Vanguard Group, Inc, yaklaşık 3 trilyon lira aktif varlıklarda (AUM) dünyanın en büyük yatırım fonları sağlayıcısı ve en büyük ikinci ETF sağlayıcıları arasında yer almaktadır. 1975 yılında efsanevi müdür Jack Bogle tarafından kurulan Vanguard fonları, yalnızca düşük maliyetli, endekse dayalı yatırım yönergesiyle başladı. Aslında, Bogle, piyasayı zamanlamaya çalışmanın veya düşük masraf oranlarına sahip pasif yönetilen endeks fonlarının lehine fahiş yönetim masrafları ödemenin boşuna olduğunu ilan ettiği için bilinir. Bu yıl başlarında Vanguard'ın Alternatif Stratejiler Fonu'nun getirilmesi ile doğal olarak, birkaç kaş ortaya çıktı - özellikle fon devi, yatırımcıları sıvı alts'a dikkatle yaklaşmaya çağıran bir yıldan az bir rapor yayınladı. Peki sıvı alts tam olarak ne var? Ve Vanguard'ın yeni sıvı altının özellikleri neler?

Sıvı Alts Nedir?

Vanguard'ın kağıdına göre, "Sıvı Alternatifler: Daha iyi bir fare kapanı mı? , "Sıvı alternatif fonlar, genellikle karmaşık" geleneksel olmayan yöntemleri "içeren çeşitli yatırım stratejileri kullanan aktif olarak yönetilen fonlardır ve çoğu kez eşitlik veya sabit gelir riski için çeşitlenmenin bir yolu olarak pazarlanmaktadır. Sıvıların kullandığı bazı stratejiler arasında, uzun / kısa öz sermaye pozisyonları ve döviz ve özel borç gibi geleneksel olmayan varlık sınıflarına yapılan yatırımlar bulunmaktadır. Bu stratejiler özel bir finansal riskten korunma fonununkine benzer görünse de, likit alternatifler likidite, çeşitlendirme ve kaldıraç ile ilgili yatırım araçlarının düzenlemelerine tabidir. Vanguard'a göre, 2009'dan bu yana yeni ürün lansmanlarında% 68'lik bir artışa karşılık gelen 2008 sıvı krizinden bu yana sıvı alternatifler piyasası patladı. Vanguard'ın grafikte, finansal krizin tepe noktası boyunca uzun / kısa öz sermaye ve çok alternatif fonlar küresel hisse senedi piyasalarından daha iyi performans gösterdi.

Vanguard'ın teklifi

Dolayısıyla, Vanguard, beyaz sayfasında ifade edilen daha önceki korkulara rağmen, savaşa katılmaya karar verdi. Bu davada önermek istedikleri şey "Vanguard Alternative Stratejileri Fonu" olarak bilinir ve SEC izahnamesine göre fon, uzun / kısa hisse senedi, olay odaklı, sabit getirili göreli değer, para birimleri ve emtia-bağlantılı yatırımlar. Bu stratejiler hakkında daha fazla bilgi için:

Uzun / Kısa Eşitlik: Kendini açıklayan. Fon, küresel hisse senedi piyasalarına maruz kalma ile kısa / uzun vadeli hisse senedi pozisyonlarına yönlendirmeyi amaçlamaktadır.

Etkinliğe Dayalı: Fon, belirgin fiyat uyuşmazlıklarında kar elde etmeyi ve hisse senedi, vadeli işlemler, vadeli dövizler veya takas yoluyla birleşme ve satın alma faaliyetleri gibi katalizörlerin sunduğu fırsatlardan faydalanmayı hedeflemektedir.

(Takaslara giriş için lütfen kılavuzumuza bakın).

Sabit Getirili Nispi Değer: Fon, ABD Hazinesi'ndeki yanı sıra ABD hükümeti ve hükümet dışı kuruluşlardaki tüm sıkılaştırılmış likit sabit getirili menkul kıymetleri, vade, nitelik ve verim profillerinden yararlanarak kar etmeye çalışacaktır.

Para Birimleri: Fon, uzun vadeli ve kısa vadeli vadeli döviz alım sözleşmeleri yaparak ülkeler arasında beklenen para birimi hareketlerinden kar sağlamaya çalışacaktır.

Emtia Bağlantılı Yatırımlar: Fon, tarımsal ürünler, hayvancılık, değerli ve endüstriyel metaller ve enerji ürünleri dahil olmak üzere ürünlerde uzun veya kısa vadeli emtia futures, takas veya diğer emtia bağlantılı yatırımlar yapmayı planlamaktadır.

Futures'larla ilgili daha fazla bilgi için Futures Temel Kılavuzumuza bakın.

Tüm bu stratejilerin nihai hedefi, ABD'nin genel borsa borsasına göre daha düşük bir oynaklığa maruz kalırken, geleneksel sermaye piyasaları ile düşük korelasyona dayalı geri dönüşler aramaktır. Şu anda, likit alt fon kurumsal yatırımcıya yönelik olarak, 250 bin dolarlık bir hesabı açmak için gereken asgari yatırım tutarı ile sağlanmaktadır. Yönetim ücretleri şu an için sarf edilmekle birlikte, Vanguard yüzde 1,10'luk bir yıllık fon işletim gideri ortaya koymuştur . Ayrıca, Vanguard tarafından açıklanan açıklamaya göre şirket, Yönetilen Ödeme Fonu'nu (mevcut varlıkları 1.6 milyar dolarla) yeni Sıvıya maruz kalmasını bekliyor ve Yönetilen Ödeme Fonu'nun masrafını artıracak. 34 ila. Yüzde 42.

Alt satırda

Vanguard, sıcak sıvı alts pazarına girmek için Alternatif Stratejiler Fonu duyurduğunda birkaç kaş yükseldi. Fon şu anda kurumsal yatırımcıya yönelik olarak hazırlanıyor ve düşük oynaklık getirileri sağlamak için çeşitli aktif yönetim stratejileri yürütüyor.