Özel sermaye fonları, emeklilik fonları, sigorta şirketleri ve kamuya açık olmayan veya kamu pazarlarını devredecek işyerine yatırım yapma vakfı gibi büyük yatırımcılardan para toplamaktadır. Hedef, bir şirkete daha verimli olmasını ve kazançlarını artırmasını sağlayacak yeni yönetimle donatarak, böylece özel sermaye yatırımcılarına büyük bir getiri sağlamaktır. Bu, daha yüksek getiri elde etmek için iyi bir yol gibi görünüyor; ancak bu fonların çalışma şekli eleştirilere neden oldu. Örneğin, kısa sürede kozmetik yeniden yapılandırmalar yaparak, işçi sayısını azaltmak, giderleri azaltmak ve şirket parçalarını satmak gibi - hepsi de iş kazançlarını hızlı bir şekilde artırmak amacıyla daha yüksek getiri elde ediyorlar. Herhangi bir köklü değişikliği yapmak.

Özel Sermayeye Yatırım Yapmak

Doğrudan özel sermayeye yatırım yapmak isteyen bireysel yatırımcılar için ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu belirli eşikleri vardır. Bunun nedeni, ABD hükümetinin bu düzensiz yatırımların çoğu yatırımcı için çok riskli olduğunu düşünmesidir. Dolayısıyla, bu yatırımlar, önümüzdeki iki yılda 200 $ 'dan fazla (veya bir çift için 300 $' lık) yapılan sözde akredite yatırımcılara açıktır ve birincil evleri dahil olmak üzere en azından net bir değere sahiptir. 1 milyon dolar

Ayrıca, akredite edilmiş yatırımcı olmayanlar için, Blackstone Group, LP (BX) ve KKR & Company, LP (KKR) gibi halka açık şirketlerle özel sermayeye paradoksal olarak yatırım yapabilirsiniz. ). Ayrıca, özel sermaye şirketlerine yatırım yapan, borsa yatırım fonları bulunmaktadır.

Büyük ölçekli iadeler için potansiyel

Özel sermayeye yatırım yapmaktaki en büyük cazibe, büyük bir geri dönüş için bir fırsat sunduğu yönündedir. Özel sermaye yöneticileri, şirketlerin getirilerini iyileştirmek için keskin bir odaklanmaya sahip olduklarından, kendilerine iyi getiriler üretmek üzere tasarlanmıştır. Yatırımları için kesin bir zaman çizelgelerine sahip oldukları için, kaygıları olduğu sürece süresiz olarak faaliyet göstermeyi hedefleyen kamu şirketlerinden farklı olarak, özel sermaye yöneticileri, getiri üretmeye daha keskin bir odaklanmaktadır. Bir başka olumlu şey de, özel sermaye yöneticilerinin yatırımlarını, analistlerin üç aylık kazanç beklentilerini karşılamak için yönetmelerine gerek duymaması, bu sebeple onlara daha fazla boşluk veriyor olması.

Ayrıca doğrudan fonlara yatırım yapanlar için, sermaye piyasaları düştüğü zaman yatırımlarını geri çekme umuduna kapılmamaları, muhtemelen kaybetme gibi bir avantajı vardır. Bunun nedeni, yatırımlarının bir süre bağlı olmasıdır.

Borç Özel Öz Sermaye Kazıkları

Olumsuz tarafta, özel sermaye şirketleri, şirketleri satın almak için çok fazla borç almaktadır.Bu şekilde, geri dönüşlerinden faydalanabilirler. Bu, yatırımlarında yüksek getiri elde etmeyi sağlayacak iyi bir fikir olsa da, getirilerin altına düşme riski de vardır ve bu da getirileri azaltacaktır. Ve 2007-2008 mali krizinden bu yana, bankalar borç finansmanına erişmeyi zorlaştıran daha katı kredi standartlarını benimsemişlerdir.

Buna ek olarak, bu firmaların geri dönüşlerini nasıl şekillendirdiği açık değildir. Bunlar düzenlenmediğinden, şeffaf değildir ve dönüşlerini sağlamak için kendi tekniklerini kullanırlar. Yatırımcıların, özel sermaye yatırımlarında getirilerini karşılaştırmak için temel olarak kullanabilecekleri uygun bir endeks bulunmamaktadır.

Özel sermaye şirketlerinin bir diğer olumsuz yanı da ücret yapılarıdır. Genellikle, yatırımcıları yatırımlarını yönetmek için yıllık yüzde iki ücret talep ediyorlar. Buna ek olarak, yatırımların süresi sonunda fon kârının yüzde 20'sini de talep ediyorlar. Bu yatırımcıların potansiyel getirilerini başlangıçtan itibaren azaltır.

Bottom Line

Özel sermaye yatırımları bir portföyü çeşitlendirmeye yardımcı olabilir ve büyük dönüş potansiyeline sahiptir. Bununla birlikte, bu yatırımların doğasında olan risk, herkes için uygun olmadığı anlamına gelir. Ve yatırımlarını temel büyümeyi sağlamayacak şekilde yönetmek için kısa süreli yaklaşımlarından ötürü eleştirildi.