Ödeme oranı ve saklama oranı, bir kuruluşun karşıt görüşlerini göstermektedir. İki oran, şirketin temettü ödemesinin ne kadarının bir göstergesi ve diğeri, şirketin kazançlarının ne kadarını temsil ettiğiyle, karşıtlar. Her ikisi de yatırımcıların yanı sıra iç yönetim için farklı durumlarda da yararlıdır.

Ödeme Oranının Hesaplanması

Bir yatırımcı, ortaklara dağıtılan temettü tutarını dönem için raporlanan net gelirin toplam miktarına bölerek ödeme oranını hesaplayabilir. Net kar rakamı, temettü dağıtımından önce saptanır. Alternatif olarak oran, hisse başına temettüleri, hisse başına kazanç olarak bölerek, hisse başına bir bazda hesaplanabilir.

Ödeme Oranı Ne Zaman Kullanılmalı?

Ödeme oranı, bir şirketin temettü stratejisinin çeşitli yönlerine dair bilgi sağlar. Birincisi, bu oran, belirli bir süre zarfında yayınlanan temettü ödemelerinin tutarlılığını belirlemek için kullanılır. Tutarlılık anahtar olduğundan, daha düşük bir ödeme oranı avantajlıdır çünkü temettüsünün gelecekte tekrar teklif edilme ihtimali yüksektir. Tutarsız olarak yüksek bir ödeme oranı, bir şirketin fazladan nakit aldığına işaret edebilir, bu nedenle bir yatırımcı şirketin varlıklarını potansiyel olarak ölçmek için metriği kullanabilir.

Metrik ayrıca, net gelirin hangi kısmının hissedarlara dağıtıldığının belirlenmesinde de faydalıdır. Oran% 100'ün üzerindeyse bu özellikle önemlidir. Bu durumda, şirket net gelirde kazandıklarından fazlasını ödüyor. Örneğin, bir şirket 10 ABD Doları net gelir bildirir, ancak 10 ABD doları dağıtılırsa, cari yılda elde edilmeyen kısmı karşılamak için nakit rezervlerine dalmış olmalıdır. Ödeme oranı% 105 (10, 500/10, 000 $) 'dır. Başka bir rakamı bilmeden bir yatırımcı,% 100'ün üzerindeki ödeme oranlarına bakarak bu senaryoları üstlenebilir.

Genel olarak, bir yatırımcı, bir yatırımın vergilendirme ve gelir stratejileri ile uyumluluğunu ölçmek için ödeme oranını kullanabilir. Örneğin, daha yüksek bir ödeme oranı olan bir şirketin, ılımlı olmayan bir sektördeki büyük, kurulu bir şirket olma olasılığı daha yüksektir. Bu nedenle, bu şirketin menkul kıymetleri, özellikle nakit temettülerinin yüksek olması nedeniyle yaşlı yatırımcıların emekliliğe daha yakın olmaları için daha elverişli. Alternatif olarak, daha düşük bir ödeme oranı olan şirket, şirket büyümeyi hedeflediği için hisse senedi fiyatındaki artışla sermaye kazançlarını geri kazanma olasılığı daha yüksektir.

Saklama Oranının Hesaplanması

Sabitleşme oranı, net karın, net gelir ile ödenen temettüler arasındaki fark ile bölüştürülmesi suretiyle hesaplanır. Pay değeri (ödenen kâr payları düşen net kar), şirketin tuttuğu toplam net gelir tutarını temsil eder.Bu oran şirketin kendisine geri döndüğünü gösteren bir gösterge olduğu için sıklıkla geri çekme oranı olarak anılır.

Saklama Oranı Ne Zaman Kullanılmalı?

Saklama oranı, şirketin kazancının ne kadarının tutulduğunu ve işletmesine yeniden yatırıldığını gösterir. Dolayısıyla, bu oran büyüme potansiyeline dayalı bir şirkete yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için yararlıdır. Daha yüksek bir saklama oranına sahip bir şirket, kullanımı için mevcut net gelirin daha yüksek yüzdesine sahiptir. Kullanabileceği ek fonlardan dolayı, daha yüksek bir saklama oranına sahip bir şirketin gelecekte daha yüksek büyüme oranlarına sahip olma olasılığı daha yüksektir.

Kullanımda Çok Yönlülük

Ödeme oranı ve tutma oranı her zaman% 100'e kadar artırır. Dolayısıyla, oranlardan birini kullanırken diğeri, metriklerin% 100'ü ile bir metriği arasındaki farkı alarak hesaplanabilir. $ 10, 000 net gelir sağlayan bir şirketin 500 $ temettü ödediğini varsayalım. Ödeme oranı 500 $ / 10, 000 veya% 5'dir. Alternatif olarak, saklama oranı ($ 10, 000 - $ 500) / $ 10, 000 veya% 95'tir. İki rakam,% 100'e varan oranda bir değer kazanıyor, çünkü bir şirket kazanılan parayı hissedarlarına dağıtıyor ya da elde ettiği parayı koruyor.

Bir şirketin net gelirden daha fazla temettü ödemesi durumunda bile, bu iki oran% 100'e eşit olacaktır. Önceki örnekte, bir şirketin ödenen temettüler 10, 500 ve net gelir 10, 000 $ olduğu için bir şirketin% 105'lik bir ödeme oranı vardı. Bu senaryoda, saklama oranı ($ 10, 000 - $ 10, 500) / $ 10, 000 , veya% -5, ve iki rakamın toplamı hala% 100'dür.