a:

DuPont analizi, yatırımcıların hisse senetleri ile ilgili daha bilinçli tercihler yapmak için kullanabilecekleri analiz için potansiyel olarak yararlı bir araçtır. DuPont analizinin birincil avantajı, daha sınırlı sermaye değerleme araçlarına kıyasla, şirketin sağladığı toplam finansal sağlık ve performansın daha kapsamlı bir görüntüsü olmasıdır. DuPont modelinin en büyük dezavantajı, bir şirketin finansal tablolarından yapılan muhasebe verilerine çok fazla bağımlı olması ve bazıları firmalar tarafından manipüle edilmesine bağlı olarak doğru olmayabileceğidir.

DuPont analizi, özkaynak kârlılığı (ROE) karlılık oranını daha detaylı ve kapsamlı bir ölçüye genişleten finansal ve kaldıraç oranlarını kullanan bir öz değer değerlendirme yaklaşımudur. DuPont, hissedarlar için yatırım getirisini (ROI) belirtmenin yanı sıra, kar marjı ile ölçülen kârlılık, varlık kullanımıyla ölçülen operasyonel verimlilik (özellikle aktif devri) ve varlık / özsermaye ile ölçülen finansal kaldıraç çarpanı. Geliştirilmiş operasyonel etkinlik veya varlıkların kullanımı nedeniyle ROE yüksekse, bu genellikle analistler tarafından olumlu olarak yorumlanır. Bununla birlikte, yatırımcıların ROE'si yalnızca artan finansal kaldıraç kullanan bir şirket nedeniyle gelişirse, artan hisse senedi getirileri aslında artan karların bir sonucu değildir ve şirket mali açıdan aşırı genişleterek daha riskli bir yatırım yapar.

DuPont analiz modeli, bir şirketin ROE rakamlarını arttırması gereken çeşitli yollara odaklanarak şirketin ROE'sindeki değişikliklerin önemini daha doğru bir şekilde değerlendiriyor. Araçlar, kar marjı, varlık kullanım ve finansal kaldıraç (finansal dişli takma olarak da bilinir) içerir. Bir şirket, maliyetleri, finansman seçeneklerini ve varlıkların kullanımını denetleyerek değeri yükseltmek için bu unsurların tümünü veya tümünü geliştirebilir ve hissedarlarına geri dönebilir. DuPont analizi, yatırımcıların artan veya azalmış öz sermaye getirilerinin kaynağını belirlemesine yardımcı olur.

DuPont analiz modeli yatırımcılar için çok yararlı bir araç olmasına rağmen, zayıf yönleri ile değil. DuPont analizinin geniş özelliği, birkaç girdi gerektirdiği anlamına gelir. Herhangi bir hesaplamada olduğu gibi, sonuçlar sadece girişlerin doğruluğu kadar iyidir. DuPont analizi, bir şirketin gelir tablosu ve bilanço verilerinden yararlanır; bunlardan bazıları tamamen doğru olmayabilir. Hesaplamalar için kullanılan veriler güvenilir olmasına rağmen oranlar, endüstri normlarına kıyasla iyi veya kötü olarak göreli değerlerin belirlenmesindeki güçlük gibi ilave potansiyel problemler söz konusudur.Mali oranlar her zaman en iyi karşılaştırma esasına göre değerlendirilir ve bir şirketin en yakın iş arkadaşlarıyla karşılaştırıldığında ne kadar iyi performans gösterdiğini veya şirketin kendi geçmiş performansıyla karşılaştırıldığında ne kadar iyi performans gösterdiğini gösterir.

Sektörüne bağlı olarak mevsimsel faktörler de önemli bir husus olabilir, çünkü bu faktörler oranları bozabilir. Bazı şirketler, örneğin yılın belirli zamanlarında her zaman daha yüksek bir envanter seviyesi taşıyor. Şirketler arasında farklı muhasebe uygulamaları da doğru karşılaştırmalar yapmayı zorlaştırabilir.