ABD Hazinesindeki getiriler şu oldu: veya Federal Reserve'nin faiz oranlarını 2008'den beri sıfıra yakın tutma kararı sayesinde, yıllarca rekor seviyelere yakın bir seviyeye ulaştı. Verimsiz olan yatırımcılar, verimin sıklıkla olduğu önemsiz bağ / yüksek verimli bağ alanı da dahil olmak üzere başka yerlerde performans aramak zorunda kaldılar Hazine getirilerinden üç ya da dört kat daha yüksek.

Faiz oranları sonsuza dek düşük kalmayacak ve faiz artırımının Aralık 2015 veya 2016 yılının başında gerçekleşebileceği yönünde yaygın bir spekülasyon var. Bu, yüksek getirili Borsa Yatırım Fonları (ETF) ve yatırım fonları için kötü haber olabilir. çünkü yatırımcılar daha güvenli yatırımlarla daha cazip getiriler bulabilirler.

Önemsiz bono ETF'lerinin çekici özelliği, bireysel tahvillerin sunmadığı likidite ve çeşitliliktir. Bununla birlikte, önemsiz bond yatırım fonları daha çeşitlendirilmiş olma eğilimindedir ve tüm şerit fonları çok uçucu olabilir (sonuç olarak hala hisse senetleri).

Yüksek getirili segmentteki heyecan verici ETF'lerin çoğu çok genç ve likit olmayan - ve muhtemelen limit siparişleri ile tamamlanmalıdır - ancak daha büyük ve daha kurulmuş bazı fonlar dikkate alınmaya değer. Aşağıdaki ETF'lerin her biri, 2016'da yükselen faiz oranları beklentisi ile seçildi.

SPDR Barclays Kısa Vadeli Yüksek Verim Bonosu ETF

İhraçı: Devlet Caddesi Küresel Müşavirler

Aktifler (AUM): 3 $. 26 milyar

2015 yılına kadar (YTD) performans: -3. % 81

Getiri:% 5. 55

Devlet Caddesindeki SPDR Barclays Kısa Vadeli Yüksek Verim Bonosu ETF (NYSEARCA: SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27.770,00% Highstock'u içeren 4,2 6 ), kısa vadeli ABD kurumsal borçlarına yüksek getiri sağlayan Barclays US High Yield, 350 milyon $ Nakit Ödeme 0-5 Yıl% 2 Endeksi'ni izliyor. Yüksek getirili bir bono ETF için 40 baz puan (bp) gider oranı çok düşüktür. SNJK inanılmaz bir 1 R-kareye sahiptir, yani aslında mükemmel şekilde izler. SJNK çok verimli ve iyi çalışıyor.

SJNK için getiri ve verimlilik (YTM), kıyaslamanın bile daha güçlüdür, sonuncusu Kasım 2015'ten itibaren% 8,14 oranında çok güçlü bir seviyeye gelmiştir. SJNK'nın 550'den fazla tahvilin ağırlıklı ortalama vade yüzdesi sadece 3. 24 yıl olduğundan, sıfır sınırdan çıkın.

SJNK portföyünün yüzde yirmisi, çoğunlukla Kuzey Avrupa'da yoğunlaşan dış tahvillerdir, ancak her şey ABD doları cinsindendir. Sektördeki dağılım% 81 ile% 15 ve mali olarak% 20'ye varan oranlarda gerçekleşiyor. Ortalama kredi notu, B segmenti ile doğru orantılı olarak sağlam bir B'dir.

Kıymetler 0-5 Yıllar Yüksek Verimliliklı Kurumsal Tahvil ETF

İhraççı: BlackRock iShares

AUM: 952 $.62 milyon

2015 YTD performansı: -2. % 88

Verim:% 4.97

iShares'deki 0-5 Yıllık Yüksek Verimlik Şirket Tahvilleri ETF'inin getirisi (NYSEARCA: SHYG SHYGiSh 0-5 HY Corp.47 .41 +0.04% > Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu) SJNK için getiriyi izler, ancak SHYG 2015'te daha iyi performans gösterdi ve daha düşük masraflara sahipti. Bu ETF, portföy büyüklükleri daha yüksek olan, ancak SJNK endeksine çok benzeyen Markit iBoxx USD Sıvı Yüksek Verim 0-5 Endeksini izliyor. Bu, önemsiz bono ETF havuzunda kalmak isteyen uzun vadeli, maliyet-bilinçli yatırımcılar için daha iyi bir oyun olabilir. Aksi takdirde, fonlar sektörün maruz kalması, süresi, vade ve geleceğe yönelik beklentileri açısından çok benzer.

IShares Uluslararası Yüksek Verim Bonosu ETF

İhraçı: BlackRock iShares

AUM: 145 $. 44 milyon

2015 YTD performansı: -7. % 40

Verim: 3.61%

ABD doları cinsinden yüksek getirili borç kalmanın korktuğu yatırımcılar, Uluslararası Yüksek Verim Bonosu'nun (NYSEARCA: HYXU

HYXUiSh Intl HY Bnd53 27+ 0% 0,06 Highstock ile oluşturuldu. 4,2 6 ) BlackRock'dan. HYXU, Exit-U markalı iBoxx Global Developed Markets pazarını izliyor. S. Yüksek Verim Endeksi, bu nedenle gerçekten Avrupa Birliği üzerinde yoğun bir vurgu ile gelişmiş bir piyasada ETF's. Bu bir yatırımcı fonu değil; hacim sıklıkla $ 500,000'a ulaşmaya çabalamakta ve ortalama spread% 1'i aşabilmektedir. Yine de euro bölgesi, Amerika'nın başında faiz artırımlarını görme ihtimalini muhtemel olmadığından, iShares iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Bono ETF deneyimi uçuşu gibi dikkate değer Amerikan doları cinsinden fonlar varsa HYXU daha çekici gelebilir.

BlackRock, Temmuz 2015'te aktif olarak HYXU'yu elinde tutan ve kur riskinden korunmak için vadeli sözleşmeler yazan iShares Döviz Hedge Edilen Global ex USD Yüksek Verim Bonosu ETF'yi tanıttı. HYXU ortakları için bu, 2016 ve 2017 sonlarında gözlem yapmaya değer bir fondur.

ProShares Yüksek Verim - Hedge Edilen Faiz Oranı ETF

İhraçı: ProShares

AUM: 104 $. 53 milyon

2015 YTD performansı: -6. 55%

Verim:% 5. 48

ETF sağlayıcıları, faiz oran riskini en düşük seviyeye indirecek yeni fonlar sunarak yükselen bir çevreye doğru hızla ilerlemektedir. En yeni ve en yenilikçi olanlardan biri, ProShares Yüksek Verim - Faiz Oranı Riskinden Korunan Fona (NYSEARCA: HYHG

HYHGPSh HghYld Intr67 .50-0.% 56 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) Kanada ve ABD borç ihraççıları ve iki, beş ve on yıl vadeli Hazineleri ihraç etti. Faiz, dalgalı faiz oranlarından kaynaklanan yüz değer hareketlerini iptal etmek için uzun ve kısa kredi maruziyetini süreklilikle eşleştirmektir. Portföydeki yüksek getirili tahviller nadiren B derecelendirmelerinin altına düşmekte ve tüm ihraççılar toplam varlıkların% 2'sini kapamaktadır. Kasım 2015 itibarıyla, HYHG, kısa menzil faizlerini saymayan 150 bağımsız tahvilin sadece utangaç bir şeye sahipti.

HYHG genç ve test edilmemiş, ancak teorik olarak diğer önemsiz tahvil kıymetlerinden daha iyi durumdadır. Bu ETF'nin bazı sorunlu özellikleri var - AUM'da 100 milyon dolarlık, 50 bp'lik bir harcama oranı - ancak piyasanın yüksek riskli bir bölümünde ilginç bir oyun.

Guggenheim BulletShares 2016 Yüksek Verimli Kurumsal Bono ETF

İhraççı: Guggenheim

AUM: 703 $. 89 milyon

2015 YTD performansı: 3.% 4

YTM: 5.35%

Guggenheim BulletShares 2016 Yüksek Verimli Kurumsal Bono ETF (NYSEARCA: BSJG) için standart getiri yerine vade sonuna kadar getiri kaydedildi; çünkü fonun benzersiz yapısının.

BulletShares ETF'lerinin etkin bir vade tarihi; BSJG için, 31 Aralık 2016'dır. O tarihte, fon tamamen ortadan kalkacak ve tüm sermayeyi hissedarlarına geri verecektir, tıpkı vadelere erişen standart bir tahvil gibi. Çoğu hissedar BSJG'yi bir gelir aracı gibi kullanmayı düşündüğü için bu yapı, doğal olarak yüksek ticaret hacmine borç vermez.

Olgunlaşan herhangi bir güvenlikte olduğu gibi, BSJG'nin getirisi zamanla azalmalıdır. Bu, yükselen oranlı bir ortamda idealdir, çünkü hissedar görünüşte daha yüksek getirili bir güvenlik satın almak için geri verilen sermayeyi kullanabilir. BSJG'yi bir bağ merdiven stratejisindeki en erken basamak olarak düşünün.

BSJG, hizmet için 44 bps ücretlendirir, ancak bu kısa bir yatırım penceresiyle neredeyse önemsizdir. Temel varlıklarda 700 milyon dolar ve hissedarlar arasında tutum zihniyeti varsa, gerçek bir kapanma riski mevcut değil. Kısa vadeli bir enstrümanda iyi bir getiri arayan yaratıcı gelir yatırımcıları için bu ETF çok mantıklı.