Yatırımcılar, şaşırtıcı bir dizi seçenekle karşı karşıyadır: hisse senedi veya tahvil, yerli veya yabancı, farklı sektörler ve sanayi, değer veya büyüme. Yatırım fonu veya döviz ticareti fonu (ETF) satın alıp almayacağınıza karar vermek, diğerlerinin yanında önemsiz bir husus gibi görünebilir; ancak, ne kadar para kazandığınızı ve nasıl yatırım yapabileceğinizi etkileyebilecek iki fon türü arasında önemli ayrımlar vardır o. Bu nedenle, farklılıkları ve bunların avantajlarına nasıl dönüştürüleceğini anlamak kullanışlıdır.

Benzerlikler

Hem yatırım fonları hem de ETF'ler hisse senedi ve / veya tahvil portföyüne sahiptir ve bazen kıymetli metaller veya emtialar gibi daha egzotiktir. Sahip oldukları şeyleri, bir veya birkaç holdinge ne kadar konsantre olabildiklerini, portföy büyüklüğüne göre ne kadar borcu ödeyebileceklerini ve benzerlerini kapsayan aynı düzenlemelere uymaları gerekir.

Bu elementlerin ötesinde, yollar farklılaşıyor. Bazı farklılıklar belirsiz ve hantal görünebilir, ancak bir tür fondan ya da diğerlerinden daha iyi bir şekilde ihtiyaçlarınız için uygun hale getirebilirler.

Farklar

Yatırım fonu içine para koyduğunuzda, işlem, onu yöneten şirket -Vanguards, T. Rowe Prices ve dünyanın BlackRocks'u ile doğrudan ya da bir aracı kurum aracılığıyla. Satın alma işlemi, piyasanın piyasayı kapattıktan sonra o gün ya da sonraki gün kapanış fiyatına bağlı olarak emrin net varlık değerinde gerçekleştirilir.

Paylarınızı sattığınızda, aynı işlem tersine gerçekleşir. Ama çok acele etmeyin. Bazı yatırım fonları, hisse değerinin bazen% 1'ini erken bir tarihte, genellikle 90 günden kısa bir süre önce satmak için bir cezayı değerlendirir.

ETF yatırımcıları bu ihtimalle yüzleşirler. Adından da anlaşılacağı üzere, ETF, tıpkı hisse senedi gibi, borsalarda işlem yapıyor ve ticaretin diğer tarafı, sizin gibi, fon yöneticisi değil sizin gibi başka bir yatırımcı. Herhangi bir noktada, yalnızca günün sonunda değil, piyasa koşullarına dayalı olarak, şu anda fiyat ne olursa olsun, bir işlem seansı boyunca herhangi bir noktada satın alabilir ve satabilirsiniz; minimum tutma süresi yoktur. Özellikle, varlıkların fiyatının yeni bilgileri yansıtacak şekilde güncellenmediği uluslararası varlıkları izleyen ETF'ler durumunda, ancak ABD pazarının değerlemesinde bu durum geçerlidir. ETF'ler, yeni piyasa gerçeğini yatırım fonlarınınkinden daha hızlı bir şekilde yansıtabilir.

Diğer önemli bir fark, ETF'lerin çoğunun endeks takibi olmasıdır; yani, endeks bileşenlerini mümkün olduğunca eşleyen bir portföy oluşturarak S & P 500 gibi bir endekstin getirilerini ve fiyat hareketlerini eşleştirmeye çalışmaktadırlar. Yatırım fonları endeksleri de izleyebilir, ancak çoğu aktif olarak yönetilir; Bu durumda, onları yöneten insanlar, performanslarını karara bağladıkları endekse karşı koymaya çalışmak için holdingleri seçerler.

Bu pahalı alabilirsiniz. Aktif olarak yönetilen fonların analistlere, ekonomik ve endüstri araştırma, şirket ziyaretleri vb. Harcamaları gerekir. Bu, genellikle yatırım fonlarını ETF'lerden daha pahalı yapar - yatırımcıların ise - ETF'lerden daha pahalı.

ETF = Düşük Maliyet, Daha Verimli

Ancak ETF'lerin genellikle daha ucuz olduğu pasif yönetimi sadece sebep değildir. Endeks izleme ETF'leri, endeks izleme yatırım fonlarına göre daha düşük masraflara sahiptir ve etkin şekilde yönetilen birkaç ETF, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha ucuzdur.

Açıkçası başka bir şey oluyor. Bu, iki çeşit fonun işletilmesi mekaniği ve fonlar ve hissedarlar arasındaki ilişkilerle ilgilidir.

Yatırım fonları ve ETF'ler hem açık uçludur. Bu, arz ve talebe karşılık olarak bekleyen pay sayısının yukarı veya aşağı ayarlanabileceği anlamına gelir. Ancak bunu nasıl ve neden yaptıkları aynı değildir.

Belirli bir günde daha fazla para bir yatırım fonu haline geldiğinde ve gider sonra yöneticiler ekstra parayı piyasalara sürdürecek dengesizliği hafifletmek zorunda kalıyorlar. Eğer bir net çıkış varsa, portföyde yeterli yedek nakit varsa, bazı holdingleri satmak zorunda kalırlar.

Bir ETF'de, alıcılar ve satıcılar birbirleriyle ticaret yaptığından, yöneticilerin çok daha az şey yapmaları gerekiyor. Bununla birlikte, ETF sağlayıcıları, ETF'nin (gün içinde işlemler tarafından belirlenen) fiyatın endeksin net varlık değerine olabildiğince yakın olmasını ister. Bunu yapmak için, hisse arzını, yeni paylar oluşturarak veya eski paylaşımları geri alarak ayarlarlar. Fiyat çok yüksek mi? ETF sağlayıcıları geri getirmek için daha fazla kaynak yaratacaktır. Bütün bunlar insan elleriyle dokunulmadan bir bilgisayar programı ile yapılabilir.

ETF yapısı, daha fazla vergi verimliliği ile sonuçlanır. ETF'ler ve yatırım fonları yatırımcıları, her yıl portföylerdeki kazanç ve kayıplara dayalı olarak vergilendirilir ancak ETF'ler daha az iç ticaret yapmaktadır ve daha az ticaret, daha az vergiye tabi olay yaratmaktadır (bir ETF'nin oluşturulması ve geri alınması mekanizması, satış gereksinimini azaltır ). Dolayısıyla, 401 (k) veya başka bir vergi önceliğe sahip bir araçla yatırım yapmadığınız sürece, yatırım fonları, yalnızca hisseleri elinize geçirmiş olsanız bile, vergiden istifade eden kazançları dağıtacaktır. Bu arada, tüm ETF portföyleri ile vergi, yalnızca hisseleri sattığınız andan itibaren bir konudur.

Anahtarlama Sırasında Dikkat Etmeniz Gerekenler

ETF'ler nispeten yeni ve yatırım fonları çok eskilere dayanıyordu, bu nedenle sadece yatırım yapmayan yatırımcılar, vergiye tabi kazançlarla yatırım fonu tutma ihtimali yüksek. Bu fonları satmak sermaye kazançları vergilerini tetikleyebilir, bu yüzden bu vergi maliyetini bir ETF'ye geçme kararına dahil etmek önemlidir.

Karar, daha iyi bir yatırıma yönelmenin ve uzun vadeli vergi ödemenin uzun vadeli fayda ile karşılaştırılmasının yanı sıra, daha yüksek maliyetlerle daha az optimal yatırımların bir portföyünde kalmanın (bu aynı zamanda zamanınızı boşa harcayabilir, hangi bir şey değer). Ayrıca, portföyünüzü hediye veya vazgeçmediğiniz sürece bir gün bu dahili kazançlar üzerinden vergi ödeyeceğinizi unutmayın.Dolayısıyla, çoğu kez vergileri ertelersiniz, onlardan kaçınmazsınız. Betterment, bu kararın ayrıntılarıyla yardımcı olmak için bir 'vergi anahtarı hesaplayıcısı' tasarladı. Her bir seçeneğin maliyeti göz önünde bulundurulduğunda, ne kadar süre için yatırım yaptığınız düşünüldüğünde, kalmak veya geçiş yapmak daha iyi olup olmadığını size bildiririz.

Hangisini Kullanmalıyım?

İki çeşit fon arasında ayrımlar göz önüne alındığında hangisi sizin için daha iyi? Değişir. Her biri belirli ihtiyaçları karşılayabilir. Yatırım fonları, daha küçük yabancı şirketlerin hisse senetleri ve karmaşık ama potansiyel olarak ödüllendirici, ezoterik risk / ödül profilleri içeren piyasa-tarafsız veya uzun / kısa öz kaynak fonları gibi belirsiz nişlere yatırım yapmak için mantıklı olur.

Ancak, çoğu durumda ve işleri basitleştirmek isteyen yatırımcıların çoğu için düşük maliyetler, erişim kolaylığı ve endeks takibi ağırlıklı ETF'ler bu avantajı elinde tutabilir. Farklı piyasa segmentlerine basit bir şekilde maruz kalma kabiliyeti, önceliğiniz dengeli, geniş çeşitlilik gösteren bir portföy ile uzun vadeli zenginlik kazanmaktır.

Dan Egan, insanların zekalarını daha akıllı teknolojiyle daha iyi yönetmek, korumak ve zenginleştirmek için en hızlı, en hızlı büyüyen otomatik yatırım hizmeti olan Davranışsal Finans ve Yatırımlar Müdürü

Betterment 'da bulunuyor. Dan, insanların daha iyi mali ve yatırım kararları almasına yardımcı olmak için kariyerini davranışsal finansmanı kullanarak geçirdi. Davranışsal ekonomiyle ilgili çok sayıda yayının yazarıdır. Konuyla ilgili Columbia Üniversitesi, New York Üniversitesi, Wharton İşletme Fakültesi ve Londra Ekonomi Üniversitesi'nde dersler veriyor. En büyük otomatik yatırım hizmetinin belirlenmesi, Betterment'ın Betterment'ın otomatik yatırım hizmetleri araştırması boyunca yaptığı Betterment'in SEC'in Form ADV'sinde kişisel olarak raporlanan müşteri sayısını gözden geçirmesine dayanan en fazla müşteriye sahip olma ayrımını yansıtıyor. En hızlı büyüyen otomatik yatırım hizmetinin belirlenmesi, Betterment'in 1 Ocak 2014'ten bu yana en fazla sayıda müşteri edinme ayrımını yansıtmaktadır; Betterment, Betterment'in otomatik yatırım hizmetleri ile ilgili anketinde, SEC'in Form ADV'sinde kendini bildiren incelemesine dayanmaktadır.

Ayrıca bkz:

9 Hedefe Dayalı Yatırımın Başarıya Giden Yolları

• Bu, bir ETF Portföyünün Niçin Daha İyi Hizmet Vermektedir?
• Güvenlik Net Fonları: Geleneksel Tavsiye Neden Yanlış?