2006 yılı Emeklilik Koruma Kanunu, bunları nitelikli bir varsayılan yatırım alternatifi veya QDIA olarak dahil ettiğinden, hedef tarih fonları, 401 (k) plan katılımcısı arasında tercih edilen bir yatırım olarak popülerlik kazanmıştır. Bir QDIA, olumlu seçimler yapmayı planlamayan katılımcılar için varsayılan yatırım seçimi olarak kullanmaları halinde, plan sponsorlarına sorumluluk alanından güvenli bir liman teklif ediyor.

Birkaç yıl önce Morningstar, Olimpik altın, gümüş ve bronz madalyonlardan sonra modellenen madalya sıralamasında hedef tarih fonu ailelerini dahil etmeye başladı. TDF aile sıralamalarının başlangıcından bu yana yalnızca iki aile altın statüye ulaştı: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94.98 + 0 43% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 < ) ve Vanguard.

Bu ikisi Fidelity ile birlikte toplam hedef tarih fon varlıklarının yaklaşık% 71'ini birleştirir. Birleşmiş pazar payı azalmaktadır; 2009 yılının son aylarında piyasanın toplam payı% 77'dir. 2014'ün sonundan itibaren Vanguard, Vanguard'ın fonlarına giren ve Fidelity'nin çıkışlarından kaynaklanan gücüyle Fidelity'i hedef tarih fon varlıklarındaki genel lider olarak değiştirmiştir.

Vanguard'ı farklı kılan şeyleri ve belki de daha iyi bir göz atalım.

Düşük Giderler Vanguard düşük yatırım fonu ve ETF gider oranlarıyla tanınır ve hedef tarih fonları istisna değildir. (İlgili okumalar için, bkz: Özel Hedef Tarih Fonu

) Morningstar'a göre, ortalama varlık ağırlıklı gider oranı% 0,17'dir. Bunun nedeni TDF'lerde kullanılan yatırım fonlarının tamamının düşük maliyetli Vanguard Index fonları olmasıdır.

Aksine, T. Rowe Price TDF ailesinin ağırlıklı ortalama gider oranı% 0,78 olup, altta yatan fonların yaklaşık% 87'si aktif olarak yönetilmektedir. Yine, altta yatan tüm fonlar T. Rowe Price fonudur. Finansal danışmanların emeklilik planlarıyla birlikte gelir paylaşım tazminatı sağlamak için kullandıkları iki yüksek maliyet paylaşım sınıfı vardır.

Sadakat Özgürlüğü Fonlarının aktif ağırlıklı ortalama gider oranı% 0,68'dir. Fidelity durumunda, daha büyük emeklilik planları için daha düşük bir maliyetli K sınıfı paylaşımı vardır.

Basit Bir Yaklaşım

Kapsanan hedef yıllar aralığında, çeşitli hedef tarih fonları maksimum beş fon kullanır ve bazıları çeşitli yüzdelerde daha az kullanır. Beş fon şunlar:

Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi II Inv (VTBIX)

• Vanguard Toplam Borsa Endeksi İnv (VTSMX)
• Vanguard Toplam Uluslararası Bono Endeksi Vadeli (VTIBX)
• Vanguard Kısa Vadeli Enflasyon Korunumlu Menkul Kıymetler Varlığı (VTIPX)
• Vanguard Toplam Uluslararası Borsa Endeksi Trafiği (VGTSX)
• Not: İPKB Fonu yalnızca emeklilik içinde veya yakınında olanlar için daha kısa vadeli fonların bazılarında kullanılmaktadır.Bu fonlar, emeklilik geliri fonundan 2060 fonuna kadar değişen 12 hedef tarih fonunda farklı tahsisatlarda kullanılmaktadır. (İlgili okumalar için, bkz.

Vanguard ETF'ler Temettü Öder? ) T. Fonların hedeflenen Rowe Price tarihi, fon yelpazesinde 19 farklı fon kullanıyor ve Fidelity Freedom fonları 26 fon kullanıyor. Sadakati, diğer iki aileden farklı olarak, sadece hedef tarih serilerinde kullanılan ve yatırım için başka türlü mevcut olmayan birkaç ticker yatırım fonu kullanmaktadır. Hem Vanguard hem de T. Rowe Price serisi, yatırımcılar için genelde aynı fonları kullanıyor.

Vanguard'ın kullandığı beş fon, aşağıdaki dokuz varlık sınıfını kapsamaktadır:

Büyük iç kapak

• Yurtiçi orta kapa
• Yurt içi küçük cap
• Uluslararası sermaye (geliştirildi)
• Gelişmekte olan ülkeler hisse senedi > Yurtiçi sabit getirili
• Yurtiçi İpuçları
• Yüksek getirili tahviller
• Uluslararası sabit getirili
• T. Rowe Price, artı gelişen piyasa borçlarının tümünü kapsar. Fidelity, tüm uluslararası sabit geliri kapsar, aynı zamanda yükselen piyasa borçlarını da kapsar. Buna ek olarak, fonları GYO'ları ve emtiaları kapsamaktadır.
• Vanguard'ın basit ve doğru yaklaşımı seviyorum, ancak eleştirmenler, orta vadeli ya da küçük bir başlık endeksi fonu gibi daha fazla fon eksikliğinin, yöneticinin varlık tahsis etme esnekliğini kısıtladığını söyleyebilir.

Glide Path

Hedeflenen bir tarih fonu serisinin kayma yolu, öz kaynak dağılımının ya emeklilik yaşına ya da emeklilik yaşına dönüştüğü yaşı ifade eder. Vanguard durumunda kayma yolu 70 yaşlarında fırlar. Sadakat Özgürlüğü Fonlarının kayma yolu 80 yaşında, T. Rowe Price dizisi için 95 yaşındadır. 65 yaşında özsermaye farkı Üç aile arasındaki oran% 50'de Vanguard,% 54'te T. Rowe Price ve% 55'te Fidelity daha sıkı. (İlgili okumalar için bkz.

Eşleştirme Yıllık Rehberi, Hedeflenen Tarih Fonu

) Kayma yolu, yatırımcının fonunu ölümüne kadar tutacağını varsayar. Durum böyle olabilir ya da olmayabilir, ancak Vanguard, Fidelity ve T. Rowe Price emeklilik planı katılımcılarını, bir UR'ye devrederken (umarım onunla birlikte) hedef tarihteki fonlarda pozisyonlarını korumaya teşvik eder. Sonuçlar

Vanguard hedef tarih fonları, yıllar boyunca kendi hedef tarih arkadaşlarının üst çeyreğinde sürekli olarak yer aldı. En son çeyrek itibarıyla, 11 Vanguard hedef tarih fonundan dokuzu sıralamalı hizmet FI 360'dan birinci sırayı aldı; diğer ikisi de ilgili hedef yıl kategorilerinin en üstteki çeyreğinde yer aldı. Bu yüksek sıralamalar kısmen Vanguard'ın ultra düşük maliyetli yapısının bir fonksiyonudur.

Vanguard Effect

Vanguard, hedef tarih fonu ailelerinin en büyüğü olarak 2014 yılında bahsedilen trendin bir parçasıdır (Daha fazla bilgi için bkz. 3 En İyi Öncü Hedef Emeklilik Fonları ). Morningstar tarafından yapılan araştırmada, endeks temelli hedef tarih fonlarının 2014 yılında ve son on yılda akranlarından daha iyi performans sergilediği belirtildi.Bu görüş ABD hisse senetlerine ağır maruz kalma ve düşük ücret avantajlarını yansıtıyor.

Bunun ötesinde, düşük maliyetlerle ve öncü endeks fonlarının bir karışımı ile ünlendiği için Vanguard'ın kaşe takımının yatırımcılar ve emeklilik planı sponsorları için büyük bir beraberliği şüpheleniyorum. (İlgili okumalar için, bkz.

Hedeflenen Tarih Fonlarının Yeniden Dengelemesi

) 401 (k) planlarındaki masrafların düşük tutulması vurgusu ile, Vanguard'ın hedef tarihini seçerek, fonlar aşağıdakiler için sağlam bir seçimdir: Birçok emeklilik planı sponsoru. Bazı durumlarda yatırım fonlarına ihtiyaç duyan finansal danışmanların Vanguard'ı ultra düşük masraflarıyla önermek için gelir paylaşımı yapmak zor olmasına rağmen. Rüzgâr Değişim

Vanguard, 2015 yılı başında, uluslararası hisse senedine tahsisatını% 30'dan% 30'a çıkaracağını açıkladı (daha fazla bilgi için bkz. Emeklilik Çeşitliliğini Artıran Öncü Fonlar ). stok tahsisi% 40'a kadar. Firma aynı zamanda sabit gelirli uluslararası tahsisatını sabit gelir dağılımının% 20'sinden% 30'una kadar artıracak. Bu değişiklikler birlikte Vanguard'ın uluslararası tahsisi hedef tarih ailelerinden en yükseklerinden biri olacak.

Alt satır

Vanguard'dan beklediğiniz gibi, hedef tarih fonları düşük maliyetli, basit ve basittir. (Daha fazla bilgi için bkz. En Önemli 3 Vanguard Yönetilen ETF . Firma, endeks fonlarından birkaçını temel yatırımlar olarak kullanıyor ve bu formül şirketin hedef tarih fon varlıkları açısından en iyi pozisyondan yararlanmasına yardımcı oldu. (Daha fazla bilgi için, bkz.

3 Gelişmekte Olan Ülkeler Öncü Fonu

)