Kurumsal girişim sermayesi (CVC), girişim sermayesinin bir alt kümesidir ve şirketler çoğunlukla şirketin kendi endüstrisi ile teğet olarak ilgili yenilikçi bir şirkette hisse alarak sistematik yatırımlar yapar. Genellikle pazarlama uzmanlığı, yönetim, stratejik yönlendirme ve bir kredi hattı da sağlarlar.

Endüstrinin Durumu

En büyük CVC oyuncuları Google Ventures, Intel Capital, Salesforce Ventures, Comcast Ventures ve Qualcomm Ventures'tır. Bu listeye bir baktığınızda, teknoloji şirketlerinin kurumsal girişim sermayesinin ön saflarında oldukları açık. Bu şaşırtıcı değil, çünkü genel olarak girişim sermayesi, en hızlı büyüme potansiyeline ve nispeten düşük genel gider maliyetlerine sahip olduklarından, teknoloji odaklı yeni teşebbüslere odaklanmıştır. Biyoteknoloji ve telekomünikasyon gibi diğer endüstriler CVC'lerle de popülerdir. Fon türleri yalnızca endüstriye özgü değildir, aynı zamanda sahaya özgüdür. Erken aşamalı finansman, tohum sermaye fonları ve genişleme finansmanı konusunda uzmanlaşmış CVC'ler var. Buna karşılık, daha geniş çapta çalıştırılan CVC'ler var, yalnızca yatırım ön şartı büyük bir gelişmekte olan pazarda stratejik olarak konumlandırılmış bir başlangıç. Genel kurumsal girişim sermayesi hızla büyüyen bir pazar alanı olup, 2010-2014 yılları arasında 475 yeni fon başlatılmış ve halen 1100'den fazla faaliyete geçmiştir. (Bakınız ilgili: Risk sermayesi nereden gelir?)

Devreye Alınan Katma Değer

CVC'ler popülerlik kazanmış ve girişimcilere özel bir itirazda bulunmuştur. Bir prestijli isim markasına ek olarak, CVC'ler ayrıca sektör uzmanlığı, güçlü bir bilanço, bir sürü bağlantılar ve zaten başarıyla geliştirilen ürünlerden oluşan bir ekosistem de sunabilir. Kurumsal bir girişim sermayesi fonu ile yapılan bir yatırım da CVC'nin ana firmasıyla ortaklık kurabilir. Bu tür ortaklıklar çoğu kez şirket değerlemelerini anında artırır, doğal reklam kampanyaları olarak işlev görür ve rakip CVC'ler ve VC'lerden ilgi artırır. (Bkz. İlgili: Sektörler, risk sermayesinden en fazla fayda sağlayabilir mi?)

Ayrıca, daha az mikromantikasyon ve incelemenin ek avantajını ödünç veriyorlar. Yatırım, portföyünün büyük bir bölümünü oluşturduğu için mikro VC'lerin her şirketin her hareketini yakından takip edebilecekleri bir şirketin girişim sermayesi fonu çoğunlukla daha faaliyete geçecek ve bir başlangıç ​​şirketinin büyüme görünümünde aylar boyu dalgalanmaları daha iyi anlamış olacak. Bu, çoğu girişimci ve kurucunun değerini büyük ölçüde göz ardı eden bir yönü; Yatırımcılara stratejileri haklı göstermek için harcanan zaman, işi kurmak için kullanılan zaman değildir.

Kurumlara Katma Değer

Şirketler için CVC'lerin amacı, aksine büyük, bürokratik, milyarlarca dolarlık şirketlerin esneklik ve girişimci ruhunu arttırmaktır. CVC'ler temelde iç araştırma ve geliştirmeye bir destek olarak hareket eder. Bu sayede, küçük şirketlere yatırım yapmak olası satın alımların geçidi olarak hizmet eder. Bir stajyerliğin deneme amaçlı çalıştırılması ve tam zamanlı bir işe dönüşmesi gibi, bir şirketteki bir azınlık hissesi, firmanın potansiyel edinimi daha derinlemesine değerlendirmesine ve çoğu kez bir satın alma teklifi yapmasına olanak tanır.

CVC'ler ayrıca, ana şirketin faaliyet alanını bozabilecek olası yeni ve gelişmekte olan kişileri kapsamaya almak için kullanılır. Bu yeni şirketlerin bir bölümünü tanımlama ve satın alma süreci, ana şirketin gelecekteki başarısızlığına karşı bir önlem olarak işlev görür. Bu, teknoloji şirketlerinin CVC'leri bol bol kullanmasının bir başka nedeni. Tüm teknoloji endüstrisi, küçük şirketlerin sahneye çıkması ve her iki yılda bir devlerin üzerine çıkmasıyla kolayca bozuluyor. Bazı belirli örnekler, Snapchat ve Instagram (şu anda Facebook'a aittir) olup, her ikisi de Twitter Inc. gibi kurulu sosyal medya sitelerine (TWTR TWTRTwitter Inc 19.39-2.% 56 Oluşan trafik haklarını ihlal etmektedir. Highstock 4. 2. 6 ile) ve Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0% 70 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Bundan önce, Facebook ve Twitter, MySpace'i etkili bir şekilde eski web kalesine dönüştürdü.

CVC fonları firmalarının nakit rezervlerini kullanıyor; bu nedenle sadece istikrarlı nakit akışı olan işletmelerin bir risk sermayesi kolunun lüksünü alabiliyor olması. CVC'ler, geleneksel güvenlik sermayesinden farklıdır, çünkü dahili bir güvenlik ağı vardır; CVC fonu normalde ana şirketinden ek nakit çekebilir. Ek avantajlar, CVC'lerin cevaplaması gereken müşterileri olmadığı, daha uzun süre ufukta kalabileceği ve daha fazla yatırımcı için zaman araştırması yapmak zorunda kalmamasıdır.

The Bottom Line

Kurumsal girişim sermayesi, birçok büyük şirket için gittikçe yaygınlaşan çeşitlendirme ve hedging aracıdır. Uber, 23andMe, Nest, Slack ve Jet gibi yeni şirketleri finanse eden Google Ventures'ın başarısı şüphesiz firmalara ayak uydurmaları için ilham kaynağı oldu. Ek CVC'ler yalnızca en iyi başlangıç ​​fikirlerini finanse etmek için giderek artan rekabeti katacak, ancak diğer CVC'lerin aynı büyüklükte olup olamayacakları henüz belirlenemedi.