Bir şirketin bilançosu, sahip olduğu varlıklar, sorumlu olduğu yükümlülükler ve mal varlıklarının sermayelerini veya özkaynaklarını temsil eden yükümlülüklerden çıkarılması durumunda ne kaldıysa verilerin bir anlık görüntüsünü sağlar. Bir şirketin bilançosunun bir analizi, yükümlülüklerini yerine getirip getirmediği veya sahiplerinin sermayelerini nasıl büyüdüğü konusunda finansal gücü gösterir. Aşağıda, denklemin varlık tarafının daha ayrıntılı bir analizi bulunmaktadır.

Varlıklara Genel Bakış

Bir firma, hissedarları için satışlarını ve kâr net geliri (net gelir) üretmek için varlıklarını kullanır. Sağlıklı bir şirket, kârları iş alanına yeniden yatırarak varlıklarını sürekli olarak artıracaktır. Çok basit, üst düzey bir varlık bilançosu, bir şirketin toplam varlıklarını gösteren toplam ve mevcut ve duran varlıkların bir karışımını içerecektir.

Dönen varlıklar, oldukça hızlı veya belirli bir yılda satılabilen ürünlerdir. Aslında muhtemelen nakit olarak çevrilecek ve genellikle şirket tarafından satılan nihai ürünler haline getirilen hammaddelerden oluşan işletme sermayesi kalemlerinden oluşacak. Duran varlıklar, bir yıldan fazla süreyle satılacak veya tükenecek veya daha uzun sürecek kalemlerden oluşmaktadır. Bunlara mantıksal olarak uzun vadeli varlıklar denir.

Ortak Varlıklar

Aşağıda fast-food devi McDonald's'ın (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170.7 + 0 84% Highstock 4. 2 ile oluşturulmuş) bir sergi yer alıyor. 6 ) bilanço.

McDonald's, yaklaşık 100 milyar dolarlık bir piyasa değeri ile dev olarak global çeşitlilik gösteren bir şirkettir. Restoran çalıştıran ve hamburger, patates kızartması ve salatalar ve pürüzler gibi daha sağlıklı öğelerden oluşan art arda oluşan basit yemekler sunan oldukça basit bir işleve sahiptir.

Bilançolar varlıkların ne kadar süreyle bekleneceği tahminlerine göre düzenlenir.

• Cari varlıklar (bir yıldan az) önce gelir ve nakit ve menkul kıymetlerden oluşur; bunların en sonuncusu para piyasası fonları veya diğer çok kısa kısa vadeli krediler gibi nakit benzerleri (nakit olarak hızlı ve kolay bir şekilde nakde dönüştürülebilen) kalemlerdir vadeli menkul kıymetler. McDonald's, restorandaki hat alımlarında (hamburger, sallar, salatalar, vb.) Müşterilerinin ne çabucak nakit haline getirip, envanter veya alacak hesapları için çok az risk oluşturduğu anlamına gelir.
• Peşin ödenen giderler daha karmaşık gelebilir ancak peşin ödenen işletme giderleridir. Peşin ödenen sigorta iyi bir örnektir çünkü primler altı ay önceden ödenebilir, yani bir masraf olarak kabul edilmeden önce birkaç ay için ön ödemeli olurlar.
• McDonald'ın diğer varlıkları, kendi restoranlarını dünyadaki ülkelerde işleten ve işleten kuruluşlara yaptıkları yatırımlardan oluşmaktadır.
• Şerefiye daha karmaşık bir kategoridir. McDonald's bunu "satın alınan restoran işletmelerinin net maddi varlıkları ve tanımlanabilen maddi olmayan varlıkları üzerindeki maliyetin aşırı" olarak tanımlıyor. Şirketin şerefiye, herhangi bir fiziksel özelliği olmayan (ve ayrıca ticari markaları, ticari isimleri veya müşteri ilişkilerini içeren) maddi olmayan duran varlığı, öncelikli olarak McDonald's restoranlarının franchise alanlarından satın alınması ve bağlı kuruluşların veya bağlı kuruluşların sahiplik oranlarının artması sonucunda ortaya çıkmaktadır. "Bu son bölüm, bağlı kuruluşlardaki yatırımlarıyla ilgilidir ve genel olarak iyi niyet, McDonald's'ın bilançolarına yansıyan kazançlarından çok daha fazlasını ödemiştir.
• Çeşitli kategorisi, yakalayabileceğiniz bir alandır ve kurbanları ve patates kızartması için et ve patates alımı gibi kur riski ve emtia risklerini korumak için kullandığı türevleri içerir.
• Maddi denklemin uzun vadeli tarafında (bir yıl veya daha fazla), McDonald's mülk ve teçhizatı içinde fiziksel restoranlar ve içindeki tüm teçhizattan oluşmaktadır. Bu varlıkların, bilanço üzerinde biriken ve bilançoda nihai alt kategoride toplanan zaman içinde değer düşüklüğüne uğraması.

Diğer Not Varlıkları

Birçok durumda, bir firmanın varlıkları, ne olduklarını tam olarak bilecek kadar açık bir şekilde açıklanmaktadır. Örneğin, daha küçük bir firma mevcut kategorideki büro malzemelerini bilançolarında listeleyebilir. Hisse senedi ve tahvil gibi uzun vadeli menkul kıymetler, özellikle aktif yatırımcılar olan bankalar ve sigorta şirketleri gibi finansal firmalar olmak üzere bazı firmalar için var olacaktır. Finansal şirketler genelde kısa vadeli ve uzun vadeli menkul kıymetlerden oluşan geniş bir karışımı elinde tutacak ve birinci kategori satışa hazır olanlardan, ikinci uzun vadede veya bir yıldan uzun süre önce olanlardan oluşmaktadır.

Daha karmaşık tarafta, ertelenmiş vergi varlıkları korkunç görünüyor, ancak daha önce yapılmış ancak henüz kar / zarar tablosunda muhasebeleştirilmemiş vergilerden başka bir şey değildir. Vergi ödemelerinin zamanlaması, doğada çok uzun sürebilir; bu da, resmi olarak gelir tablosuyla ne zaman yürüdüğünü etkiler.

Nasıl Analiz edilir En anlayışlı bilanço analizi, farklı öğeleri ortak bir figür yüzdesi olarak inceleyen ortak boyutlu bir analizdir. Varlıklar için, toplam varlıkların payda olarak, diğer her kategorinin bir pay üyesi olarak kullanılması yüzdelik olarak ona bakmaya yardımcı olur. Bu rakamlar hesaplandıktan sonra, bir yatırımcı veya analist, onları tek bir firma için zamanla karşılaştırabilir. Örneğin, zaman içinde alacak hesaplarındaki bir artış, bir firmanın müşterileri tarafından nakit toplamakta zorluk çektiğini gösterebilir. Peşin ödenen giderlerdeki büyük, ani düşüş, şirketin nakit sıkışıklığı içinde olduğunu ve peşin olarak birçok öğe için para ödememekle köşelerini kesmeye çalıştığını gösterebilir. Aynı analiz, söz konusu firmayı rakipleriyle karşılaştırmak için kullanılabilir.

Bilanço kalemleri, bir analistin veya yatırımcının likiditeyi (kısa vadeli varlıklarla kısa vadeli borçları örtüşme becerisi), ödeme gücü (uzun vadeli borcunu karlarla finanse edebilme yeteneği) araştırmasına yardımcı olacak oranlara dönüştürülebilir ) ve hissedar sermaye nasıl yönetiliyor.Bu açıdan, varlıklar denklemin bir parçasını oluşturuyor ve yükümlülükler ve özkaynaklar ile karıştırılmalıdır. Aşağıda, likiditeye dayalı rakiplere kıyasla güçlü finansal gücü gösteren, ancak ödeme gücüne dayalı daha zayıf eğilimleri gösteren McDonald's'a ilişkin mevcut bir genel bakış bulunmaktadır.

Oran	Şirket	Sanayi	Sektör
Hızlı Oran (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Geçerli Oran (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
Özkaynaklara Borçlar (MRQ)	88. 41 13	. 35 51	. 31
Özkaynaktan Borçlar (MRQ)	88. 60 13	. 65 27	. 8
Faiz Kapsamı (TTM)	26. 54 79	. 13 4	. 2

The Bottom Line

Yatırımcıların dikkatini çeken şey, bir şirketin varlıklarını nasıl inceleyeceğinizin anlaşılması, güvenlik analizinin değerli bir parçası olduğudur. Bir şirketin, tarihi finansal tablolarına bakarak üç ayda bir veya birkaç yıl gibi zaman içinde analiz edilmesi gerektiği için analiz vakut içinde olamaz. Bir firma ayrıca, daha fazla analiz için tutarsızlıkları veya alanları ortaya çıkarmaya yardımcı olabilecek önemli rakiplerle karşılaştırılmalıdır.