a:

Bazen, bir şirketin bir miktar mali kaynak talep etmesi gerekir uzun vadeli başarı için kendisini daha iyi konumlandırmak için yeniden yapılanma Bu hedefe ulaşmak için olası bir yol, borç / özsermaye veya hisse / borç takası vermektir.Sermaye / borç takası söz konusu olduğunda, belirtilen tüm hissedarlara, Aynı şirkette önceden belirlenmiş bir borca ​​(yani tahvillere) ilişkin hisse senetleri. Bir borç / öz sermaye takas işlemi aksi yönde çalışır: önceden belirlenmiş miktarda özkaynak (veya hisse senedi) için takas yapılır. mevcut piyasa faiz oranları, ancak yönetim, hisse senedi ve borç sahiplerinin takas işlemine başlaması için daha yüksek değişim değerlerini sunabilir. Takas gerçekleştikten sonra, önceki varlık sınıfı yeni edinilen varlık sınıfı için iptal edilir.

Neden birçok olası sebep var? yönetim bir şirketin finansmanını yeniden yapılandırmak ister. Bunun olası bir nedeni, şirketin belirli bir miktardan düşük bir borç / öz kaynak oranının korunması gibi belirli sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirmesi gerektiği veya bir şirketin kupon yapamayacakları ve öz-değer ödemeleri yapmaktan özkaynak çıkarabilecekleri, Gelecekte yapın. Bahsedilen sözleşmeye bağlı yükümlülükler, bir banka gibi bir kredi kurumu tarafından dayatılan finansman gereksinimlerinin bir sonucu olabilir veya şirket izahnamesinde ayrıntılı olarak belirtildiği üzere, şirket tarafından kendi kendine empoze edilebilir. Bir şirket, yatırımcıları hisse senedi satın almak için teşvik etmek için bazı değerleme gerekliliklerini kendine empoze edebilir.

Örnek vermek gerekirse, ZXC Corp hisselerinde toplam $ 1, 500'e sahip bir yatırımcı olduğunu varsayalım. ZXC, tüm hissedarlara hisse senetlerini 1: 1'lik bir oranda borç, dolar ile dolar arasında değiştirme imkânı sundu. Bu örnekte, yatırımcı, takas almayı seçtiği taktirde 1,500 dolar borca ​​sahip olur. Şirket, yatırımcıları tahvil ticareti yapmak için gerçekten yatırımcı istemiş olsaydı, 1: 1 takas oranı sunarak sözleşmeyi tatmin edebilirdi. 5. Yatırımcılar, 2, 250 (1.5 * $ 1, 500 ) değerinde bir borcun olması nedeniyle sadece varlık sınıflarını değiştirmeleri için 750 dolar kazandılar. Bununla birlikte, yatırımcının, borç karşılığını takas etmesi halinde oy hakkı gibi hissedar olarak tüm haklarını kaybedeceği belirtilmelidir.

Bir şirketin borç ve finansal gücünü değerlendirmeyle ilgili daha fazla bilgi edinmek için Borç Ödeme 'ı veya Temel Analiz Öğretici ' u okuyun.