Hisse senedinin eski temettü fiyatı davranışları, yatırımcılara karışıklık kaynağı olmayı sürdürüyor. "Eski" (eski temettü gibi) gittiğinde hisse senetlerinin piyasa değerine ne olduğu ve neden olduğunu öğrenmek için okumaya devam edin. Kazanılan kazancınızın daha fazlasını kazanmanıza yardımcı olabilecek bazı fikirler de sunacağız. (Temettü ödeme sürecinin gerçek gelişimi hakkında daha ayrıntılı bilgi için bkz. Beyanname, Temettü ve Kayıt Tarihi Tanımlı .

Nasıl işler?
Gerçekten uygun "HYPER" sembolü ile Nasdaq'ta işlem yapan ve şu anda piyasada 10 $ hisse pazarı ile işlem yapan Jack Russell Terriers Inc. adlı bir şirketimiz olduğunu varsayalım. Jack Russell Teriyerlerinin popülerliğinden dolayı, HYPER rekor kazançlar elde etti, bu nedenle yönetim kurulu, 12 Haziran 2007 Salı kayıt tarihi ile 1 dolarlık özel bir ilave temettü sunmaya karar verdi. Eski temettü tarihi İki iş günü önce, 8 Haziran Cuma günü. Hisse senedi (veya "kar") temettü ile işlem gördüğünden, 7 Haziran Perşembe günü hisse senedi satın alırsanız, 1 ABD Doları temettü elde edersiniz. 8 Haziran Cuma günü hisse senedi satın almak için beklerseniz, 1 ABD doları tutarındaki yıllık kar payı hakkına sahip değilsiniz. Satın alma tarihinin ve sahiplik tarihlerinin farklı olduğunu unutmayın. Şu anda, menkul kıymetler için uzlaştırma tarihi üç gündür. Bu nedenle, kayıt tarihindeki paylara sahip olmak i. e. 12 Haziran Salı günü bir hisse sahibi olmak için, hisse senetlerini eski temettü tarihinden bir gün önce almalısınız. (Hisse senedi uzlaştırma prosedürü hakkında ek bilgi için bkz. Bir Ticaretin Nitty-Gritty .

Hisse Senedi Değeri
Perşembe günü kapanış ve cuma günü açık olan hisse senedinin değeri ne olacak? Gerçek değer bağlamında düşündüğünüzde, bu stok 8 Haziran Cuma günü 7 Haziran Perşembe günü gerçekleştiğine göre 1 dolar daha az değere sahip. Dolayısıyla, bu fiyat perşembe günü iş başına yaklaşık olarak bu miktarda düşecek. , ve iş açışı Cuma günü. Genel olarak, hisse senedi temerrüde düştüğünde, HYPER hisse senedinin değerinin 1 dolar temettü miktarı kadar düşeceğini bekleriz. "Hakkında" terimi burada gevşek kullanılır çünkü temettü vergilendirilir ve gerçek fiyat düşüşü, temettünün vergi sonrası değerine daha yakın olabilir. Farklı alıcılar için farklı vergi oranları ve kuralları uygulandığından bu biraz ölçmek zordur, ancak HYPER'in nitelikli bir temettü ödemesi nedeniyle bunun yaklaşık% 15 düşmesi gerektiğini varsaymak güvenli olacaktır.

Bob'un HYPER'in kazançlarından heyecan duyduğunu ve 12 Haziran Salı günü hisse başına 10 dolarlık bir fiyatla 7 Haziran Perşembe günü 100 hisse satın aldığını düşünelim. Ne oluyor? Bildiğiniz gibi, eski tarih kayıt tarihinden iki iş günü öncesidir. Hisse senedi 8 Haziran 2007'de Cuma günü temettü dağıtımına (kâr payı ödemesi hakkı olmayan ticaret) geçecektir.Bob, 12 Haziran Salı günü hisse senedinin sahibi, çünkü hisse senedini temettü hakkı ile satın aldı. Bir başka deyişle, Bob 100 $ 'lık bir temettü dağıtımı ($ 1 x 100 hisse) alacaktır. Çeki 13 Haziran 2007 Çarşamba günü (temettü çekleri, kayıt tarihinden sonraki gün posta yoluyla veya elektronik olarak aktarılacaktır) posta ile gönderilecektir. Hisse senedi 8 Haziran Cuma günü temettü dağıtıldığında, değeri yaklaşık 0 dolar düşecektir. 85 ($ 1 x 0.85 [1 - vergi matrahı]). Öyleyse ertesi gün teorik olarak hisse senedi yaklaşık 9 $ ticaret yapıyor olmalıdır. 15 (veya 10 - 0,85 $).

Yasaları Yapmadan Önce Düşün
Şimdi, fiyatın nasıl davrandığını anladığınıza göre, Bob'un bu konuda endişe duyup duymadığını düşünelim. Eğer nitelikli bir hesapta HYPER'i satın alıyorsa (başka bir deyişle, bir IRA, 401 (k) veya başka bir vergi ertelenmiş hesabı), o zaman çok fazla endişe etmemelidir çünkü vergiler para çekene kadar ertelenirse veya Roth IRA'da satın almasını sağlar, vadesi gelmemiştir.

Bununla birlikte, Bob, HYPER'i kalifiye olmayan, şu anda vergiye tabi olmayan bir hesapta satın alırsa, gerçekten dikkatli olması gerekir. Bob'un pençelerini bazı HYPER hisselerinde almasını bekleyemeyeceğini ve bunları 7 Haziran Perşembe günü uzlaştırma tarihiyle satın aldığını (diğer bir deyişle temettü hakkı ile ticaret yaptıklarında) varsayalım. Pay başına 10 dolar ödüyor. Şöyle ki ertesi gün, HYPER yaklaşık 9 $ 'a düşer. 15. Bob, gerçekleşmemiş bir sermaye kaybına sahip olacak ve yaralanmaya hakaret etmek için aldığı kar payı üzerinden vergi ödemek zorunda kalacaktır. Bob'un portföyü parayı kaybedecek ve aldığı 100 dolarlık temettü ödemesiyle Sam Amcam'a borcu olacak! Açıkçası Bob, ilk temettü yılında HYPER hisselerini satın almalı ve daha düşük fiyatı ödeyerek 0 $ 'da Sam Amca vergilerinden kaçınmış olmalıdır. 85 kaybetti.

İlave Hususlar
Bu senaryonun yatırım fonları satın alınırken dikkate alınması ve pay sahiplerinin fonlanması için kâr sağlanması gerekir.

Yatırım fonlarının kanunen, fondaki menkul kıymetlerin satışından, her iki yılda bir gerçek karşılıklı menfaatlerin değeri, gelir temettüsü ve / veya kısa ve uzun vadeli sermaye kazançları şeklinde, fon sahiplerine her yıl dağıtmak zorundadır. fonun NAV'si düşer. Fona sahip olan kişi, temettüler ve sermaye kazançları yeniden yatırım yapıyor olsa bile, fon sahiplerine vergilendirilebilir bir olaydır.

Neden yatırım fonu sadece karı saklıyor ve yeniden yatırım yapmıyor? 1940 Yatırım Ortaklığı Yasası uyarınca, bir fonun kazançlarının hemen hemen tamamı fon pay sahiplerine dağıtılmasına ve ticaret kârları üzerinden kurumlar vergisi ödemesine izin verilmektedir. Bunu yaparak, fon giderlerini düşürebilir (vergi, tabii ki, iş yapma maliyeti), bu da getiriyi arttırır ve fonun sonuçlarını daha sağlam gösterir.

Yapmak için yatırımcı nedir? Eh, tıpkı HYPER örneğinde olduğu gibi, yatırımcılar fonun ne zaman "eski" (genellikle yılın sonunda gerçekleşeceğini, ancak fonunuzu Ekim ayında aramaya başladıklarını) öğrenmelidir. Eğer fonda mevcut yatırımlarınız varsa, bu dağıtımın vergi faturasını nasıl etkileyeceğini değerlendirin.Şu anda onlar için ödenen fiyattan daha düşük bir miktarda işlem gören hisse senetleri satın aldıysanız, satmayı vergi kaçağına götürmeyi ve fon dağılımlarında vergi ödemelerini önlemeyi düşünebilirsiniz. Bir yatırım fonu için yeni veya ek bir satın alma işlemi yapmayı düşünüyorsanız, bunu temettü tarihinden sonra yapın. (Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi için, Vergi Avantajı İçin Zarar Verme Menkul Kıymetler Satış konusuna bakın.

Sonuç
Olmasına rağmen, kazandığınız şey değil, tuttuğunuz şey bu gerçekten önemlidir. Bu eski temettü koşullarına dikkat etmek, zor kazanılan dolarlarınızdan daha fazla cebinizde ve Sam Amca'nın kasetinde kalmanıza yardımcı olacaktır.