Birçok yatırım fonu için, başarı, düz çizgi sprint patlaması yerine, sarma maratonunun ezilmesi boyunca sürüyor. Uzun tarihli kayıtlar, geniş kapsamlı büyüme evrendeki 1, 500'den fazla fon arasında sermaye takdirini talep eden yatırımcıların odağı olmaya devam ediyor. Davis New York Venture Fund ("NYVTX") 12 dolara birikti. 1969'da kuruluşundan bu yana portföy varlıklarının tüm yatırım fonu endüstrisinde 60 milyar dolara yaklaştığı bir yıl olan 1 milyar aktif varlık (AUM). Hasta yatırımın erdemini sergileyen NYVTX, 17 Şubat 1969'da 10,000 ABD Doları tutarında bir depozit 1 dolar kazandı. Davis Selected Advisers LP, yukarı ve aşağı piyasalardan geniş rekabetçi hendekleri sürdürme kapasitesine sahip üstün yönetim ekiplerini vurgulayan, değerli hisse senedi seçimine genel bir disiplinli yaklaşım benimser. Davis cephaneliğindeki sekiz fon arasında NYVTX, 31 Mart 2016'da Sınıf A hisse senetleri için en yüksek ömür boyu yıllık ortalama getiriyi% 11,35 olan en uzun mülkiyete sahiptir.

Performans

NYVTX, sadece fonun ömrü boyunca değil, aynı zamanda 20, 30, ve 30 yıllık sürelerle S & P 500 Endeksini geride bıraktığından sabırları için uzun vadeli ufuklarla ödüllendirildi. ve 40 yıllık periyotlarla, 31 Mart 2016'ya kadar sırasıyla% 7.99,% 10.50 ve% 13. 20'lik yıllık getiri sağladı. Fon, yakın ve orta vadede karşılaştırmalı değerlendirme S & P 500'e göre daha düşük performans gösterdi 2016 yılının ilk çeyreğine kadar bir yıl içinde% 4.50, üç yıl içinde% 2.82 ile endeksi geride bıraktı. Tarihsel dönemlerin uzamasına bağlı olarak S & P'ye olan gecikme, beş, 10 ve 15 yıllık yıllık ortalamalarının gerilediği bir şekilde gittikçe daraldı Mart 2016'ya kadar karşılaştırıldığında sırasıyla% 3.25,% 2.20 ve% 0. 29 oranında karşılaştırma yaptı. Morningstar, fonun bronz derecelendirmesini, NYVTX'in fiyat, performans, ebeveyn ve süreç kalitesini inceleyen ileri görüşlü bir analizle ödüllendiriyor. ve insanlar.

Risk Profilleri

Morningstar büyük harmanlama kategorisine karşı oynaklık önlemleri, 30 Nisan 2016'da sona eren üç yıllık dönemde 132.80'lik düşüş yakalama oranının fonun 1.00 beta'sını yalanladığına göre, önemli bir akran performansının düşük olduğunu belirtti aşağı piyasalarda. Zaman aralıkları arttıkça NYVTX'in geliştirilmiş performansıyla daha yakından ilişkilendirilen fonun piyasa oynaklığı, 30 Nisan 2016'ya kadar 125, 10, 112, 09 ve 103. 61 ile beş, 10 ve 15 yıllık dönemlerde arttı. Buna karşılık 10 yıllık dönemde, NYVTX'in standart sapması% 16. 56, S & P 500'de% 15.28 idi.

Yönetim

Üç nesil aile portföy yönetimine devam eden Christopher Davis, Ekim 1995'ten beri NYVTX'i yönlendiriyor.Davis, piyasalardaki düşüşü satın alma fırsatı ve riskli yatırımcıların düşük ve mevsimlik satın alanların düşük fiyatlarla sattıkları bir risk sunumu olarak görüyor. Davis, bir şirketin kazanç sağlama kabiliyetlerinin, olumsuz makroekonomik koşullardan, portföyün sahibi olduğu veya satın almak niyetinde olduğu konularda değerleme yapılmasına neden olan koşullardan daha dayanıklı olduğuna dikkat ediyor. Davis, temelleri güçlü ancak temkinli bir gelişme kaydeden firmaları arıyor, yatırımcıların mantıksızlıkla dövüldüğü hisse senetleri üzerinde duruyor.

NYVTX'in düşük devir hızı Davis'in uzun vadeli görünümünü doğruluyor. 2015 yılında sona eren son 10 yıl boyunca, fon yüzde 12,4'lük bir klibe dönüştü. Giderleri düşük, 2015'te yılda% 0,86, 2012'den itibaren 4 baz puan düşüşle korudum. NYVTX'in harcama oranı, Morningstar'ın 2015 yılı için% 1,04 olan Morningstar genişleme kategorisindeki ortalamasının 18 bps altında kaldı. > Portföy

Fon, 31 Ocak 2016 itibarıyla% 84.41 ABD hisse senedi ve% 14. 13 uluslararası mesele ile yerli büyük cap büyüme ve değer stoklarına yönelmektedir. AUM'u her ölçekteki şirketlere yaymak NYVTX, portföyünün% 16.19'unu orta kapak stoklarına, küçük ve mikro kapakların% 1'inden azına ayırıyor.

Yeni bir "bozucu olarak Amazon Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com com1, 120. 76 + 0. 82% Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) "fon, kısa periyodundaki online perakendecinin olağanüstü satış büyümesine işaret ediyor. Wal-Mart Stores Inc.'in (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc. 89-0.066% Highstock 4. 2. 6 ile Yaratıldığı) 18 yıl içinde 1 milyar doları bulması yıllık satışlar, Amazon'un satışları 74 dolara ulaştı. 2013 yılında 45 milyar, şirketin 18 yılı işletme yılı. Amazon Web Servisleri ve Amazon Prime'ın arkasında girişim kapitalisti Chamath Palihapitiya cesurca AMZN'yi önümüzdeki 10 yıl içinde 3 trilyon liralık piyasa değerine yaklaşma potansiyeli taşıyor.