Standard & Poor's depozito alışverişi borsasında işlem gören fonlar veya SPDR ETF'leri, ilk kez State Street Global Advisors'un yatırım yönetimi grubu tarafından çıkarılan 1993'de American Stock Exchange'de (AMEX) işlem görmeye başladı. SPDR'ler - bazen de "örümcek" olarak anılır - başlangıçta S & P 500 Endeksini temel alan endeks fonlarıdır. Geleneksel SPDR ETF'lerinin her payı, S & P 500 tarafından temsil edilen 500 hisse senedinde bir hisseye sahiptir.

Bir örümcek ETF'nin payı, yatırım fonlarından farklı olarak, yatırım yaptıkları sırada yatırımcılara yaratılmayan örümcek ETF güven paylarının yaratılmamasından dolayı karşılıklı fon paylarından farklılık gösterir. SPDR'lerin açık piyasa üzerinde alım satımı yapılan sabit sayıda hisse var. Bunun nedeni, SPDR ETF hisselerinin, temsil ettikleri altta yatan endekslerin her birinin stoklarını tutan birim yatırım ortaklıklarına orantılı olarak ilgisini temsil etmesidir.

Bu paylar altta yatan birim yatırım ortaklıklarına ilgi göstermesi nedeniyle, SPDR hisselerinin sahibi bazı oy hakkına sahiptir. Ancak, örümcek sahipleri, bir endeksten oluşan tüm hisse senetlerine ilişkin vekiller üzerinde oy kullanmak yerine, birimin yatırım güvenini temsil eden özel vekilleri oy kullanır.

GDA: Birim Yatırım Ortaklığına Yatırım Yapmak

Örümcek S & P Sektörlerine Örümcek Örgütü ve Kapitalizasyon
Örümceklerin başarısı arttıkça, diğer yatırım seçeneklerini de içerecek yeni SPDR ETF'leri başlatıldı. Bu çeşitli SPD'ler arasında, S & P 500'de büyük harf kullanımına ve sanayi sektörlerine dayanan uzmanlık yer almaktadır. SPDR yatırım araçlarının bu alt grupları yavaş yavaş başlamıştır. Önce S & P 500'ün farklı sektörlerine dayanan, Tüketici İhtiyari Seçici Sektör S & P Endeksi, Finansal Seçim Sektörü S & P Endeksi ve Sağlık Sektörü Seçim Sektörü S & P İndeksi gibi SPDR'leri içermeye başladılar.

Sektörlerde uzmanlaşmanın yanı sıra orta ölçekli SPDR'ler gibi şirketlerin büyük harfle değiştirilme büyüklüklerine dayalı SPDR'ler geliştirildi ve bu da orta büyüklükteki şirketlerin performanslarını izliyor

SEE: ETF'leri Maliyet Etkili Bir Portföy Oluşturmak İçin Kullanmak

SPDR'ler o kadar başarılı oldu ki Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA) için oluşturuldu. SPDR Dow Jones Büyük Cap ETF, S & P 500 Endeksi ile artık ilişkili olmasa da, SPDR terimini korudu. Aslında, başarılarından dolayı, SPDR fonlarının dünyadaki çeşitli endeksleri izleyen çeşitli versiyonları vardır. Onlarla rekabet eden diğer endeks fonları olsa da, SPDR'ler çoğu zaman yatırım stratejilerinin safkanları olarak görülüyor.

Örümcekler Nasıl Alınır ve Nasıl Kullanılır SPDR ETF'leri bu ikincil piyasada çok hisse senedi gibi ticaret yapar ve ticaret simgelerine sahiptir. Satın alma veya geri alım fiyatı, işlem anındaki net varlık değerine (NAV) göre belirlenir.

Belli bir zamanda herhangi bir SPDR ETF gücündeki her birimin değeri, altta yatan endeksin hareketini yansıtıyor. Örneğin, geleneksel SPDR'ler, S & P 500 seviyesinin yaklaşık onda birinde ticaret yapıyor. Örneğin, S & P 500 1, 800 ise, SPDR ETF hisseleri birim başına 180 $ karşılığında satış yapacak. Bununla birlikte, orta vadeli SPDR'ler, Orta Kısım 400 Endeksi seviyesinin beşte birini buluyor. Bu indeks 300'de ise, SPDR ünite başına 60 dolar karşılığında işlem yapacak.

SPDR Opsiyonları, Vadeli İşlemler ve Riskten Korunma
SPDR ETF'leri, işlem gördüklerinde hisse senedi olarak işlev gördüğünden, vadeli işlem piyasasında kısa, opsiyonel, satılabilir veya satılabilir. Bu özellikler yatırımcıların pazarın nereye gittiğini küçük bahisler yapmalarına izin verir, zira SPDRler genel endeksin bir kısmıyla ticaret yapmaktadır. Bu ticaret stratejileri riskli olabilirken, portföy riskini azaltmak için ölçülü yollarla da kullanılabilir.

Örneğin, bir yatırımcı S & P 500 SPDR ETF'ye yatırım yaparak uzun bir pozisyona girdiğinde, S & P 500 Endeksi yükseldiği sürece yatırımcı para kazanacaktır. Endeks düşürürse, yatırımcı yatırım parasını kaybetmeye başlar. Ancak aynı yatırımcı, SPDR'yi kısaltarak veya S & P 500 vadeli işlem sözleşmeleri satarak bahislerini önlediğinde, bu kayıp hafifletilebilir. Bunlar SPDR'lerin pazarı korumak için kullanılabilecek yollarından sadece bazıları.

SPDR: Potansiyel Avantaj ve Dezavantajları
SPDR ETF'lerin potansiyel avantajları çoktur. Aktif yöneticiler nadiren bir dizinden daha iyi performans gösterirken, bir dizin performansını eşleme yeteneğine sahipler ve doğrudan dizinin performansını izleyen bir araca yatırım yapmak cazip bir seçenektir. SPDR'ler ayrıca, daha geniş bir endekse sahip olan ETF'lerden biriyle piyasa katılımını derinleştirmek veya bir sektörde uzmanlaşmış SPDR'lerden birine veya şirketlerin belirli piyasa değerlerinde yatırım yaparak bir portföyü çeşitlendirmek için esnekliğe sahiptir. SPDR'lerin ayrıca finansal riskten korunma araçları olarak kullanılabilme esnekliği vardır.

SPDR ETF'lerinin uzun pozisyonlarına yatırım yapmanın potansiyel risklerinden biri, endeksin genel seviyesinin belirgin bir şekilde düşüş gösterebileceğidir. Riskten korunma önlemleri alınmazsa, SPDR ETF, izlediği endeksle birlikte yükselip düşeceği için savunmasızdır. Buna ek olarak, bazı aktif yöneticilerin bir endeksten daha üstün kayıtları var. Bir endekse ait performansı yakından takip eden bir araca yatırım yaparak, yatırımcı bu olası tersini özleyecektir.

Alt satır Genel olarak, SPDR ETF'leri düşünmeye değer bir yatırım seçeneği sunuyor. Yatırımcılar avantaj ve dezavantajları tartmalı ve finansal danışmanları ile böyle bir pozisyon olasılığını tartışmalıdır. Bu ETF'ler gerçekten de arapentofobiye sahip olanlar bile çekici olacak benzersiz bir örümceği temsil edebilir.