Bir Halka Arz Eden Halka Arz yoluyla veya halka arz yoluyla, bir şirket hisse senedi çıkartarak veya kamuya açık bir pazarda eşitlik düzenleyerek sermaye artırır. Genellikle, bu, bir şirketin ilk kez hisse çıkarması anlamına gelir. Fakat aşağıda göreceğimiz üzere, bir şirketin birden fazla kez halka açabileceği yollar vardır. IPO süreci, kapitalizmin lokomotifi. Bunun nedeni, tarih boyunca IPO, halka ilk önce gittikçe büyüyen ve büyük ölçüde büyüdü pek çok şirkette yatırım kamuoyuna küçük bir pay bıraktı.
Hisse senedi piyasasında halka arz yoluyla verilmesi, hisse senedi piyasalarının varlığının başlıca nedenlerinden biridir. Şirketin, daha fazla büyümesi, ilk ve erken aşamadaki yatırımcıların yatırımlarından bir kısmını nakit etmesine veya rakipleri elde etmek için bir para birimi (örneğin, ortak hisse senedi gibi) oluşturmasına veya hatta hisse satmasına izin vermek gibi çeşitli nedenlerle sermayeyi artırmasına olanak tanır daha sonraki bir tarihte. Bütün süreç birincil pazar olarak anılır ve bir yatırımcı doğrudan şirketten hisse satın aldığında olur. İkincil bir pazar daha yaygındır ve yatırımcılar kendi aralarında bir firma tarafından önceden verilmiş olan hisse senetleri ile ticaret yaptığında ortaya çıkar.
Şirketi Halka Artırma Süreci
Tahmin edebileceğiniz gibi, bir şirketin halka arzına geçme süreci zaman alır, pahalıdır ve birçok düzenleyici engeli aşması gerekir. Kamuoyuna girmenin çok önemli bir bileşeni, bir şirketin kamuoyunun incelemesine ilişkin kitapların yanı sıra Menkul Kıymetler ve Değişim Komisyonunun (SEC) gözetimini de başlatıyor. Bir yatırım bankacı ya da sigortacı, bu süreçte bir şirkete yardımcı olacak ve bir yatırım bankacılığı firmasındaki genç ortakların hırıltı işinin yükünü taşıyacaklardır. Bu iştirakçiler, kırmızı ringa balığı olarak anılacak olan SEC ve yatırımcılara bir ön izin belgesi hazırlayarak birçok uykusuz gece geçirecekler.
Şirket ile bankacıları arasındaki birçok değişiklik ve tartışmalar sonucunda, kırmızı ringa balığı nihai prospektüs haline gelecektir; bu da, halka arz sürecinin geçmesini sağlayan resmi SEC'in yasal belgesidir. Daha yaygın olan prospektüs belgelerinden biri, 1933 Menkul Kıymetler Yasası uyarınca resmi kayıt dekesi olan S-1 formudur. Diğer "S" versiyonları mevcuttur ve bunlar, yatırım ortaklıkları, çalışan planlarıyla ilgili olanlar gibi farklı menkul kıymetler fiillerini ifade eder veya gayrimenkul şirketleri. Prospektüs sıkıcı gelmiyor olabilir ve görünüşte sıradan ve gereksiz bilgi yüzlerce sayfayı içerebilir. Ancak, yatırımcıların, şirketin neyi yaptığı, niçin bir halka arz yoluyla hisse ihraç ettiğini ve hangi tür mülkiyet yapısının sunulduğunu anlamada kullanması son derece önemlidir.
PwC, bir şirketin halka açılmasını bekleyeceği maliyetlerin bir özetini sunar. Ayrıca bir halka arzı tamamlamak için gerekli adımları göstermektedir. Yeni başlayanlar için genellikle bir kurşun sigortacı ve birden çok diğer sigortacılar (ayrıca sat-yan firma ve lider "kitap müdürü", "ortak müdürler" olarak anılacaktır) dahil olan sigortacılar% 3 ila 7 oranında bir kesim yapabilirler Brüt halka arzın% 'si payları yatırımcılara dağıtmaya devam etmektedir. Örneğin Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Grubu Inc243 49-0.% 37 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) Twitter < Twitter, 2013'te halka açıldığında, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0.% 24 dahil olmak üzere diğer sigortacılarla birlikte) Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve JPMorgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0.% 62 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 < ), yaklaşık 59 $ paylaştılar. 2 milyon, 1 $ 'ın% 3. 25'i. 82 milyar TL Twitter, IPO'da satışı yönetmek için gündeme getirdi. Milyonlarca dolara kolayca ulaşabilen yasal, muhasebe, dağıtım ve postalama ve yol göstericiliği masrafları da olacaktır. Bir yol gösterisi de aynen öyle görünüyor ve CEO, CFO ve yatırımcı ilişkileri bireyi de dahil olmak üzere şirket yöneticileri, IPO'ya yatırım yapmak için heyecan oluşturmak ve bunu yapmak için neden olan motivasyonlarını açıklamak için yola çıktılar. Başarılı bir yol performansı, stok için talebi artırabilir ve daha fazla sermaye yaratır.
Kısacası, underwriters rolüne kısa bir süre için geri dönmek, IPO'da aşina olmak için başka şartlar var İşlemci, greenshoe seçeneği ile ilave bir hisse satma veya hisse senedi toplamı satma hakkına sahip olabilir.Bu, halka arzın güçlü bir talebe sahip olması ve bankacıların ek kazançlar sağlamasına ve bu hisse satışı ile kazanılan kazancın oluşması durumunda oluşabilir bir mezar taşı, sigortacıların muhtemel yatırımcılara verdikleri özet bir reklam belgesine işaret eder (ve bazen de kendilerini anmak için) halka arz işleminin tamamlandığını belirtti). Temel olarak bir prospektüsü özetler ve kısa bir süre bir şirket tanıştırır.
Underwriters ayrıca şirketlerin fiyat belirlemelerine veya teklif edilen hisse senetlerinin yatırımcı talebiyle en iyi şekilde nasıl dengelenmesine yardımcı olur. Tabii ki, çoğu şirket yüksek talebi karşılamak için arzı (örneğin bir greenshoe seçeneği aracılığıyla) artıracak, ancak zor bir dengeye ulaşılmalıdır.New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi bir borsa işlemi sürecine yardımcı olabilir ve IPO günündeki bir açılış fiyatının ne olması ihtimalini gösterebilir. Pazarlamacılar ve döşeme brokerleri, yatırımcı ilgisinin genel seviyesini ölçmek için sigortacıların sendikası gibi bu süreçte yardımcı olurlar.
Hangi exchange'i kullanacağınıza karar vermek de son derece önemlidir. Çoğu firma, milyarlarca dolarlık günlük ticaret faaliyetlerini gerçekleştirme ve piyasa likiditesini, ticaret işlemlerini ve takip raporlamasını sağlam bir şekilde garanti etmesi nedeniyle NYSE veya Nasdaq pazarlarını tercih eder.Şirketin Bakış Açısından Süreci
Bir şirket, maliyet hususlarına ek olarak, halka açıkken hayatta kalmak için birçok değişiklik yapmalıdır. İzahname, yeni mali, düzenleyici ve hukuki yüklerin birçoğunu öngörüyor ve PwC, en az $ 1 olacağını tahmin ediyor. Halka açılan ortalama firmaya ek olarak devam eden 5 milyon maliyet. Bir yönetim kurulu ya da en azından daha üst düzey bir yönetim kurulu işe alma ve ödeme pahalıdır. Sarbanes Oxley yönetmeliği, kamu şirketlerinde hâlâ en büyük firmalar tarafından karşılanması gereken hantal görevleri de üstlendi. Analistlerle uğraşmayı, konferans görüşmeleri yapmayı ve hissedarlarla iletişim kurmayı öğrenmek de yeni bir deneyim olabilir.
IPO'yu İyi Bir Fikir Alış mı?
Genel olarak yatırımcılar için bir halka arz'a yatırım yaparken dikkatli olmayı çok isterler. En önemlisi, şirket ve sigortacılar bir halka arzın zamanlaması üzerinde kontrol sahibi olup firmaları en uygun koşullarda almaya çalışacaklardır. Bu, yükseliş ya da boğa piyasasında ya da firmanın çok olumlu sonuç bildirmesinden sonra oluşabilir. Şirket ve bankacılar için daha yüksek bir fiyat var, ancak gelecekteki yatırım potansiyelinin daha az parlak olduğu anlamına gelebilir. Birçok şirketin hisseleri, ticaretin ilk günü sırasında, özellikle de "sıcak" olarak nitelendirilenlerin başında halka arz fiyatı üzerine çıkıyor. Dikkate alınması gereken en iyi strateji, heyecanın sona ermesinden sonra ikincil piyasada daha sonra bir halka arza girmek olabilir. Bir halka arz sonrasında değer kaybeden bir hisse senedi, sigortacı tarafından fiyatlandırma yanlış yöneltilmesini veya sağlam bir şirkete yatırım yapmak için daha düşük bir fiyat olduğunu gösterebilir.
Halka arz genellikle halka ilk kez hisse satma anlamına gelmektedir. Fakat bir şirket özel alınabilir (özel sermaye şirketi gibi) ve daha sonra halka arz yapılması için yeniden halka açık hale getirilebilir. Bu birkaç kez Burger King'de gerçekleşti.
Kapitalizm varolduktan sonra, halka açık şirketlere yatırım yapmak, kapitalizmde bireylerin hissedarlara geniş bir servet yaratan büyük firmalara yatırım yapmasını sağlayan bir motor haline geldi. Süreç karmaşıktır ve yatırımcılar IPO zamanlamasının farkında olmalı, ancak halka arz yapılması yolunu anlamak şirketler, sigortacılar ve yatırımcılar için karlı olabilir.
Saudi Aramco: Dünyanın En Büyük Firması İçin Bir Halka Arz Ediyor?
Bu ayın başlarında yapılan bir röportajda Suudi Arabistan'ın baş asistanı Muhammed bin Salman, Economist'e, krallığın devasa devlete ait petrol şirketi Saudi Aramco'nun olası halka arzından "heyecanlandığını" söyledi.
Bir halka arz konusu ile tecrübeli bir meselenin arasındaki fark nedir?
, şIrketlerin halka açıldıklarında halka arzı menkul kıymet ihraç etme yöntemlerini ve ikinci piyasada daha fazla hisse satmaları durumunda tecrübeli hisse ihracı konularını öğrenirler.
İLk halka arz sırasında bir hisse senedi almak istersem nasıl bir satın alma limiti emri veririm?
, Bir halka arz sırasında bir hisse senedi almak için bir satınalma limiti emri nasıl yerleştireceğinizi öğrenir. IPO'lar risklerle dolabilir ve satın alma limiti emirleri bu riski yönetmenin bir yoludur.