduğu anlamına geliyordu. Bu eksikliği gidermek için, en iyi durumda bile, katılımcılar, PBGC'nin başarısız DB planlarının tüm avantajlarını korumadığını bilmeliler. Ajansın tek işveren planlarında garanti ettiği maksimum tutarı, 2011 yılı için 65 yaşından başlayarak ayda 4, 500 (yıllık olarak 54, 000 ABD Doları) olan yıllık bir yıllık ödenektir. İki hayat boyunca veya 65 yaşından önce başlayan azami faydalar azaltılır. Çok işverenli planlarda azami 35 $ 'dır. Ayda 75, kredili hizmet yıllarıyla çarpılarak (35 dolar, 75 x 30 yıl = ayda 1 dolar, 072). PBGC, birçok özel DB planının başarısız olmasına neden olacak olan ABD ekonomisindeki ciddi bir resesyona karşı açıkça savunmasızdır. PBGC ayrıca, başarısızlık geçmişleri ve düşük plan-fonlama oranları ile belirli endüstrilerdeki yapısal zorluklara karşı savunmasızdır. Tarihsel olarak iki sanayi - hava taşımacılığı ve ana metaller - PBGC'nin tek işveren taleplerinin% 75'ini oluşturuyordu. Otomobil endüstrisi bir sonraki büyük Aşil topuğu olabilir.

PBGC web sitesinde eyaletinizde PBGC'nin koruduğu plan ve işçilerin sayısı hakkında özet bilgiye erişebilirsiniz.

Devlet / Yerel Program Garantilerinin Kontrol Edilmesi

Devlet / yerel destekli DB planlarında, PBGC'nin ödenecek vaatlerin arkasında duran benzeri bir garantör yoktur. Eğer bir kasaba ya da ilçe koparsa ve emeklilik maaşı ödemiyorsa, katılımcılar devlet tüzüğüne rahatça bakmalıdırlar. Burada yasal bir labirent bulacaktı.

Birkaç eyalette, yasalar emeklilere açık bir şekilde "Devletin veya onun siyasi alt bölümlerine ait emeklilik emeklilik sistemlerine üyelik, bir sözleşmeye dayalı ilişki oluşturacaktır.Bu sistemin tahakkuk eden faydaları azaltılmamalı veya zayıf düşürülmemelidir. "Bu dil, devlet, emeklilik haklarını herhangi bir emeklilik maaşını ödemek için vergilendirme gücünü kullanmayı zorunlu kılar. Anayasal ya da yasal korumayı sağlamayan ancak kamu emekliliklerini koruyan güçlü içtihat geçmişlerine sahip devletler arasında arasında 50 devlette hükümlerin yararlı bir özetini sunmaktadır. Sonuç

Tarafından küçük bir ev ödevi yapmakla birlikte, "emeklilik çiftliğiniz" in ne kadarının DB plan taahhütlerine bahis oynamak istediğinize karar verebilirsiniz. Sağlıklı bir sektörde güçlü ve büyüyen bir şirket için çalışıyorsanız ve planınız% 100'lük bir fonlama oranına yakın veya üzerindeyse endişelenmeyin işvereniniz kırılma tehlikesindeyse, özel planlar için devletten / yerel planlar için PBGC'ye geri dönmek zorunda kalabilirsiniz. Her iki durumda da, Bu geri çekilme programlarının statüsü, emekliye geçmeden önce gelir, bu nedenle herhangi bir düşüş ya da hayal kırıklığına uğramayacak bir gelir planlayabilirsiniz.