Geleneksel hisse senedi, tahvil ve nakit kombinasyonu çoğu yatırımcıyı zamanla tatmin edici yatırım getirileri sağlayabilmesine rağmen, varlıklı ve kurumsal yatırımcılar için alternatif bir yatırım sınıfı vardır. Bu alternatif yatırımlar, geleneksel caddelerde bulunmayan çeşitlendirme ve vergi avantajlarının ek bir ölçüsü sağlayabilir. Sonuç olarak, bu tür yatırımları anlayan ve sunan finansal planlamacılar, daha büyük ve daha karlı müşteriler ve hesaplar edinmek için daha iyi bir konumdalar.

Alternatif Yatırımlar Nelerdir?
Bu eşsiz yatırım sınıfı, borç veya hisse gibi tek bir sınıfa girmez, ancak ya biri ya da diğer olabilir. Bu yatırım sınıfı, spekülasyon, vergilerden kaçınma veya genel oynaklığı azaltma gibi birçok yatırım hedefini tatmin edebilir. Alternatif yatırımlar, aşağıdakilerden herhangi birini ve genellikle yüksek net yatırımcılara özel olarak hazırlanmış birçok özel yatırım aracı içerebilir:

• Bireysel veya yönetilen türevler
• Petrol ve gaz girişimleri
• Hedge fonları
• Vergi barınakları
• Ticari ekipman kiralama programları

Seyrüsefer Kısıtlamaları ve Düzenlemeler
Finansal planlayıcılar kayıtlı temsilciler (RR) kayıtlı yatırım danışmanları (DEA) olanlardan biraz farklı konularda yüz yüze. RR'ler, aracı kurumlarınca onaylanan alternatif yatırımları seçmekle sınırlı kalırken, DEA'lar alternatif bir araç seçerken nispeten az sayıda kısıtlamaya sahiptir. Alternatif bir yatırım isteyen, ancak aracı kurumlar tarafından onaylanmış bu tür yatırımları bulunmayan RR'ler yalnızca mevcut bir eylem yoluna sahipsiniz. Temsilci, yatırımları broker-dealer'ın uygunluk bölümüne onay için sunmalıdır ve umarız:

• Uyum departmanı yatırımı onaylamaya karar verir ve
• Tüm süreç, RR'nin satışını kaybetmesi için uzun sürmez.

RR'ler ayrıca temsilcileri tarafından temsilcilerin alternatif yatırımlarla ilgili olarak belirlediği kurallara tabidir; temsilcilerin bu alternatiflere yatırım yapmalarına izin verecek olan müşteri türü gibi. Bu dahili düzenlemelerin etrafında dolaşmak çoğu zaman zor olabilir ve bunu yapmak için genellikle uyum departmanı başkanından, başkanından veya başkan yardımcısından izin almak zorundadır. Bu nedenle, belirli bir müşterinin alternatif yatırım ticareti için onay alamayan aracılar, işlemi etkilemek için genelde güçsüzdürler.

RR'ler, RR'lerle aynı sınırlamaya sahip olmamasına rağmen, müşterileri için mümkün olan en iyi yatırımı seçmek için mütemadiyen bağlıdır ve seçimleri ters yönde giderse tek sorumluluk kabul etmelidir. Ancak, alternatif yatırımları seçerken DEA'ların karşılaştığı tek gerçek lojistik kısıtlama, kullanılan spesifik yatırımın ücret tabanlı bir platformda sunulup sunulmayacağıdır.Eğer yapamıyorsa, danışmanın menkul kıymet satması için ruhsat sahibi olması ve menkul kıymeti temin eden bir broker-dealer'tan atanması veya farklı bir yatırım alternatifi bulması gerekir.

Bu ikilemin ortaya çıkması muhtemel bir eğilim, broker-dealer'ların, RR'lerinin sadece alternatif yatırımlarda DEA'lar olmasına izin vermesidir. Bu, broker-dealer'ın müşterilerin alternatif yatırım ihtiyaçlarını karşılarken temsilcilerini elinde tutmasını sağlar.

Mevcut Seçeneklerin Değerlendirilmesi
Alternatif yatırımlar isteyen müşterilere sahip olan RR'ler, bu konuyla ilgili broker-dealer'ın politikasıyla ilgili bilgi almalıdır. Çoğu RR, müşterileri için farklı, belki de daha az uygun, alternatif bir yatırım için yerleşim ya da bunları barındıracak yeni bir aracı kurum-satıcı seçme seçeneği ile yüzleşmek zorunda kalabilir. Bağımsız komisyoncu bayilerinden çoğu, seçim için alternatif yatırımların çok daha kapsamlı bir dizini sağladığından, büyük telhane şirketlerinde çalışan brokerlar için bu durum daha olasıdır.

DEA'lar kendileri için alternatif yatırımlar sunmanın potansiyel kâr ve yükümlülüğünü tartmalıdır. Örneğin, bir DEA petrol ve doğalgaz projesine ilgi duyan belirli bir alternatif yatırımdan yararlanacak birçok müşteriye sahip olabilir. Dikkatle araştırılan tek bir kira hem DEA hem de müşteriler için önemli bir kâr kaynağı sağlayabilir ve her ikisi için de makul miktarda sorumluluk yüklenebilir.

Bununla birlikte, tahsis edilen potansiyel komisyon veya diğer ücret, yatırımın beklendiği gibi gerçekleşmemesi halinde, DEA'ya düşebilecek olası sonuçlara karşı daima tartılmalıdır. Çoğu durumda, bu tür karar basit matematiksel analizlere meydan okur; DEA'lar, yatırımın doğasındaki riskleri değerlendirirken sağduyu ve dikkatli özen göstermelidir. DEA'lar ayrıca, yaşamı uzlaştırma davaları için bir hayat sigortası lisansı gibi işlem gerçekleştirmek için gerekli olan tüm lisansları edinmelidir.

Sonuç
Müşterilerinize alternatif yatırımlar sunmak, kendi risk ve getirileri ile birlikte gelir. RIA'lar, özellikle, bu tür işlemlere başlamadan önce tüm ilgili faktörleri dikkatle değerlendirmelidir. Bununla birlikte, bu türden düzgün bir şekilde gerçekleştirilen işlem, müşterilere geleneksel yatırım yollarıyla eşleştirilemeyen hem kar hem de çeşitlendirmenin yanı sıra muhtemel önemli vergi avantajlarını da sağlayabilir. Bu konuyu henüz keşfetmeye yeni başlayan RR'ler daha fazla bilgi için broker-bayilerine danışmalıdır.