Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) ve emlak yatırım fonları hem bireysel yatırımcıların emlak piyasasının çeşitli bölümlerine yatırım yapması için çeşitlendirme ve kolay, ekonomik bir yol öneriyor. Doğrudan mülkiyete sahip olmaktan veya yatırım yapmaktan çok bu sektöre yatırım yapmak için daha likid bir yoldur.

Aralarından seçim yapabileceğiniz geniş bir yelpazede GYO'lar ve gayrimenkul sektörü yatırım fonları bulunmaktadır. İkisinden önce, ikisi ile artı ve eksileri arasındaki temel farklılıkları anlamanız gerekir.

GYO'lar

GYO, mülkler ya da ipotek yoluyla doğrudan gayrimenkul yatırımcısı olan bir kurum, kuruluş ya da kuruluştur. Bir borsada işlem yapıyorlar ve hisse senetleri gibi alınıp satılıyorlar.

Üç temel tip, özkaynaklı GYO, ipotek GYO ve hibrit GYO'dur. Hisse Senedi GYO'ları, daire, ofis binaları, alışveriş merkezleri ve oteller gibi mülklere sahip ve yatırım yapıyor. Gelirler çoğunlukla sahip oldukları veya yatırım yaptıkları mülklerin kiralarından sağlanır. GYO'ların çoğu eşitliktir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Riskleri Nedir? )

İpotek GYO'ları konut ve ticari ipotek yatırımları yapmaktadır. Bu GYO'lar ipotek için para ödüyor veya mevcut ipotekleri veya ipotek destekli menkul kıymetleri satın alıyor. Gelirler öncelikli olarak ipotek kredileri ile elde edilen faizle oluşturulur. Hibrit GYO, hisse senedi ve ipotek GYO'nun bir bileşimidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO BİO'ları

.)

. GYO temettü ödemektedir. Internal Revenue Service (IRS), vergiye tabi kârlarının çoğunu hissedarlarına temettü yoluyla ödemekle yükümlüdürler. GYO şirketleri kurumlar vergisi ödememektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2015

için en iyi 10 GYO.)

Gayrimenkul Yatırım Fonu Yatırım fonları, hisse senedi ve tahvil gibi çeşitli araçlara yatırım yapan profesyonelce yönetilen havuzlanmış yatırımlardır. Yatırımcılar, fonun mevcut net varlık değerinde (NAV) satın alınan veya itfa edilen karşılıklı fon paylarını veya birimlerini satın alırlar. NAV'ler günde bir kez hesaplanmakta ve fon portföyündeki menkul kıymetlerin kapanış fiyatlarına dayanmaktadır. Gayrimenkul Sektörü Fonu Riski

Gayrimenkul yatırım fonları genellikle GYO hisse senetleri, gayrimenkullerle ilgili hisse senetleri veya bunların bir kombinasyonu üzerine yatırım yapmaktadır.

Artıları

GYO'lar ve gayrimenkul yatırım fonları, yatırım minimumlarının nispeten düşük olması nedeniyle, çeşitlendirilmiş veya yoğunlaşmış gayrimenkul yatırımlarına sınırlı sermaye erişimi olan bireysel yatırımcılara verir. Örneğin, New York'un dinamik ve pahalı olmayan gayrimenkul piyasasına yatırım yapmak isterseniz, uygun bir biçimde adlandırılan GYO Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc20.27 + 1.25% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) ikonik Empire State Binasını portföy özelliklerinden biri olarak talep edebilir. Toplamda portföyünde Manhattan'da ve New York Metropolitan bölgesinde altı perakende mülk ve 14 ofis bulunmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. New York GYO'larına Yatırımlar

Bu iki fon türü de çeşitlendirmeyi sağlar ve bu da çeşitliliği azaltır ve bu da riski hafifletir.

Gayrimenkul yatırım fonu, yatırım stratejilerine bağlı olarak, GYO'lardan daha geniş çeşitlilik sunabilir. Bu, daha fazla çeşitlendirme arayanların bir veya birkaç fonda yoğunlaşan işlem maliyetlerini azaltabilir. Ayrıca, profesyonel portföy yönetimi ve araştırmasının yararları vardır. T. Rowe Price Real Estate (TRREX), çeşitli holdinglere sahip gayrimenkul sektörü yatırım fonu örneğidir. Yaklaşık 40 holding ile öncelikle GYO'lara ve halka açık gayrimenkul şirketlerine yatırım yapmaktadır. Bir Hisse Senedi Sahiplenme Artıları ve Giderleri (

) Gayrimenkul fonları, orta ve uzun vadede sermaye iritme potansiyeline ve temettü geliri sağlıyor -term yatırımcılar. Unutulmamalıdır ki, GYO'lar temerrüde düşen gelirlerin en az% 90'ını her yıl temettü dağıtarak hissedarlarına dağıtırlar. (Daha fazla bilgi için GYO'nun Analizi ve GYO Performansı

.)

GYO'lar ve gayrimenkul yatırım fonları, enflasyona karşı muhtemel bir korunma aracı olarak da hizmet edebilir. Emlak fiyatları ve kira arttıkça gayrimenkulün değeri enflasyon dönemlerinde yükselme eğilimindedir.

Son olarak, her iki tip gayrimenkul fonları, genellikle likit olmayan bir varlık sınıfında likidite sağlar.

Eksileri

Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, GYOlara veya gayrimenkul yatırım fonlarına yatırım yapma riskleri bulunmaktadır. İade garantisi yoktur. Sektöre özel fonlarla olduğu gibi, gayrimenkul odaklananlar Standart & Poor's 500 endeksini takip eden bir fon gibi daha geniş yatırım ufuklarına sahip fonlardan daha uçucudur. Kısaca, emlak piyasası bu sektöre girdiğinde para azalıyor. Tabii ki tersi emlak piyasası patlamasıyla doğrudur. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO ve Gayrimenkul Fonu Arasındaki Fark Nedir?

)

Artan faiz oranları, gayrimenkul fonlarının getirilerini de etkileyebilir. Örneğin, GYO'lar mülk edinmek için borca ​​güveniyor veya borçlanıyor. Oranlar yükseldiğinde borçlanma maliyeti de artar ve bu da kara düşebilir.

Bütçe Hattı GYO'lar ve gayrimenkul yatırım fonlarının farklılıkları vardır fakat bunlar, hem çeşitlilik arz eden gayrimenkul varlıklarına maruz kalmak için, hem likidite hem de ucuz bir yol önermek açısından benzerdirler. Çok miktarda sermaye içermeyen perakende yatırımcılar için, bu gayrimenkul fonları, ulaşılamayacak geniş bir yelpazede yatırım yapmak için bir cadde oluşturmaktadır. Özellikle uzun vadeli yatırımcıların, temettü geliri ve sermaye değerlenmesinin getirilerini kazanma potansiyeli vardır.Her ikisine de yatırım yapmadan önce, ikisi arasındaki farkları anlamanın ve riskleri ile ödülleri anlamanın önemine dikkat edin. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO Komple Kılavuzu

.)