a:

Türevin anapara tutarı, türev üzerinden yapılan ödemeleri hesaplamak için kullanılan nominal veya önceden belirlenmiş değere karşılık gelir. Temsili anapara tutarı taraflar arasında takas sözleşmesinde değiştirilmez. Aksine, sadece türevdeki ödemeler değiştirilir.

Örneğin, banka A ve banka B'nin düz bir vanilya faiz oranı takas sözleşmesi yapmasını varsayalım. Faiz oranı takası, sözleşmeye dayalı bir sözleşmedir ve bu sözleşmede, birincil faiz oranı ödemelerinin bir akışının, esasa ilişkin anapara tutarı temel alınarak bir diğeriyle değiştirildiği bir anlaşma vardır. Bir faiz oranı takas sözleşmesinde, her bir tarafın ödeme tutarının değerini belirlemek için her bir dönemin faiz oranı, temsili anapara tutarı ile çarpılır.

Söz konusu anapara tutarının faiz oranı takas sözleşmesinde 20 milyon dolar olduğunu varsayınız. Faiz oranı takasının iki ayağı vardır, sabit faiz oranı% 6 ve Londra Interbank Offered Rate'in değişken faiz oranı veya LIBOR artı 25 baz puantır. Banka A, beş yıl için banka B'ye temsili anapara tutarı üzerinden yıllık% 6 oranındaki faiz oranını ödemeyi kabul ederken, banka banka A bankasını bir yıl vadeli LIBOR artı beş yıl için nominal anapara tutarı üzerinden 25 baz puan ödemeyi kabul eder.

Faiz oranı takas sözleşmesinin başında LIBOR'un% 4,5 olduğunu varsayalım; banka B, faiz oranları, temsili anapara tutarı ile çarpılan arasındaki farka göre net bir tutar alır. Elde edilen banka B, 250, 000 ya da (% 6 - (% 4 5 +% 0.25)) alacak * 20 milyon dolar alır.