1975'te John Bogle tarafından kurulduğundan beri, Vanguard Grubu bir yenilikçi, yatırımcılar için savunucusu ve düşük maliyetli endeks fonlarının seçkin tedarikçisi olarak ön plana çıktı. Bunlar, varlıklarının yönetiminde 3 trilyon dolardan fazla varlığa sahip olması nedeniyle dünyanın en büyük fon şirketi olarak ortaya çıkmasının ardındaki nedenlerdir. Şirket, 1976 yılında perakende yatırım dünyasına dünyadaki ilk borsa endeksi fonunu tanıttı. On yıl sonra, dünyanın ilk tahvil endeksi fonu olan PIMCO Toplam Geri Dönüş Fonu'ndan ("VBMFX") daha yüksek olan Toplam Tahvil Endeksi Fonu ("VBMFX") açtı. "PTTAX"), 150 milyar doların üzerinde mal varlığı ile dünyanın en büyük fonu haline geldi. Yaklaşık 30 yıldır, fon tahvil piyasasına geniş kapsamlı maruz kalma maliyeti sağlamak için düşük maliyetli bir yol sağlamıştır ve gösterge tahvil endeksinin getirilerini yakından eşleştiren yıllık getiriler bulunmaktadır.

Yatırım Stratejisi

Barclays US'nin performansını izlemek amacıyla Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonu pasif olarak yönetilmektedir. Toplam Float-Adjusted Index. Fon, vadelerin bir karışımı ile yatırım dereceli tahvillere yatırım yaparak endeks bileşimini tekrarlamayı amaçlıyor.

Yatırım Müdürleri

2013'ten beri fon, Vanguard'ın Sabit Getirili Endeksleme Amerika'nın başında olan Joshua Barrickman tarafından yönetildi. Barrickman, 1999 yılında Vanguard'a katıldı ve 2005 yılından beri portföy yönetmektedir. Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonu'nu devralmadan önce Ara Dönem Bono Endeksi Fonu'nu yönetti. Ohio Northern Üniversitesi'nden bir Bachelor of Science derecesi ve Lehigh Üniversitesi'nden İşletme Yüksek Lisans derecesi aldı. Ayrıca Chartered Financial Analyst (CFA) 'dir.

Yatırım Portföyü

Yatırım portföyünün endeksin bileşimini yansıttığından, fon kıyaslama endeksinin performansını izlemek için mükemmel bir iş çıkardı. 3 Şubat 2016 itibarıyla, fonun yönetiminde 17 000'den fazla farklı varlığa yatırılan 151 milyar dolar varlık var. Varlıklarının yaklaşık% 45'i ABD'ye tahsis edilmiştir. devlet tahvilleri,% 23 ABD. ajansla ilişkili borç menkul kıymetleri ve% 27 oranında şirket tahvilleri. Fonun varlıklarının% 10'undan azı, yatırımın altında olan tahvillere yatırılır.

Yatırım Performansı

Fon, gösterileri ile sürprizler yaşanmaz. Gösterge endeksinin performansını, tam da olduğu gibi tasarlar. Bir, üç, beş ve 10 yıllık getirileri negatif tarafın endeksinin 0,23 baz puan içerisindedir. Akran grubuna göre performansı açısından, fon beş yıllık ve 10 yıllık getirileri için yüzde 50'ye yakın bir sırada yer alıyor. Son 10 yıl içinde% 4. 57 oranında geri döndü ve 3.Son beş yılda% 35. 3 Mart 2016 itibarıyla yılsonuna göre% 1,76 oranında kazanılmış ve 12 ay süresince% 2,36 oranında kazanç elde edilmiştir. Onun harcama oranı% 0,20 kategorisi için ortalama olarak kabul edilir.

Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonu'nun Bir Portföydeki Rolü

Fon, mevcut gelir arayan muhafazakar yatırımcılar için ya da hisse senetleri ile sabit getirili yatırımlar arasındaki tahsislerini dengelemek için bir temel tutum olarak düşünülür. Portföy, devlet tahvillerine ağırlık verdiği için, mütevazı bir getiri elde etme eğiliminde olacaktır. Yüksek kaliteli borca ​​verilen önem, fonun hisse fiyatını faiz oranındaki değişimlere karşı daha az duyarlı hale getiriyor. Bununla birlikte, faiz oranları yükselirse, yine de fiyat düşüşlerine tabi olacaktır.

Daha yüksek bir getiriye ihtiyaç duyan yatırımcılar, şirket tahvillerini ve yabancı menkul kıymetleri ağırlıklı olarak yatırım notlarının geniş bir yelpazesinde vurgulayan fonlarla artırmayı düşünebilirler. Vanguard Orta Vadeli Bono Endeksi Fonu ("VBIIX") ve Vanguard Total Uluslararası Tahvil Endeksi Fonu ("VTIBX") arasında daha az pozisyon eklemek, minimum ek riskle getiriyi artıracaktır.