Ticaret tahıl vadeli işlemleri hem yeni hem de tecrübeli tüccarlar için deneyimli olabilir. Fiyat hareketini etkileyebilecek, öngörülemeyen ve temel veya teknik piyasa faktörleri ile az veya çok şey vadede olan birçok faktör vardır. Riskten korunma fonlarının ve endeks fonlarının faaliyetlerinden dolayı piyasalarda oynaklığın yanı sıra dünya para birimindeki günlük dalgalanmalar fiyat hareketinde önemli bir etkisi olabilir. (Tahıl futures'larını ticaretle ilgili arka plan bilgisi için, Tahıl Piyasalarında Maliyetinizi Artırın.)

Öte yandan yayılmış pazarlar, dünya para piyasalarındaki hareketlerden nadiren etkilenir ve genellikle temel piyasa faktörlerine göre daha doğrudur. Dış pazar faktörlerine bağlı olarak, yukarı veya aşağı doğru büyük bir hareket, muhtemel vadeli fiyatlara göre çok az bir yayılma eylemini etkileyecektir. Bu nedenle birçok tahıl tüccarları, vadeli vadeli işlem sözleşmelerinin ticaretinden ziyade tahvil ticareti yapmayı tercih etmektedir. Yatırımcıların neden bu alanlara akın ettiklerini göstermek için özellikle takvim yayına göz atalım. (Seçenekleri ve gelecekleri gerçekten anlamak için Option Basics ve Futures Fundamentals derslerini inceleyin.)

Takvim Yayımı Tahıl piyasalarında veya herhangi bir vadeli işlem piyasasında bir takvim yayını, bir ay içinde bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak ve aynı mal için farklı bir ayda bir satmaktan oluşur. Örneğin, soya fasulyesindeki popüler yayılım Temmuz / Kasım ayına yayılmıştır. İki kontrat ayı arasındaki ilişkideki değişikliklerden yararlanmak için tüccarlar Temmuz vadeli vadeli işlemler satın alırken aynı zamanda Kasım vadeli işlemler satarlar (tersi de geçerlidir).

Bu yaygın ticarete katılan tüccarlar, vadeli vadeli işlem piyasasının fiyatı konusunda çok az özen gösterirler ve sadece yayılma ilişkisine önem verirler. Çoğu durumda, para birikimin bir bacağında kaybolur, ancak yayının bir başka bacağında kaybedilir. Başarılı bir dağılımda, bir bacağındaki kazanımlar açıkça kaybedilen bacağın kayıplarından daha ağır basar. Bu bazen yeni tüccarlar kavramak için çok zor bir konsepttir.

Burada alakalı iki temel yayılım türü vardır:

Yakında Satın Al / Ertelendi Sat: Bulmaca Yayımı Yakında Sat ve Geleceği Satın Al = Ayı Yayımı

Başlamayı seçtiğiniz türe çeşitli faktörlere bağlı olacak - aşağıda özetlenmektedir. Arz ve Talep Takvim spreadleri genellikle arz ve talep faktörlerinden çok etkilenmektedir. Para akışı veya dış etkilerden daha fazla. Tahıllarda (arzların talebe göre yeterli olduğu zamanlarda) gevşek bir arz / talep senaryosu olduğunda, ertelenmiş sözleşmeleri yakın ayların çok üzerinde bulma aralığı bulmak nadir değildir.Fiyatlardaki farklılık "taşıma maliyeti" olarak bilinir. Bu miktar, fiziksel tahıl sigortası, ilgi ve depolama masraflarını veya bir aydan başlayarak tahıl "taşımak" için gerekli olan dolar tutarını içerir.

Spreadler genel olarak tam taşıma maliyetini geçemez. Örneğin, bir ay boyunca bir mısır mısırında faiz ödemeye, sigorta ettirmeye ve ödemeye ilişkin maliyet yaklaşık 6,5 senttir. Bu maliyetin tamamı olduğundan, Temmuz ve Aralık mısır arasındaki yayılma -39 sent geçmemelidir (6,5 sent x 6 ay = 39 sent). Temmuz / Aralık ayı mısır yayılımı -39 ise, "39 yaşın altında" olarak alıntılanacak ve Temmuz ayı 39 ayı Aralık ayı altında geçecek. Çoğu durumda, verilen emtia için yeterli miktarda fiziksel arz varsa spread'lar yalnızca tamamen taşınabilir olacaktır. Tersine, bir emtia arzı düşükse spreadler genellikle bir ters işlem görür. Bu, yakın talep edilen talepte talepte bulunulması ve kabul edilebilir arzın sağlanması için ertelenmiş ayların üzerinde işlem yapacağı anlamına gelmektedir. Bu senaryo, yıllar boyunca mısır, soya fasulyesi ve buğday pazarlarında birçok kez gerçekleşmiştir.

Hasat Mahsulü Üretim Raporları

'da USDA raporlarından arz ve talebi nasıl yorumlayacağınızı öğrenin. Analiz Yayınlamanın temel konsepti bilindiği zaman, tüccarlar kendi analizlerini yapmaya başlayabilir belirli pazarları ve fırsatları belirlemek. Belirli bir yayılıma bakıldığında, tüccarlar harekete geçmeden önce belirli bilgiler toplamalıdır.

İlişki tarihsel olarak ne oldu? Son 15 yılda bakın ve yayılmanın mevsimsel olarak nereye gittiğini ve benzer temelleri olan durumlarda bakın. En bilgili brokerler size tarihi yayılım çizelgelerini sağlayabilir. Hangi bilginin hangi türe başta başlayacağını belirlemek için bu bilgiyi kullanın. Bir yayılma, belirli bir mevsimlik zaman çerçevesi boyunca genellikle daha yüksek bir seviyeye taşınırsa, tüccarlar boğa yayılmaya daha istekli olmalıdır. Eğer bir spread mevsimsel olarak daha düşük bir seviyeye taşınırsa, tüccarlar ayı yayılımı başlatmaya daha istekli olmalıdırlar. (

Boğa ve Ayı Pazarlarına Daha Derinde Kazmak

'da Pazar değişikliklerini ölçmek hakkında bilgi edinin. Sonuç Verilen emtianın arz durumunu inceleyin ve talep edilen herhangi bir rasyonel ödemenin gerekip gerekmediğini belirleyin. Geçtiğimiz yıla göre düşük miktarda mal olan ve geniş bir yayılım gösteren bir emtia, boğa gübre serpme makinaları için iyi bir hedeftir, özellikle yayılım mevsimlik çalışmaya eğilimliyse. Tarihsel olarak yüksek tedarik seviyelerine sahip olan mallar için bunun tersi söylenebilir. Daha ayrıntılı analiz yapılacaktır.

Arz ve talep içeren tüm faktörler yayılmış pazarları etkileyecektir. İyi yayılmış bir tüccar üretim potansiyelinden ihracata veya trend çizgilerine kadar her şeyi sürekli olarak izleyecektir. Temel ve teknik analizin bu kombinasyonu, tüccarların, verilen yayılma ilişkisini yönlendiren şeyin ne olduğunu kavrar ve hangi yayılımın ticarete nasıl yönlendirileceğine karar vermesine yardımcı olur.