a:

Varsayılan veya yayılma riski olasılığına karşı ölçülebilir ve karşılaştırılabilir sayı atayan kredi riskinin nicelendirilmesi, modern finansın önemli bir sınırıdır. Kredi riskini etkileyen faktörler, borç oranları gibi borçluya özgü kriterlerden, ekonomik büyüme gibi piyasa çapındaki hususlara kadar değişmektedir. Fikir, yükümlülüklerin objektif olarak değerlenebileceği ve finansal kayıplara karşı korunmaya yardımcı olacağı öngörülmüş olmasıdır.

Dikkat çekmeniz gereken birkaç önemli değişken vardır: Borçlunun finansal durumu; Borçlu ve alacaklı için temerrüt neticesinin ciddiyeti; kredi uzantısının boyutu; ödenmemiş oranlardaki tarihsel eğilimler; ve çeşitli makroekonomik hususlar. Muhtemel faktörlerin hepsinde, üçü sürekli olarak kredi riski ile daha güçlü bir korelasyon ilişkisine sahip olarak tanımlanmaktadır.

Varsayım Olasılığı

Bazen POD veya PD şeklinde kısaltılma olasılığı, borçlunun planlı borç ödemeleri yapma konusunda finansal kabiliyetlerini sürdürme ihtimalini ifade eder. Bireysel borçlular için, varsayılan olasılık en çok iki etmenin birleşimi olarak gösterilir: borç-gelir oranı ve kredi puanı. Şirket tahvilleri gibi borçlanma senetleri ihraç eden kuruluşlar için, temerrüde düşme olasılığı kredi derecelendirme kuruluşları tarafından tahmin edilmektedir. Genel olarak, daha yüksek POD'lar daha yüksek faiz oranlarına ve bir kredi için daha yüksek peşinat ödemelerine karşılık gelir. Borçlular, bir krediye karşı teminat vaadiyle varsayılan riski paylaşmaya yardımcı olabilirler.

Verilen Varsayılan Zarar

Aynı kredi puanlarına ve aynı borç-gelir oranlarına sahip iki borçlu düşünün. İlk kişi 5 bin dolarlık bir kredi alır ve ikincisi 500 bin dolarlık bir kredi alır. İkinci bireyin ilkinin 100 kat fazla geliri olsa bile, kredisi daha büyük bir risk oluşturmaktadır. Bunun nedeni, borç verenlerin 500, 000 dolarlık bir borcun temerrüde düşmesi durumunda çok daha fazla para kaybetmek anlamına gelmesidir. Bu ilke, varsayılan değer kaybı veya LGD'yi belirleyerek risk miktarını belirtir.

Varsayılan kayıp, basit bir kavram gibi görünüyor, ancak LGD'yi hesaplama konusunda evrensel olarak kabul edilmiş bir yöntem yoktur. Çoğu borç veren kuruluş, her bir ayrı kredi için LGD'yi hesaplamaz; Bunun yerine, bir bütün kredi portföyünü gözden geçirirler ve toplam zarar riskine tahmini sağlarlar. Kredi ile ilgili herhangi bir teminat dahil olmak üzere çeşitli faktörler LGD'yi etkileyebilir ve iflas davaları yoluyla temerrüde düşen fonları takip etme konusunda yasal yetki de olabilir.

Varsayılan Temerrüt Pozisyonu

LGD'ye benzer şekilde, temerrüde düşen gösterge veya EAD, bir borç verenin herhangi bir noktada maruz kaldığı toplam zarar maruziyetinin bir değerlendirmesidir.EAD, bir finansal kuruluşa atıf yapmak için neredeyse her zaman kullanılsa da, toplam risk, genişleyen krediye sahip herhangi bir kişi veya kuruluş için önemli bir kavramdır. EAD için formül genellikle, her bir yükümlülüğün spesifik ayrıntıları için ayarlanan belirli bir yüzde ile her bir kredi yükümlülüğünün çarpımı ile hesaplanır.