Belediye bono ticareti fonları veya ETF'ler yatırımcılara belediye tahvil piyasasına maruz kalma olanağı verirken vergisiz aylık gelir ve getiriler sağlar. Belediye bonosu ETF'leri, Standard & Poor's Financial Services tarafından yatırım notu olarak derecelendirilen borçlanma senetleri ihraç eden birçok ülkeye genellikle çeşitlilik kazandırmaktadır. Bu, bu ETF'lerin düşük bir kredi riski derecesine sahip olduğunu göstermektedir. Yatırımcılar ABD sabit gelir portföylerini çeşitlendirmek için düşük maliyetli ve düşük riskli belediye bonosu ETF'lerini kullanabilirler.

SPDR Nuveen Barclays Belediye Bonosu ETF

SPDR Nuveen Barclays Belediye Bonosu ETF (NYSEARCA: TFI

TFISPDR Nuv Blmbrg 49.04 + 0.% 12 Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 ) State Street Global Advisors tarafından 2007'de yayınlandı. TFI, State Street Global Advisors Funds Management, Inc. tarafından yönetilmektedir ve Nuveen Asset Management, LLC tarafından alt yönetime sahiptir. TFI, benchmark endeksi olan Barclays Belediye Yönetim Para Endeksi'ne karşılık gelen yatırım sonuçlarını sunmayı amaçlıyor. TFI'nin gösterge endeksi, Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services ve Fitch gibi en az iki kurum tarafından kredi notu en az Aa3, AA- veya AA- olan sabit faizli ve uzun vadeli ABD belediye tahvillerini izlemek üzere tasarlanmıştır. , Inc, sırasıyla. Buna ek olarak, bu endeksten oluşan menkul kıymetler 7 milyon Dolar veya daha fazla bir nominal değerde olmalı ve en az 75 milyon dolarlık bir işlemin parçası olarak verilmelidir.

Yatırım amaçlarını gerçekleştirmek için TFI bir örnekleme stratejisi uygular ve benzer özelliklere sahip tahvil portföyünü karşılaştırma endeksine tutmak için endeksten oluşan belediye tahvillerinin bir alt kümesini satın alabilir. Normal pazar koşullarında, TFI genel olarak toplam varlıklarının en az% 80'ini endeksten oluşan tahvillere yatırır.

28 Ağustos 2015 itibarıyla TFI, 645 belediye tahvili tutmakta ve% 0,23 net gider oranı talep etmektedir. TFI ortalama vadeye göre% 2.88, efektif bir süre 7.81 yıl, temettünün getirisi% 2.37 ve vergi muadili verimliliği% 3.67'dir. TFI'nın vergiye eşdeğer getirisi, ETF'in yatırımcılarına, TFI'nin vergisiz verime eşit olması için vergiden muaf verimin% 43,4'ü oranında federal gelir vergisi diliminde sunması gereken bir vergilendirilebilir tahvil getirisi. TFI'nin vergisiz geliri, düşük kredi riski ve orta derecede faiz oranı riski, vergiden muaf aylık gelir elde ederken belediye bono piyasasına girmek isteyen uzun vadeli, sabit gelirli yatırımcılar için en iyi seçim haline getiriyor.

iShares National AMT-Free Müni Bond

iShares Ulusal AMT-Free Muni Bond (NYSEARCA: MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110.85 +% 0 10% ile Oluşturuldu Highstock 4. 2. 6 ) 7 Eylül 2007'de BlackRock iShares tarafından yayınlandı.27 Ekim 2015 itibariyle MUB, yatırımcılara, 2 vadesiz, 779 yatırım, vergi muaf, ABD doları cinsinden yerleşim belediyesi tahvilleri ve vergisiz aylık gelir çeşitliliğine yatırım yapanlara sunmaktadır. MUB, karşılaştırma endeksi olan S & P Ulusal AMT-Serbest Belediye Tahvil Endeksi ile ilgili yatırım sonuçlarını sağlamayı amaçlıyor. MUB'un karşılaştırma endeksi, ABD federal gelir vergisinden muaf tutulan devletler, yerel yönetimler veya ajanslar tarafından çoğunlukla verilen tahvilleri içerir. Bu endekste yer alan belediye bonolarının, Standard & Poor's Ratings Hizmetleri, BBB-Fitch Ratings veya Baa3 tarafından Moody's Investors Services tarafından BBB veya daha yüksek bir kredi notuna sahip olması gerekir. Gösterge endeksini veya altta yatan endeksi izlemek için MUB, örnek bir indeksleme stratejisi uygular. MUB genel olarak, toplam net varlıklarının en az% 90'ını, altta yatan endeksini içeren belediye tahvillerine yatırır ve toplam net varlıklarının maksimum% 10'unu türev finansal araçlara, nakit ve nakit benzerlerine yatırım yapabilir. MUB,% 0,25'lik bir harcama oranına sahiptir ve bu da belediye ulusal ara tahvil fonlarının ortalama gider oranından biraz daha yüksektir.

26 Şubat 2015 itibarıyla, MUB'un dağıtım hasılatı% 2.49, 30 günlük SEC getirisi% 1.73, vergiye eşdeğer bir dağıtım hasılatı% 4. 4 ve etkin bir süre 4. 73 yıl. Bu özelliklere dayanarak, MUB, ABD yatırım amaçlı belediye bono piyasasına girmek isteyen, orta vadeli yatırım ufku olan satın alın ve bekleyen yatırımcılara en uygunudur. MUB, ihtisaslaşmış olması nedeniyle sabit gelirli portföylerde bir uydu tutumu olarak en uygunudur.

Piyasa Vektörleri Intermediate Muni ETF

Pazar Vektörleri Intermediate Muni ETF (NYSEARCA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24. 16 + 0% 21% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) oldu Van Eck Associates tarafından 4 Aralık 2007'de yayınlanmıştır. ITM danışmanı Van Eck Associates Corporation ve saklama bankası New York Mellon Bankasıdır. 25 Ağustos 2015 itibarıyla, ITM toplam net varlıkları 1 ABD dolarıdır. 1 milyar ve net gider oranı% 0,24 olarak hesaplanmaktadır. ITM, ITM'nin altında yatan endekse sahip olduğu Barclays AMT-Free Intermediate Sürekli Belediye Endeksi performansıyla yüksek korelasyona sahip yatırım sonuçları sunmayı amaçlıyor. Fonun temel endekste halka açık ABD doları cinsinden, vergiden muaf, ara dönem ve halka açık belediye bonolarını kapsamaktadır. ITM, bir endeksleme stratejisi uyguluyor ve genel olarak net varlıklarının en az% 80'ini, altta yatan endeksini içeren belediye tahvillerine yatırıyor. ITM danışmanı zamanla fonun Barclays AMT-Free Ara Sürekli Belediye Endeksine karşı 0.95 veya daha yüksek korelasyon katsayısına sahip olmasını beklemektedir.

31 Temmuz 2015 itibariyle, ITM'nin 30 günlük SEC getirisi% 2.32; % 39.5 vergi oranıyla hesaplanan vergi karşılığı verimi:% 3.85; vadeye kadar elde tutulacak bir getiri;% 3,02; ve% 7,1 etkin bir süre. Bu özelliklere dayanarak, fon, federal vergilerden muaf olan faizleri alırken belediye bono piyasasına girmek isteyen orta ila yüksek risk toleranslı, yüksek vergi parantezindeki sabit getirili yatırımcılar için en uygun fiyat seviyesindedir.

PowerShares Ulusal AMT-Free MuniBd ETF

PowerShares Ulusal AMT-Free MuniBd ETF (NYSEARCA: PZA

PZAPS Natl AMT-Fr25. 68 + 0. 23% Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ) Invesco tarafından çıkarıldı ve Invesco PowerShares Capital Management, LLC tarafından tavsiye edildi. PZA,% 0,28 olan bir gider oranını kullanıyor ve bu da kategorisinin ortalama gider oranından biraz daha yüksek. PZA, Bank of America Merrill Lynch Ulusal Uzun Vadeli Çekirdek Artı Belediye Menkul Kıymetler Endeksi, bu endeksin performansına karşılık gelen yatırım sonuçlarını sağlamayı hedeflemektedir. Çoğu endeks izleme belediye bonosu ETF'sinde olduğu gibi, PZA genel olarak toplam varlıklarının en az% 80'ini altta yatan endeksini içeren federal alternatif minimum vergiden muaf menkul kıymetlere yatırım yapar. Altta yatan endeks, Birleşik Devletler veya ABD'nin siyasi alt bölümleri dahilinde eyalet ve bölgeler tarafından verilen ABD Doları cinsinden, yatırım amaçlı, vergiden muaf tahvilleri içerir. Endeksin oluşturduğu menkul kıymetlerin vadelerinin en az 15 yıl olması gerekmektedir. PZA, uzun vadeli tahvillere yatırım yapması nedeniyle orta derecede yüksek bir faiz oranı riski taşımaktadır. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle PZA'nın etkin süresi 8,83'tür; bu da, belediye tahvil getirisi eğrisi boyunca oranlarda% 1'lik bir anlık artış olması durumunda teorik olarak% 8,83'lük bir düşüş olduğunu ortaya koymaktadır. Bu faiz oranı riskini telafi etmek için PZA,% 3.74'lük bir dağıtım hasılatı ve% 6.6'lık% 39.6'lık bir vergi oranı baz alınarak hesaplanan vergi karşılığı dağıtım getirisi sunmaktadır. PZA'nın özellikleri ve risk ölçümlerine dayanarak, yüksek vergi parantezlerinde orta ila yüksek risk toleransı olan, belediye tahvil piyasasına maruz kalmaya ve vergisiz aylık gelir elde etmeyi amaçlayan uzun vadeli yatırımcılar için en uygun durumdur.