>

Yazılım devi Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp.50.% 18-0.% 20 Highstock 4. ile oluşturuldu. 2. 6 ) devam ediyor Bu boyutun büyümede aşılamaz bir engel olmadığının gösterilmesi. Kurumsal BT dünyası evrim geçirmeye devam etse de (Big Data, bulut ve benzeri konseptlerle çok fazla yayın almaya başlamış olsa da) Oracle, onunla birlikte gelişmeye istekli olduğunu göstermeye devam ediyor. Bu şirket oldukça geniş ve çok yakından takip edilmekle birlikte, hissedarların anlamlı kazançlar elde etmesini sabırsızlıkla beklediğine hala inanıyorum.

Petrol Ve Gaz Oynatma Rehberi: Kuzey Amerika'daki petrol ve gaz şeyllerine ilişkin kapsamlı rehberimiz var.

Mevsimlik Güçlü Bir Çeyrekte İyi Bir Sonuç Oracle genellikle ikinci çeyrekte sağlam sonuçlar verdi ve bu yılın sonuçları da bir istisna değildi.

Gelir, geçen yıl% 3, önceki çeyreğe göre ise% 11 yükseldi ve ortalama satış tarafı tahminini ılımlı bir şekilde geçti. Lisans geliri geçen sene% 17 oranında, organik sabit para birimi cinsinden ise% 11-12 oranında tırmanarak yıldız oldu. E-ticaret ve Siebel, geliri yaklaşık% 30'a kadar çıkardığı için uygulamalar performansı oldukça güçlü oldu.

Yazılım bakımı ve hizmetleri sırasıyla% 7 ve% 5 azalırken daha vasattı. Satış,% 23 düştüğü halde donanım büyük hayal kırıklığı oldu. Oracle, donanım işini konuşmaya devam ederken (Larry Ellison, Oracle'ın şimdiye kadar yaptığı en iyi anlaşmayı Sun anlaşması olarak adlandırdı) daha iyi performans için rehberlik ederken, gerçek şu ki modelin en uçucu kısmı bu kadar uzakta.

Marj performansı bu çeyrekte oldukça iyiydi. Brüt kar marjı, hem sırasıyla hem de yıl bazında yaklaşık iki puan arttı ve işletme geliri% 12 arttı ve GAAP işletim marjında ​​yaklaşık üç puanlık bir iyileşme kaydedildi.

SEE: Bir Şirketin Kazanç Raporlarını Çözmek İçin Nasıl
Büyük Veriler Hala Büyük Anlaşma Bilinen bilgi işlem olma haline geldiğinde "Büyük Veri" nin bir Bilişim Teknolojisi temasının neredeyse sinir bozucu hale geldiğini itiraf ederken, gerçek şu ki onlarca milyarlarca dolarlık büyük bir pazardır. Dahası, Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc., 47 + 0. 76% Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan) arası ( 9,99>) IBM (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0.% 11 Highstock 4. 2 6 ile Salesforce arasında oluşturuldu. com (NYSE: CRM CRMSalesforce. com Inc102.71 + 0. 11% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) mümkün olduğunca büyük bir parça yerleştirmeye çalışıyor. Bu amaçla, Sanırım Oracle, büyük bir Veri oynatıcı olarak takdir edilmeye devam edebilir. Exadata, daha iyi donanım performansı sağlamaya yardımcı olmalı ve Oracle'ın "bir hizmet olarak veritabanı" versiyonunun Microsoft ve Salesforce'un rakip tekliflerine karşı iyi bir performans sergilemesi gerektiğine inanıyoruz.com. Aklımdaki daha büyük soru, diğer büyük teknoloji oyuncularının "akışları geçme" ne karar vermeleri ve Oracle ile çelişebilecek yeni iş alanlarına girmeleri. Örneğin veri depolama, hem donanım hem de yazılım hakkında gittikçe artmaktadır ve büyük depolama donanımı sağlayıcılarının bir hizmet ve NewSQL gibi veritabanı alanlarına geçip geçmeyeceğini merak ediyorum. GDA: Teknik Sektöre Yatırım Yapan Bir Astar Muhtemelen Bir Zamanda İşlem Görüyor, Ellison Oracle'ın konferans çağrısında hissedarlarına nakit para göndermenin büyük fırsatlar için tercih edildiğini belirtmesine rağmen yine de Oracle'ın aktif bir anlaşma yapıcı olun. Şirket 2012 yılında meşguldü ancak Oracle, her zaman aktif bir satın alma görevlisi oldu. Şirketin nakit dengesini ciddiye alacak bir anlaşma yapması pek mümkün görünmese de (örneğin, 10 milyar dolar düzeyinde bir şey) bir anlığına Oracle'in şimdiye kadar patlama yapacağına inanmıyorum.

Bottom Line

Oracle hisselerini düşünen yatırımcılar, şirketin 2012'ye kadar birden fazla çeyrek temettü ödemesi yapmayı seçtiğini hatırlamalıyız. Oracle'ın nispeten düşük verimi (yaklaşık% 0,7) göz önüne alındığında, bu büyük bir anlaşma değil, ama hatırlamaya değer.

Hisse senedinin değerine baktığımızda, hâlâ değerli bir gerçeğe uygun değeri tahrik etmenin yalnızca mütevazı büyüme varsayımlarının alındığını bilmekten çekindik. Oracle ortalama faiz oranını% 3 ila 5 artıracak olursa, serbest nakit akım marjı erozyonu biraz dahi olsa dahi 40 $ 'ın üzerinde bir hedef fiyat yönlendirir. Nakit akışındaki teknoloji stoklarını değerlendirebilmek zor olsa da (yatırımcılar gelir ve kazanç büyüme oranları ile daha fazla ilgileniyor), Oracle'ın çekirdek uzun vadeli teknoloji holdingi olarak halen iyi fiyatlı olduğuna inanıyoruz.
Yazı yazarken Stephen D. Simpson, bu makalede adı geçen herhangi bir şirkette hisse sahibi değildi.