Finans endüstrisi bize yatırımcıları, işverenleri ve akranlarını aldatmış olan finansal profesyoneller hakkında sayısız skandal ve ön sayfa haberi verdi. Hiç kuşkusuz açgözlülüğün güçlü bir duygu olduğunu ancak bazen etik olmayan davranışlar, finansal standartların temel ilkeleri üzerine eğitim eksikliğinden kaynaklanır.
Bir finansal profesyonelin kariyerinde genellikle ortaya çıkan çeşitli durumlara ve bu koşulların üstesinden nasıl gelinebileceğine bakarak, yalnızca bu standartları karşılamakla kalmaz, aynı zamanda bunları aşmak için gayret gösterebiliriz. (Bir arka plan için, 'nın En Büyük Stok Dolandırıcılığı

okuyun.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Bu tür bilgiler, bir güvenliğin fiyatını etkileyebilecek ve henüz kamuya açık hale getirilmemiş herhangi bir şey olarak tanımlanmaktadır. Örneğin, şirketinizin CEO'su toplantıda size yaklaşan kazanç sonuçlarının hayal kırıklığı yaşayacağını söyleyecek olursa, yeni kamuya açık olmayan önemli bilgiler aldı. Şirketinizde bir hisse senedi olarak, bir sermaye kaybından kaçınmak için aracınızı çağırıp bir satma emrini vermek cazip olabilir; Bununla birlikte, bu, içeriden öğrenen ticaret olarak sınıflandırılır ve bununla bağlantılı olan cezalar, karşılaşabileceğiniz herhangi bir kağıt kayıpundan çok daha kötüdür.

Çeşitli kamuoyuna açık olmayan bilgiler, çeşitli mali uzmanlar için çeşitli şekillerde olabilir. Örneğin, küçük sermayeli hisse senetleri üzerinde büyük holdinglere sahip olan bir portföy yöneticisi, hisse senetlerinin satışı veya söz konusu hisse senetlerinin alımlarına dayalı olarak hisse senedi hareketleri üzerinde derin bir etkisi olabilir. Yönetici, firmalarının satınalma yanlısı analistlerinden birinin tavsiyesi üzerine, küçük bir hisse senedinde büyük bir pozisyondan çıkmaya karar verdiyse, yöneticinin tutabileceği birkaç "yüksek değerli" müşteriyi uyarmaması etik olmayacaktır hisse senetlerini satmadan önce bağımsız olarak. Her ne kadar çok gibi gözükmese de kanunlar ihlal edilmiş ve ilgili taraflar yargılanabilir. (Daha fazla bilgi için

Brokerler İçin Sekiz Etik Kurallar

konusuna bakın.)

Mozaik Teorisi

İçeriden öğrenen kişi, herhangi bir yolla siyah-beyaz bir kavram değildir. Oldukça sıklıkla, profesyoneller istemediği halde bu tür bilgilere riayet eder veya ofiste ve çevredeki konuşmaları dinlerler. Konu, şirketleri araştıran ve menkul kıymetleri konusunda profesyonel tavsiyeler yayınlayan analistler için daha da belirsizleşiyor. Yöneticilerin, kamuya açıklanmadan önce analist toplantılarında kazanç görünümleri vermeleri biliniyor. Şimdi, bu, analistlerle dolu bir oda bilgi topladıktan sonra, halka açık bilgi olarak nitelendirilebileceği gibi, nitelikli olmayabilir de olsa, toplantı sırasında veya hemen sonrasında bu tür bilgiler ticareti içeriden öğrenen ticaret olarak sınıflandırılabilir.Böyle bir durumda uygun önlem, kurulun bilgiyi derhal kamuya açıklamasını çağırmak olabilir. Yeterli zaman geçtikten sonra, bilgi ticareti yapmak veya herhangi bir öneri yapmak adil bir oyundur. (Daha fazla bilgi için bkz.

İçeriden Öğrenenlerin Ticaret Hakkı
.) Analistler, şirket değerlerine ilişkin net bir tablo oluşturmak için şirketler ve menkul kıymetler hakkında bilgi toplarken, Kamusal, maddi ve maddi olmayan çeşitli kaynaklar. Bir analist, şirket içeriden biriyle kendilerine iletilmiş olsaydı, içeride kabul edilecek sonuçlara ulaşabilir. Bununla birlikte, analistler, mozaik teorisinin esaslarına göre bulguları temel alarak tavsiyelerde bulunmakta serbesttirler. Mozaik teorisi, analistlerin mesleki araştırmaları sırasında kamuya açık, maddi ve maddi olmayan bilgileri kullanmakta özgür olduklarını ve ulaştığı sonuçların hepsinin "adil oyun" olarak nitelendirilebileceğini ve içerdekilere değil, araştırmalarına atfedilebileceğini belirtmektedir . High Road'u alarak

Ne düşündüğünüzü biliyorum: "Ben dürüst biriyim ve kendimi etik standartlarım sorgulanacak bir duruma düşürmem." Bu doğru olabilir, ancak meslek etiği ve standartları bireyin ötesine geçmektedir; Etik, endüstri çapında bir çabadır. İş arkadaşlarınızdan veya akranlarınızdan biri şüpheli etkinliklerde bulunuyorsa, kendinizi o kişiden ayırmanız yeterli değildir. Yasadışı veya etik olmayan faaliyetlerin bilerek yasaklanmasına izin vererek, bu eylemler sonucunda ortaya çıkan cezalandırma eylemlerine kendiniz dahil olabilirsiniz. Hiç kimse, bir iş arkadaşına veya arkadaşına düdük çalmak zorunda kalmaktan hoşlanmasa da, nihayetinde finansal endüstride adil bir şekilde çalışmak sizin sorumluluğunuzdadır ve birinin ahlakına ayak uydurmanın her şeyden önce olması gerekir. (Daha fazla bilgi için bkz.

Bir Vergi Hile Nasıl Yapılır
.) Profesyoneller ayrıca işverenleri, çalışanlara daha az çelişkili bir baskı ortamı oluşturacak bir işyeri yaratmaya teşvik edebilirler. Örneğin, bir aracılık ve danışma bölümü gibi farklı birimler arasındaki "Çin Zırhı" nın uygulanması, içerdeki bilgilerin sızıntılarını sınırlayabilir ve brokerleri, danışmanları, analistleri ve diğer profesyonelleri bir güvenlik ihlalinin ortasında yakalanmamalarını sağlayabilir. Ayrıca, yatırım bankaları, herhangi bir menkul kıymetin derecelendirme veya derecelendirme değişikliği için tartışıldığında gri listeleri de uygulayabilir. Bu tür listeler, hiçbir çalışanın bankanın eylemlerinden etkilenebilecek menkul kıymetleri bilinçli olarak ticaretini yapamamasını zorunlu kılar. The Bottom Line

Sadece etik ikilemlerin yüzeyini çizmiştik ve finansal profesyonellerin herhangi birinde karşılaşabilecekleri durumları çizmiştik. verilen gün. Mali uzmanlar yıllar geçtikçe sektörü sarsan sayısız skandal ve dolandırıcılık iddiaları altında finans uzmanlarına kara bir gözle bakmayı hedeflediler.İzlenecek yönergeleri bilerek, çalışma ortamında önlemleri teşvik ederek ve kendinizi etik standartlara en üst seviyede tutarak, finansal endüstrinin ilgili herkes için adil ve şeffaf kalmasını sağlamada öncü rol oynayabilirsiniz. (Daha fazla bilgi için, CFA Düzey I Eğitim Kılavuzumuz: Etik ve Standartlar 'e bakın.)