Çalışma Bakanlığı (DOL), bu yılın başlarında, tüm mali danışmanları otomatik olarak yükselten bir kural yayınladı. emeklilik planları veya hesapları ile bir sübvansiyon statüsü için çalışmak. Bu kural, bir bütün olarak finansal sektör ve özellikle emeklilik planlama sektörü üzerinde çok kapsamlı bir etki yaratmayı taahhüt eder. Bununla birlikte, sektördeki birkaç kilit organizasyon, bu kuralın bozulması için dava açarak bu kuruma cevap verdi. Şimdi, çeşitli mahkemelerde, kuralın raydan çıkma ve bunun emeklilik planlamacıları üzerindeki etkisini geliştirme ihtimali bulunan beş davanın varlığı var.

Endüstri Muhalifler

kural ile şikayetlerin bir listesini alıntı yapabilirsiniz DOL yönetimine karşı ve nasıl yazılmış kim sektöründe olanlar. Goldman Sachs tarafından hazırlanan bir rapor, yeni kuralın yıllık maliyetinin yaklaşık 7 milyar dolar civarında olacağını ve bu maliyetin neredeyse iki katı kadar ön ödemeli bir maliyetle karşılanacağını belirtti. Kural, aynı zamanda geçen yılın aynı dönemine kıyasla sabit endeksli emeklilik ürünlerinin satışlarını önemli ölçüde kısaltacaklarını açıkladı. (Daha fazla bilgi için, bkz: Yeni Hakimli Hüküm: Davaları Devreden mi? )

LİMYRA araştırmacılar kural nedeniyle bu ürünleri satmak için kullanılan gerekecektir zahmetli ve pahalı açıklamaların bu satışları kırıp edeceğini belirtti. Hayat sigortası ve finansal hizmetler şirketleri birliği, değişken emeklilik satışlarının% 25 ila% 30 oranında düşebileceğini ve sabit emeklilik satışlarının% 5 ila% 10 oranında düşebileceğini öngörüyor. Bu tahmini, DOL kuralı, sabit faizli sözleşmeleri En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyeti (BICE) gereksinimlerine dahil etmeden önce bile yayımlandı.

Dava

Söylemeye gerek yok, birkaç ücretli taşıyıcı ve müşteri savunucusu grubu, milyonlarca Amerikalı için emeklilik güvenliğini olumsuz şekilde etkileme potansiyeli taşıdıklarını düşündükleri için şiddetle karşı çıktılar yıllık ödenekler tarafından sağlanan garantili ömür boyu gelirden yararlanır. İşte şu anda hukuki süreç boyunca ilerleyen beş davanın dökümü. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar, Güvenilir Kural için Teknolojiyi Nasıl Artırmalıdır. )

• DOL ve Sekreteri Thomas Perez ile İlgili Sabit Emekli Maaşları Ulusal Birliği: Ulusal Sabit Emekli Maaşları Birliği NAFA) DOL kuralının makul tazminat tanımının çok belirsiz olduğunu iddia eden bir dava açtı ve sabit endeksli emeklilik oranlarının BICE'a dahil edilmesi "keyfi ve kaprisli" ve "yasaya aykırı". "Dava şöyle diyor:" FIA endüstrisi, bu son dakika anahtarı (BICE gerekliliklerine endeksli emekliliklerin dahil edilmesi) tarafından gözler önüne serildi ve bu etki, FIA endüstrisi ve müşterisi için son derece zararlı olacaktı."Dava, Columbia Bölgesi için ABD Bölge Mahkemesinde açıldı ve mahkemeye gelme kararına karşı yapılan ilk dava ardından, Kasım 2016'da reddedildi. NAFA, o ayın sonlarında, kuralın uygulanmasını durdurmak için acil bir düzenleme yaptı. ancak temyiz başvurusu yaparken DC Devre mahkemesi, talebi Aralık 2016'da reddetti.
• U. Ticaret Odası vs DOL ve Sekreter Thomas Perez : ABD Ticaret Odası, Finansal Hizmetler Enstitüsü, Finansal Hizmetler Yuvarlak Masası, Sigortalı Emekli Kurumu, Menkul Kıymetler Sektörü ve Finansal Kuruluşlar Piyasalar Birliği ve Texas'taki diğer birkaç yerel işletme grubunu bu dava için hazırladı. DOLO, DOL'in bu kuralı oluşturarak otoritesini "hatalı bir şekilde aştığını", ERISA ve diğer kuralları ihlal ettiğini ve "yasalara aykırı olarak özel bir eylem hakkını" yarattığını iddia ediyor. "Başvuru," Daire, öncelikle "mütevelli" terimini müsaade edilemeyecek ölçüde tanımlayarak ve finansal hizmetler uzmanlarını mecburi bir şekilde görev alanındaki özel görev ve yükümlülükleri kabul etmeme yükümlülüğünden istifade ederek kendi yargı alanının dışındaki konularda düzenlemeleri yapma yolunu açtı. ERISA ve Yönetmelikte hiçbir temel yoktur. "Dava, ABD Bölge Mahkemesi Kuzey İlçesi'nde hukuk firması Gibson, Dunn ve Crusher tarafından açıldı. Texas'daki bir ABD federal mahkemesi yargıcının DOL lehine karar vermesinin ardından bu davadaki davacılar şimdi temyiz halindeler.
• Amerikan Hayat Sigortacılar Birliği / Ulusal Sigorta ve Finansal Danışmanlar Birliği ve DOL ve Sekreter Thomas Perez: Bu örgütler, DOL kuralının "yasadışı ve keyfi olarak güvence altına alacağını" iddia ederek dava açtı. ticari satış ilişkileri ve doğada kabul görmeyen iletişimler. "Dava, ABD Bölge Mahkemesi Kuzey Bölgesi'nde hukuk firması Wilmer, Cutler, Pickering, Hale ve Dorr tarafından açıldı.
• Endeksli Yıllık Liderlik Konseyi ile DOL ve Sekreter Thomas Perez: IALC, Southwest, Midland Ulusal Hayat Sigortası ve Kuzey Amerika Şirketi Hayat ve Sağlık Sigortası ile Hayat Sigortası Şirketi ile bir takım dava açması için takım oluşturuyor. inanç kuralı ve BICE "keyfi ve kaprisli" olduğunu ve DOL'un kanuni otoritesini aştığını söyledi. Dava, avukat Sidley Austin tarafından ABD Bölge Mahkemesi Kuzey Bölgesi'nde açıldı.
• DOL ve Sekreter Thomas Perez ve Sekreter Yardımcısı Phyllis Borzi'nin Pazar Sinerjisi Grubu: Bu örgüt, DOL hükümlerinin "ciddi ve onarılmaz zararı" yüklediğini ve eylemlerinin yürürlükteki yasa ve prosedürü ihlal ettiğini iddia ediyor. "Dava, hukuk firması Carlton Fields Jorden Burt tarafından Kansas Bölgesi U. Bölge Mahkemesinde açıldı. Hakim Daniel Crabtree Kasım 2016'nın sonlarında davanın karar merciine karşı ön önlem talebini reddetti.Yargıç Crabtree, Şubat 2017'de, DOL'un yeni düzenlemeyi teşvik ederek otoritesini aşmadığı yönünde bir özet kararı verdi.

Hukuki Hedef

Beş davanın tümünün yasal hedefleri aynıdır. Davacılar, Çalışma Bakanlığının kuralını uygulamaktan alıkoyacak bir tedbir talep ediyor. Uzun vadede, mahkemelere kuralın boşaltılmasını ve kenara bırakılmasını ve anayasaya aykırı olduğunu ilan ediyorlar. Davalar sadece bu önlemi almayı başarsa bile, uygulama periyodu sona erecek ve böylece her bir özelliğin ayrı bir temelde ele alınabilmesi için kurallar incelenebilir. Başkan Barack Obama görevden kalkıncaya kadar süreci etkin bir şekilde erteleyecek ve muhaliflere revize edilmiş bir kabul kuralı yaratma üzerinde daha büyük bir etki yaratmak için gerekli zamanı sağlayacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar, Muktedir Kural Değişiklikleri için Nasıl Planlayabilirler )

Mahkemede kazanma kabiliyetinden emin olan DOL kuralları muhalifleri, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun başarısızlığına işaret edebilir ( SEC), şu anda açılmış olan davaya benzer bir dava ile mahkemeye gönderilen 151A kuralını 2008'de uygulamaya koydu. Hakim, SEC'nin, kuralın rekabeti, sermayenin oluşumunu ve verimliliği artıracağını kanıtlayamayacağını söyledi.

Bottom Line

Zaman, şu anda DOL kuralına aykırı davaların başarılı olacağını gösterecektir. Büyük olasılıkla mahkemelerin bu konuda karar vereceğine dair bir gösterge olmasından birkaç ay önce olacak. Bu arada, sanayi kalıcı olacak gibi kuralın altında yaşama hazırlanmaya devam ediyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Müşteriler için Yeni Güvenceli Kuralı Temizle .)