Direksion Günlük Finansal Bear 3X Payları (FAZ FAZDx Dly Fin Bear13.09-0.% 76 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) döviz ticareti fon (ETF), Russell 1000 Finansal Hizmetler Endeksinin ters performansının% 300'ünü izlemektedir. Bir kaldıraçlı ETF olarak, beklenen yüzde 0, 95'lik bir yüksek harcama oranı ile gelir; bu, ortalama ETF gider oranının% 0,46'sından belirgin derecede yüksektir. FAZ son bir yılda yaklaşık% 36 değer kaybetmiştir (21 Nisan 2015 itibarıyla) ve gerilemenin umudunun olmadığı anlaşılmaktadır. Sıklıkla, yüksek bir gider oranının kâr içine nasıl yediğini ve kayıplarını nasıl artıracağını öğrenirsiniz. Bu doğru. Öte yandan, popüler inancın aksine, bu hiçbir umut yatırımı olarak nitelendirilmez. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kaldıraçlı ETF Getirileri Parçalama.)

FAZ'in karşısındaki Direksion Daily Financial Bull 3X Paylarına (FAS FASDirx Günlük Finl61. 93 + 0 73% Bu bakışı anlamak için Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu. >), Russell 1000 Finansal Hizmetler Endeksinin performansının% 300'ünü yansıtmaya çalışıyor. Tıpkı FAZ gibi yüksek bir% 0.95'lik harcama oranı ile gelir. Geçen yıl FAS yaklaşık% 29 oranında değer kazandı. Uzun vadeli performansı çok daha etkileyici. 2 Mart 2009'da, FAS 7 dolarla işlem görüyordu. 33 Nisan 21, 2015 tarihinde 122 doları işlem görüyordu. Bu ETF'lerin ters potansiyeli, uzun vadede olsa bile çok yüksek. (Daha fazla bilgi için, bkz. Üçlü Bir Kaldıraçlı ETF Yatırımında İyi Bir Fikir Mi? )

FAS neden FAZ?

Bankaların lehine olan faiz oranlarının önümüzdeki yıl artması muhtemel olduğunu iddia edebilirsiniz. Bu basit ve iyi bir noktadır. Bununla birlikte, gelişmiş bir yayılma, gerçek borç verme ücreti kadar ağırlığa sahip olmayacaktır. Bankalar tüketicilerin kredilerini alması gerekiyor. Bunun gerçekleşmesi için tüketicilerin geleceğe yönelik gelir üreticilerinden kendilerini güvende hissetmeleri gerekir. İşsizlik düzelebilir, ancak eksik istihdam bir endişe kaynağıdır. Başka bir deyişle, yüksek yetenekli hizmet işleri dışında, çoğu insan geçmişte kazandıklarından daha az para karşılığında iş kabul etmektedir. Sağlık masraflarının artması ve ürün ve hizmetlere olan talebin azalması nedeniyle pek çok şirket işçi bırakıyor. Eksik istihdam ve işten çıkarmaları bir araya getirirseniz, borç vermenin artmayacağını düşürebilirsiniz.

Diğer bir sorun, uzun süren düşük faiz oranlarıyla harekete geçirilen çok sayıda endüstride görülen büyük borç yükü. Oranlar yükseldiğinde, borç daha pahalı hale gelecektir. Bu borca ​​sahip şirketler daha sonra işten çıkarmalara yol açacak maliyetleri düşürmenin bir yolunu bulmalı. Bir kez daha, sonuçta daha az borç verilecek. Bir örnek enerji sektöründedir. (Daha fazla bilgi için, bkz:

Petrol ETF'leri Düşen Enerji Fiyatlarına Nasıl Katkıda Bulunur?).) Düşük Yağ Fiyatları Basıncı

Ekle Petrol fiyatları düştükçe, enerji ile ilgili şirketlere para kazandıran bankalar iyi durumda değil. Petrol fiyatları şimdi bu şirketlerin borçlarını karşılayabilmesi için çok düşük. Bu nedenle varsayılan değerler olasıdır. Bu trendin henüz erken aşamalarındayız, bu nedenle ortalama perakende yatırımcı muhtemelen bunun farkında olmayacaktır. Ancak bazı başka yatırımcılar olabilir. Örneğin, John Paulson'un Paulson & Co. son zamanlarda 14 milyon hisse JPMorgan Chase & Co.'yu sattı (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0.% 62 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ). George Soros, geçtiğimiz günlerde JPM, Citigroup, Inc.'de (C CCitigroup Inc 73. 80-0.% 34 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) ve Goldman Sachs Group'da bir milyondan fazla hisse sattı , Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0,% 37 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ). Ayrıca, Morgan Stanley'in (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0.% 24 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) 850 milyon dolarlık borcunu satamadığı belirtildi Asma Yağı ve Gazına. Tüm zamanların en ünlü 10 yatırımcı . Petrol ve gaz yatırım bankacılığı gelir yüzdesi:

Citigroup:% 11. 8

Bank of Amerika Corp. (BAC

BACBank of America Corp 27. 75-0% 25 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ): 7.4% Goldman Sachs: 7. 1% < JPMorgan Chase: 6.% 6

Sonuç

Enerji ile ilişkili basınç bir endişe, ancak önemli bir suçlu değil. Bu, ücret artışının olmaması ve yakın gelecekte deflasyonist bir çevre olma olasılığına ait. Eğer bu doğru olduğu kanıtlanırsa, kredilerde bir artış değil, daha fazla tasarruf ve borcun kaldırılması olacaktır. Bu bankalar için net bir negatif olacaktır. Doğrumuyum? Görüleceği kalmadı. (Daha fazla bilgi için, bkz.

2015

için Top Inverse ETFs.) Dan Moskowitz, JPM, C, GS, MS veya BAC'daki hisse sahibi değildir. Halen FAZ, TECS, DRR, TWM ve BIS'de uzun süredir çalışıyor.