1877'de doğan Jesse Livermore, az sayıda insanın bildiği en büyük tüccarlardan biridir. Edwin Lefèvre tarafından yazılmış "Bir Stok Operatörünün Anıları" (1923) adlı kitabında hayatıyla ilgili bir kitap tüm tüccarlar için okunması zorunlu bir kitap olarak kabul edilirken, geçen tavsiyeden çok daha fazla hak ediyor. "Hisse Senetleri Nasıl Ticaret Yapılır" (1940) yazarı olan Livermore, tüm zamanların en büyük tüccarlarından biriydi. 1929'da zirvesinde Jesse Livermore 100 milyon dolara maloldu; bugünün dolarları kabaca 1 dolara eşit. Kullanılan endekse bağlı olarak 5-13 milyar.

Başarının büyüklüğü, kendi fonlarını, kendi sistemini kullanarak kendi başkasıyla takas yapmayı düşünürken başkasının sermayesi ile birlikte ticaret yapmamayı düşünürken daha da şaşırtıcı hale gelir. Bay Livermore'un hisse senedi ve emtia ticaretinden bu yana zaman değiştiğine dair bir soru yok. Piyasalar, bugüne oranla ince ticaret altındaydı ve hareketler uçucu oldu. Jesse, 1, 000 adet hisse satışı veya satışı ile büyük stokları birden fazla puanla kayma söz konusudur. Ve yine de, piyasalardaki farklılığa rağmen, bu tür otomasyon likiditeyi, teknolojiyi, düzenlemeyi ve bugün hala piyasaları yönlendiren bir dizi diğer faktörü artırdı.

Zamanın Testi Bu ticaret kurallarının hâlâ geçerli olduğu ve aradıkları fiyat modellerinin bugün hala çok alakalı olduğu göz önüne alındığında, Jesse'nin işlem gördüğü kalıpların bir özetine bakacağız: onun zamanlama göstergeleri ve ticaret kuralları iyi. (Koleksiyonunuza ekleyecek daha klasik ve daha az bilinen yatırım başlıkları için, Okunması Ödenen Kitabı 'a bakın.

Fiyat Paternleri Jesse, modern günün kolaylığına sahip değildi. fiyat modellerini grafikler çizmek için kullanın. Bunun yerine, desenler, defterinde takip ettiği basit fiyatlardı. Sadece eğilim içinde olan hisse senetlerinde işlem yapmaktan hoşlanıyordu ve piyasaların aralıklarını değiştirmekten kaçındı. Fiyatlar önemli bir noktaya yaklaştığında, nasıl tepki gösterdiğini bekledi.

Örneğin, bir hisse senedi 50 $ 'lık bir düşüş oluşturduysa 60 $' a kadar geri döndü ve şimdi 50 $ 'ya geri dönüyordu, Jesse'nin kuralları, ticaret yapmak için kilit nokta yürürlüğe girene kadar beklemekti. Aynı hisse 48 $ seviyesine inerse, kısa yoldan bir ticaret yapacaktı. 50 seviyesinin üzerine çıktığında 52 $ seviyesine girerek 60 seviyesini yakından izleyecek ve bu da "önemli bir nokta" olacaktı. Örneğin, 60 doları aşan bir artış, pozisyona (piramitleme) 63 dolara ekleme getiriyor. 60 doları aşmamak veya tutmamak uzun pozisyonların tasfiye edilmesine neden olacaktır. Bu örnekteki aradaki 2 $ tampon tam değil; tampon hisse senedi fiyatına ve oynaklığa göre değişecektir. Gerçekte koparma ve giriş arasında erken bir hamle yapmamıza izin veren bir tampon istiyorum, ancak daha az yanlış koparma ile sonuçlanacaktır.

Jesse aralıklarla ticaret yapmamasına rağmen, aralıklı pazarlardan koparma ticareti yaptı. Yukarıdaki gibi benzer bir strateji kullanarak, yüksek veya alçalığa girerek, yanlış koparma olasılığını azaltmak için bir arabellek kullandı. (Bu standart göstergeyle daha karlı giriş ve çıkış konumlarını bulun, Ortalama Gerçek Aralık ile Varyasyonu ölçün)

Varyans analizi ile birlikte fiyat kalıpları da ticaretin korunup tutulmayacağını belirlemek için kullanılır açık. Jesse'nin doğru pozisyonda olup olmadığını belirlemek için kullandığı bazı ölçütler şunlardı:

• Koparma hacmi arttı.
• Fiyatlar fiyatların kırılma yönündeki ilk birkaç günün sonunda
• hareket etmelidir. Fiyatların eğilime karşı biraz geriye dönük olduğu normal bir reaksiyon ortaya çıkar; ancak hacim, düzeltme yönünde trend yönünde olduğundan daha düşük olur.
• Normal tepki sona erdiğinde, hacim eğilim yönünde bir kez daha yükselir.

Bu modellerden sapmalar uyarı sinyalleri olup, fiyat hareketleri temel noktalardan geriye doğru teyit edilirse, çıkarılmış ya da gerçekleşmemiş kazançların alınması gerektiğini belirtti. Piyasayı Zamanlama Herhangi bir tüccar, haklı olduğunun biraz çok erken ya da biraz geç olduğunu bilir yalnızca yanlış olması kadar zararlı olabilir. (999 Sayılı En İyi Yatırımcı Eğitimi

. Zamanlama finansal piyasalarda çok önemlidir ve hiçbir şey fiyatın kendisinden daha iyi zamanlamayı sağlamaz. Yukarıda bahsedilen kilit noktalar, bireysel hisse senetleri ve piyasa endekslerinde de görülmektedir. Fiyat büyük pozisyonlara girmeden önce ticareti teyit edelim. Jesse Livermore, ne olduğunu bildiğimiz "hissetmek" ne ne kadar çok olursa olsun, piyasanın tezimizi teyit etmesini beklememiz gerektiğine inanıyordu. Ve sadece bunu yaptığımızda esnafımızı yaparız - ve bunu derhal yapmalıyız.

Yeni Başlayanlar İçin Gün Ticaret Stratejileri 'da akıllıca nasıl ticaret yapacağınızı öğrenin. Ticaret Kuralları

Takip eden ticaret kuralları basittir ve yaklaşık yüz yıl önce yaratılmış olduklarından pek çok tüccar tarafından birçok ticaret planına dahil edilmiştir. Bugün hala geçerli ve Jesse'nin mantığına göre yaratılmışlardı: "Wall Street'te yeni bir şey yok, olamaz, çünkü spekülasyonlar tepeler kadar eskidir. Bugün borsada ne olursa olsun daha önce yaşanmış ve gerçekleşecektir. tekrar. "Eğilimle ticaret. Boğa piyasasında, kısa ayı piyasasında satın alın. Açık fırsatlar olmadığında ticaret yapmayın.

• Önemli noktaları kullanarak ticaret yapın. (Yeni bir hareketin ortaya çıkacağı dönme noktasını nasıl bulacağınızı öğrenin;
• Kısmi Retrace
• ile Bir Trend Bulun.) Piyasanın girmeden önce görüşünü beklemesini bekleyin. Sabır "büyük paraya" yol açar. Kâr edelim. Bir kayıp gösteren esnafları kapatın (iyi işlemler genellikle hemen kâr gösterir).
• Durmadan ticaret yapın ve girmeden önce bileyin.
• Daha fazla kazanç olasılığının uzak olduğu çıkışlardan (eğilim bitti veya azalmaktadır).
• Her sektörde lider stokları ticaret; Boğa piyasasındaki en güçlü hisse senetleri veya bir ayı piyasasındaki en zayıf hisse senetleri ticareti yapın.
• Kaybeden bir pozisyonu ortalamayın.
• Bir marj çağrısı yapmayın; yerine pozisyon kapatın.
• Çok fazla hisse senedi takip etmeyin.
• Jesse Livermore'un Stratejisini Özetlemek
• Jesse son derece başarılıydı, fakat bir süre servetini kaybetti. Her zaman hata yaptığında itiraf eden ilk kişi oldu ve para kaybettikten sonra iki olası suçlu ortaya çıktı:

Ticaret kuralları tam olarak formüle edilmedi (kayıplarının büyük kısmı için geçerli değil). Kurallara uyulmadı.

1. Bugünün tüccarı için, bunlar muhtemelen kâr tutan suçlulardır. Kârlı olmak için, aslında karlı bir ticaret sistemi oluşturmalı ve sonra gerçek ticarette ona uymalıyız.
2. Jesse basit bir ticaret sisteminin ana hatlarını çizdi: bir ticarete girmeden önce önemli noktaları bekleyin. Puanlar ortaya çıktığında, genel piyasa yönünde ticaret yapan bir tampon kullanarak ticaret yapın. Fiyata işlemlerimizi dikte edelim ve ticaretten çıkmak için iyi sebep olana kadar kârlı esnafla kalın. Zararlar çok küçük olmalı ve net bir fırsat olmadığında ticaretten kaçınılmalıdır. Ticaret fırsatı olduğunda, en çok hareket etmesi muhtemel ticaret stokları. (Daha fazla kitap için,

Her Yatırımcı Okumalı On Kitap
'ı kontrol edin.