Borsadaki fırsatları düşünürsek, teknoloji ve sosyal medya gibi gerçekten heyecan verici alanları düşünmeye eğilim gösteririz. Bunlar finansal medya raporlamasına hakim olan hisse senetleridir. Herkesin bu süper heyecan verici hisse senetlerinin birkaç hissesine sahip olduğu ve büyük getiriler beklediği görülüyor. Bununla birlikte, Warren Buffett'in belirttiği gibi, bu tür fikir birliği için Wall Street'te yüksek bir fiyat ödüyorsunuz. Herkes bir hisse senedi ya da sektörü çok seviyorsa, çok yüksek değerleme katları ile ticaret yapma eğilimindedir ve gelecekteki getirilerin beklenenden çok daha fazla kısıtlanacağı konusunda iyi bir şans var. Çoğu zaman, en iyi fırsatlar, bölgesel ve topluluk bankaları gibi en sıkıcı sektörlerden ve şirketlerden gelir.

Bir unsexy ama Karlı Fırsat

Şu anda, borsada en iyi fırsat küçük bölgesel ve toplum bankalarda muhtemelen. Çok az yatırımcı bu uykulu küçük off-the-radar stokları para kazanmayı düşünerek çok zaman harcamaktadır. Fakat yapmalılar. Normal koşullar altında, bu stokları defter değerinin altında tutmak ve uzun süre tutmak çok karlı bir teşebbüs olabilir. Ancak, şu anda küçük banka hisse senetleri söz konusu olduğunda olağanüstü zamanlardayız. Fiyatlara duyarlı ve sabırlı yatırımcıların bu hisse senetlerine yatırım yaparak muazzam getiri elde etmeleri için bir fırsat var.

Topluluk bankaları, kredi krizi sırasında daha büyük kuzenleriyle birlikte haklı sıkıntı çekti. Zehirli kredilerin çoğunu yapmadılar ya da ölümcül emlak krediye dayalı menkul kıymetlerini hayal etseler de, kredilerin teminat değerlerinin parçalandığını gördüler. Birçoğu çok yüksek kredi varsayılan oranları yaşıyordu ve bunların yüzlerce Federal Mevduat Sigorta Şirketi tarafından daha sağlıklı rakiplerle birleşmek zorunda kaldı ya da zorla kapatıldı.

Eritikten kurtulabilen küçük bölgesel ve topluluk bankaları sağlam mali koşullara sahiptir. Kredi kaybı oranları düşerken, sermaye seviyeleri artan oranda arttı. Ancak şimdi, yeni bir meydan okuma ile karşı karşıya. kredi krizi ve küresel ekonomik durgunluk sonrasında, hükümet başka ekonomik kriz veya bankacılık sektörünün mükellef tarafından finanse edilen kurtarma milleti korumak için yeni düzenlemeler getirmiştir.

Yeni Düzenlemelerin Maliyeti

Son bir Harvard araştırması, Marshall Lux ve Robert Green'in "Topluluk Bankacılığının Durumu ve Kaderi" adlı bu çalışması, bu yeni yönetmeliklere uymanın maliyetinin birçok küçük bankayı birleşmeye zorlamaya zorladığını tespit etti. Bağımsız kalmanın maliyeti çok yüksek olduğundan ortak. Yakın zamanda yayınlanan Reuters'in bir makalesinde, RBC Capital Bank Analisti Gerard Cassidy, bu maliyet baskısının sektördeki birleşme faaliyetinin önümüzdeki bir iki yıl içinde hızlanmasına neden olacağını söyledi.

Bu, bireysel yatırımcılar için muazzam bir fırsat yaratıyor. Küçük bankaların birçoğu halen kitap fiyatının çok altında fiyatlarla işlem yapıyor. Büyük yatırımcıların dikkatini çekmiyorlar ve bugün birçok tüccarın ve yatırımcının tercih ettiği araç olan endekslere ve borsaya kote fonlara (ETF) dahil değiller. Birçok hisse senedinden çok daha az sıvıya sahip olma eğilimi gösterirler ve kazançların ve varlıkların pazar katlarının çok altında ticaret yaparlar.

Yakın tarihli bir banka hisse senedi uzmanı hedge fonu FJ Capital tarafından hazırlanan bir beyaz tebliğe göre, bir bankanın devralımının ortalama değeri şu an 1.38 kat daha fazla. Atlanta'daki topluluk bankası araştırma ve ticaret şirketi olan FIG Partners, kamu bankalarının% 70'inin 2015 yılının ikinci çeyreğinde kitap değerini artırdığını bildirdi. Kitap değerleri arttıkça , banka hisse senedi yatırımcısının potansiyel getirisi her çeyrekte artmaktadır.

Düzenleyici masraflar nedeniyle potansiyel satıcıların istekli bir havuzu olduğu kadar, potansiyel bir aktif alıcı havuzu da vardır. ABD ekonomisi çok hızlı bir şekilde büyümiyor ve konut ipotekleri, kişisel krediler ve ticari krediler için rekabet yoğunlaşıyor. Düşük faiz oranları, net faiz marjlarını sıkıştırmakta ve birçok bankanın kazanç kârını zorlaştırmaktadır. Varlıklarını ve kazançlarını artırmak isteyen orta büyüklükteki bankalar, hedeflerine ulaşmalarını sağlayacak satın almalar yapmak istiyorlar. Kuzey California İlk Ulusal Bankası CEO'su Tom McGraw geçtiğimiz günlerde San Francisco Business Times'a verdiği demeçte, "Satın almaların yeni organik büyüme olduğu bu düşük oranlı uzun süreli bu ortamda görünüyor. Oranlar yükselmeye başladığında organik büyüme daha organik olacak "dedi.

Doğru Bankası Nasıl Bulunur

Satın almak için en iyi topluluk bankaları, toplam piyasa değeri 500 milyon dolar veya daha az olanları olacak. artan düzenleyici maliyetlere karşı en savunmasız olanlar ve alıcı bulma ihtimali yüksek olanları Kâr potansiyelini en üst düzeye çıkarmak için, kitap değerinde veya daha az işlem gören bankalara yaptığınız satın alımları sınırlandırın. Güçlü bilançolar ve sağlam kredi portföylerine sahip olanları tercih etmeksiniz. özkaynak-oransal oranlar 10 veya daha yüksek olanlara olan alımlarınız ve toplam varlıklarınızın% 3'ünden daha az olan takipsizlik varlıkları, topluluk banka yatırımlarında yüksek bir güvenlik marjı elde etmenize olanak tanır. İyi bir stok tarayıcı 500 milyon doların altında piyasa kapakları olan banka stoklarının bir listesini üretebilir, ya bir banka hisse senedi özel veritabanına üye olmanız veya kazanç raporlarıyla biraz zaman harcamanız ve diğer iki oranın ortaya çıkması için üç ayda bir SEC dosyalama yapmanız gerekecektir. y bankaları kar dağıtımında oranları sağlar, ancak yapmasalar da özkaynakları ile varlıkları olmayan varlık oranlarını hesaplamak yalnızca birkaç dakikanızı alır.

Montana'da Küçük Bir Banka

Eagle Bancorp Montana Inc (EBMT EBMTEagle Bancorp Montana Inc 19.850,00% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Aradığınız banka türünü seçin.Banka, Helena, Mont şehrindedir. 577 milyon dolarlık varlık ile 13 şubeye sahiptir. Donuk olmayan varlıklar sadece. Toplam varlıkların% 20'si ve Eagle Bancorp'un öz sermaye varlık oranı 10,82'dir. Mali açıdan güçlüdür ve kredi portföyü güvenlidir. Piyasa fiyatı sadece 43 dolar. 8 milyon, ancak hisse senetleri yatırım yapmak için her gün bir pozisyon biriktirmek için yeterince ticaret yapıyor. Kredi portföyü, tek ailenin ve ticari gayrimenkul kredilerinin çeşitlendirilmiş bir karışımıdır ve sadece bir bölgede sağlıksız konsantrasyon yoktur. Hisse senetleri, defter değerinin sadece% 82'sinde işlem görüyor ve cari fiyatın% 2.7'si kadar bölünmüş bir getiri ödüyor. Memurlar ve yöneticiler bankanın% 8'den fazlasına sahip olduğundan, hisse senedi fiyatını zamanla daha yüksek bir seviyeye taşımak için çalışma konusunda bir menfaate sahipler.

Pennsylvania Stroudsburg'daki ESSA Bancorp Inc (ESSA ESSAESSA Bancorp Inc16. 07-0.% 31 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). toplum bankası sektöründeki güçlü trendlerden yararlanmak isteyen yatırımcılar için büyük bir satın alma olacak başka bir bankadır. ESSA, neredeyse 1 $ ile 26 şubeye sahiptir. 6 milyar varlık var. Banka son birkaç yıldır hem Scranton hem de Philadelphia alanlarına doğru genişlemesine izin veren küçük satın almalar yaparak genişliyor. Şimdi onları, devlete açılmak isteyen bölgesel bankalar için radar ekranına koyacak bir boyuta ulaştılar. Takipteki aktifler toplam varlıkların% 1.46'sı ve öz sermaye varlık oranı% 10. 54'tür, bu nedenle banka mali açıdan güçlüdür. Hisse senetleri, defter değerinin sadece% 93'ünü ve bugünkü fiyatla% 2.79'luk bir verimle ticaret yapıyor.

Alt satır

Küçük bölgesel ve topluluk bankaları sıcak yeni biyoteknoloji veya siber güvenlik şirketi kadar seksi değildir. Bununla birlikte, satmanız gereken bir grup bankanız ve satın almanız gereken bir grup var. Potansiyel hedef bankaların birçoğu, kitap değerinin devralınan değerinin çok üzerinde önemli bir indirim yapıyor ve bu, bireysel yatırımcılar için muazzam bir fırsat yaratıyor.

Açıklama: Yazar, yazarken ESSA ve EBMT hisselerini elinde tuttu.