Yıllıkların yatırımcılara sağlayabileceği en önemli faydalardan biri, hayat için garantili bir gelir akışıdır. Fakat bu teminat bir maliyetle gelir, çünkü yatırımcı, gelir garantisi karşılığında kendilerinin içindeki paranın kontrolünü fiilen imha eder. Bu nedenle yatırım fonu şirketleri, garantili olmasa da gelir akışı sağlayan yönetilen ödeme fonları yaratmak suretiyle yıllık sigortalarla rekabet etmek istiyorlardı. Fakat bu fonların, emeklilik gelirleri ile gelen gelir garantilerini isteyen yatırımcılar için zorlu bir satış olduğu kanıtlanmıştır.

Nasıl Çalışırlar

Yönetilen ödeme yatırım fonu, yatırımcılara eşit aylık ödemeler sağlamak üzere tasarlanmış gelir fonu'dur. Bunun bir örneği, yatırımcılara% 4'lük bir ödeme yapma olanağı sağlayan Vanguard Yönetilen Ödeme Fonu (VPGDX) 'dir. Fonun cari getirisi% 3.76 ve fona 100.000 $ yatırım yapılması yatırımcılara yaklaşık 313 $ aylık ödeme imkânı sağlayacak. Charles Schwab Corp ayrıca üç ödeme planı, orta seviye bir ödeme şekli (SWJRX), geliştirilmiş bir ödeme şekli (SWKRX) ve maksimum ödeme şekli (SWLRX) yönetir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Maaş veya Yatırım Fonu Satın Alıyor musunuz? )

Faiz oranları şimdi olduğu gibi düşük olduğunda, bu fonlar% 1 ila% 5 aralığında getiri sağlamaya çalışacaktır. Oranlar daha yüksek olduğunda,% 8 aralığında getirileri hedefliyorlar. Fidelity Investment'un yönettiği ödeme fonları, yatırımcı ilkesini fonun hedef tarihine kadar tüketmek üzere tasarlandığı için rekabetlerinden farklılık göstermektedir. Yatırımcının aylık ödemesi, hedef tarihin ulaşılıncaya kadar kalan süre ile fonun aradaki performansı ile belirlenir.

Danışmanların sorması gereken soru, bu fonların benzer emeklilik sözleşmelerine üstün ödemeler sağlayıp sağlayamayacağı. Immediateannuity. com, acil bir sübvansiyon sözleşmesinde 100.000 USD yatırım yapan bir çiftin birisi yaşadığı sürece aylık 430 USD alabileceğini gösteriyor. Açıkçası, Vanguard'ın fonu sağlayabileceğinden daha iyi bir anlaşma olacaktır, sigorta taşıyıcısının çözücü olarak kaldığını varsayarsak.

Bununla birlikte, sözleşmede bir COLA sürücüsü bulunmadığı sürece, hemen emeklilik maaşları genelde enflasyon ile yükselmez. Yönetilen ödeme fonları, normal olarak faiz oranlarındaki yükseliş eşlik ettiği için enflasyon ile yükselme olasılığı daha yüksektir (garanti edilemez). Verimleri, sabit kalmak yerine, piyasalarla yüzecektir. Tabii ki, onlar için bir ironclad garanti sağlayamaz ve anaparanın kaybedebilirsiniz. Ancak yatırımcıların, müdürüne gerek duymaları halinde erişmelerine izin veriyorlar; ödeme yapıldıktan sonra bir emeklilik ile neredeyse imkânsız. Ancak, yönetilen ödeme yatırımcıları, hisse senetlerini her an nakit olarak satabildikleri için günlük erişim hakkına sahiptir.(Daha fazla bilgi için, bkz. Emeklilik Yıllıkları'ndan Kimler Faydaları .)

Vergiler dikkate alınacak bir diğer konudur. Bir rant ödemesi, sıradan gelir olarak vergilendirilen, sermayenin ve faiz getirisinin bir karışımından oluşacaktır. Yönetilen bir ödeme fonundan elde edilen gelir, ana para, faiz, temettü gelirleri ile uzun ve kısa vadeli sermaye kazançlarının bir karışımı olabilir. Yatırımcılar, alınan her gelir türüne göre farklı oranlarda vergi ödeyebilir.

Yatırımcılar genellikle üç nedenden ötürü yönetilen ödeme fonlarına bakar. Bazıları, ücret şirketlerinin finansal istikrarı konusunda emin değilken, bazıları kilit meseleler olarak yatırım maliyetleri ve likiditesi olmadığını belirttiler. "Yatırım fonu şirketleri, müşterilerin aylık gelir ürünlerinde ne istediklerini anlamaya çalışıyor. Yüksek gelir elde etme ve oynaklığı yönetme hedefleri birbirleriyle çelişkili olabilir "dedi. Charles Schwab Yatırım Yönetiminde Hisse Senedi CIO'su Omar Aguilar Yatırım Haberleri 'a söyledi.

The Bottom Line

Anuity sözleşmeleri karşısında sundukları avantajlara rağmen, yönetilen ödeme fonları yatırımcılarla yakından izlenememiştir. Bu fonlardan elde edilen gelir, benzer bir yıllık sözleşmesinin getirisinden daha azdır ve temel ve gelir garantilerinin olmaması da daha yüksek risk anlamına gelir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yıllık Durumlar: Sizin İçin Doğru olanı Nasıl Bulunuruz .