Teknoloji fonları. Bu basit sözcükler, 1990'ların sonlarında çizelgelerin büyümesindeki öforiden 2000 ile 2002 yılları arasında devam eden teknoloji erimesinde yaygın umutsuzluktan bazı yatırımcılar için güçlü anılar uyandırıyor.

Teknoloji, tüm yönleriyle böylesine ayrılmaz bir parçası. günlük yaşamlarımızda olduğu gibi, sektörün güneşte daha fazla gün geçireceğinden neredeyse kesin. Buna rağmen, pek çok yatırımcı, tabanın yine düşüp gitmeyeceğini merak ederek, bu sektöre yoğunlaşan yatırım fonlarına karşı büyük şüpheyle bakıyor. Bu makale, teknoloji fonlarının niteliğini ve kompozisyonunu inceleyecek ve hem 2000 yılındaki pazar krizi öncesinde hem de sonrasında nasıl performans gösterdiğini inceleyecektir.

Teknoloji Fonu Hakkında Temel Bilgiler Hemen hemen tüm teknoloji fonları hisse senetleri veya sadece hisse senedi fonlarıdır ve çoğunluğu Morningstar stil kutusundaki büyüme fonu kategorisine girer. Bu fonlar, bilgisayar, yazılım, iletişim, İnternet, yarı iletkenler veya herhangi bir teknoloji bölümünün araştırılması, geliştirilmesi ve kullanımı ile ilgili her şey dahil olmak üzere çok çeşitli teknoloji ile ilgili şirketlere yatırım yapacaktır. Biyoteknoloji fonları bazen sağlık sektöründe yer alır, ancak bazen de teknoloji sektörüne girerler. Diğer birçok fon türünde olduğu gibi, teknoloji fonları menkul kıymetlerin satın alınmaya uygun olup olmadığı konusunda hem yerel hem de küresel olabilir.

SEE: Stil Kutusunu Anlama

İstisnalar olmasına rağmen, teknoloji fonlarının çoğu, iki kategoriden birine giren şirketleri aramaya yöneliyor. Birinci kategori, güçlü nakit akışı ve önemli pazar payı olan daha büyük, daha köklü teknoloji şirketlerinden oluşmaktadır. İkinci kategori, analistlerin büyümede önemli potansiyel sağlayacağı inancında yeni fikirler veya patentler geliştiren şirketler (genellikle küçük olanlar) içerir. Bu sektöre özgü oynaklık, genellikle, yüksek sektör portföyü cirosu ile sonuçlanır; bu, genellikle enerji veya tüketici zımbaları gibi diğer sektörlerin fonlarından daha fazladır.

Teknoloji Fonu Performansı Teknoloji sektörü piyasanın nispeten yeni bir köşesidir ve 1990'lı yıllara kadar kendi haline gelmez. Girişte belirtildiği gibi, teknoloji fonları, 1990'lı yılların başlarında, birçoğu 1996-1999 yılları arasında muazzam kazançlar elde etti ve sonraki yıllarda çok başarılı bir şekilde patlak verdi. Bazı fonlar astronomik kayıplar yaşarken İttifak Teknolojisi fonu gibi diğerleri, piyasa gerilemesiyle birlikte gelen muhasebe skandallarına karıştı.

Teknoloji fonları, fiyat hareketleri tarihsel olarak genel piyasalarda nispeten teğetsel olmasına rağmen değişkenlik göstermektedir. Daha geniş pazar yükseldiğinde, teknoloji fonları genellikle keskin bir şekilde değer kazanacaktır; ayı piyasalarında da aynı şey geçerlidir.S & P Kuzey Amerika Teknoloji Sektörü İndeksi ve Goldman Sachs Teknoloji Sektörü Endeksi gibi son yıllarda teknoloji sektöründe birkaç farklı referans işareti oluşturulmuştur.

SEE: Endeksler İle Getirilen Getirileri Benchmark Etme

Neden bir Teknik Fona Yatırım Yaparım? Yatırım hedefleri açısından, teknoloji fonları tek bir amaca hizmet ediyor: büyüme. Değer biçen yatırımcılar bile, bu stil kutusu kategorisinde önemli derecede yer tutacak kadar olgunlaşmadığı için bu sektörden uzak durmalıdır. Teknoloji fonları muhafazakâr yatırımcılar veya gelir elde edenler için açıkça uygun değildir. Vergi bilincine sahip yatırımcılar, portföy cirolarının yüksek olmasından kaynaklanacak sermaye kazançlarının dağılımlarını da dikkatlice düşünmelidir Ancak, portföyleri için uzun vadeli agresif büyüme potansiyeline sahip olan yatırımcılar bu kategorideki bir fonu değerlendirmek akıllıca olacaktır.

1996-1999 yılları arasında bu fonların piyasaya sürdüğü piyasalardaki balon patlaması uzun zamandan beri patlamış ve fon fiyatları o zamandan bu yana çok daha fazla destek sağlamıştır. Sermaye kazançlarına duyarlı yatırımcılar, teknoloji sektörüne yatırım yapan bir birim yatırım güvenini (UIT) de dikkate almak isteyebilirler. Yalnızca teknolojiye yatırım yapan döviz ticareti yapılan fonlar (ETF'ler) günlük ticarette de mevcuttur.

İyi, Kötü ve Çirkin Yatırımcılar, teknoloji fonlarını başka bir sektörün fonları gibi değerlendirirken aynı kriterleri göz önünde bulundurmalıdır. Bununla birlikte, teknoloji fonlarının performans rakamları bazen diğer sektörlerden farklı olarak yorumlanmalıdır. Bu öncelikle beta ve diğer oynaklık kantitatifleri için geçerlidir. Örneğin, 1,5'lik bir beta, özellikle biyoteknoloji gibi bir teknoloji alt sektörüne yatırım yapan bir teknoloji fonu için mükemmel olabilir. Geçmişteki performansa ayrıca, teknoloji sektörünün yaptığı işin ışığında ve aynı zamanda genel pazar açısından bakılmalıdır. Belli bir süre zarfında% 15 düşen teknoloji fonu, benzer bir dönemde ortalama teknik fonu% 30 düşürürse, uzun vadeli iyi bir satın alma olabilir. Diğer tüm sektörlerde olduğu gibi, en iyi bilinen fonlar mutlaka en iyi fonlar değildir.

The Bottom Line Teknoloji yatırımcıları son birkaç yıldır vahşi bir yolculuğa çıkmış ve bu model zamanla devam edecektir. Bu fonlardaki dalgalanma ve sermaye kazanç dağılımları, performans geçmişine ve yatırımcının objektif ve risk toleransına karşı dikkatlice tartılmalıdır.