<: a:

1933'te çoğunlukla Glass-Steagall olarak anılan Bankacılık Yasası, federal mevduat sigortası oluşturdu ve ticaret bankacılığı kurumlarının ticari veya ticari menkul kıymetlerle ticaret yapmasını yasaklamıştı. Volcker kuralı (Federal Rezerv eski Paul Volcker'in eski Başkanı), 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası'nın 619. maddesine atıfta bulunmaktadır. Bu hüküm, bankaları, tescilli ticari faaliyetler müşteri olmayan hesaplar.

Glass-Steagall ve Volcker Kuralı arasında bazı benzerlikler var. Örneğin, her ikisi de Büyük Endişeler döneminde Glass-Steagall ve 2008 mali krizinden sonra Volcker kuralı gibi finans endüstrisiyle bağlantılı büyük ekonomik mücadelelere yanıt olarak hazırlandı. Her biri serbest piyasa savunucuları ve finansal liderler tarafından protesto ile karşılandı. Her iki durumda da, düzenleyici kurumlar, bankaların çok fazla riskli varlık edinmesini veya aşırı kalabalıklaşmasını engellemek gerektiğine inanıyordu.

Glass-Steagall

Glass-Steagall Yasası için en büyük etken, 1929-1932 yılları arasında çok sayıda küçük banka başarısızlığının yaşandığı bir dönemdi. Bazı aktivistler ve dikkat çekici senatörler, ticari bankaların menkul kıymet alım satımının sorumluydu ve 1933 yılında ticari bankalar ve holding şirketleri, yatırım bankacılığı olarak tanımlanan herhangi bir faaliyeti gerçekleştirmek yasaklandı.

Tersine, yatırım bankalarının mevduat kabul etmeleri veya ticari bankalar gibi krediler vermeleri yasaklandı.

Glass-Steagall Yasası hükümleri, piyasaya sürülmesinden sonraki altı artı yıl boyunca yavaş yavaş kaldırıldı veya vurgulanmadı. Yatırım ve ticaret bankacılığı arasındaki yapay bariyer, 1999 yılındaki Gramm-Leach-Bliley Yasasının yürürlüğe girmesiyle kaldırıldı. Glass-Steagall'ın bazı yönleri (aslında Bankacılık Kanununun ayrı bileşenleridir), örneğin Federal Reserve tarafından banka mevduatını garanti altına alıyor. Sigortalanmış mevduat miktarı, 2008 Mali Krizinin ardından 100.000'den 250.000 $ 'a yükseltildi.

Volcker Kuralı

1980'lerde kısa bir durgunluğa ünlü bir şekilde hazırlanan Eski Fed Başkanı Paul Volcker, yükselen enflasyonu yenmek, bankaların kendi paraları ile aşırı risk almaları yasaklanmasını önerdi. Gerekçelendirmesi, hükümetlerin büyük, politik olarak bağlı bankalardan her zaman kurtulma olasılığı yüksekti ve nihayetinde iyi vergi mükellefi paranın kötü özel paranın ardından atılmasına neden oldu.

Volcker, bu yasaklamaların 2008'deki mali krizi durdurmayacağını açıkça belirtmesine rağmen, düzenleyiciler, teklifini Dodd-Frank Yasası'na eklemek için sonraki siyasi momentumlarını kullandılar.

Bölüm 619, bazı durumlarda mülkiyet ticaretini kısıtlar ve bankalar ile hedge fonları arasındaki ilişkiyi sınırlar. Kısıtlı ticaret çeşitleri türev ürünleri, emtia futures'ları ve opsiyonları içerir.

Kongre, Bölüm 619'da dil bırakmadı ve Volcker Kuralı'nı uygulamakta güçlük çekti. Örneğin, bir müşteri, bir bankanın mülkiyetindeki yatırımını satmak isterse ve hemen alıcı bulamazsa, banka kendi kısıtlı araçlarını, sadece bir pazar yapıcı olarak davranıp davranacağını iddia ederek ticaret yapabilir.

Ayrıca, kuralın bazı istisnaları mevcuttur. En önemli istisna, Fannie Mae ve Freddie Mac tarafından ihraç edilmiş olan bankaya ait ABD Hazine bonosu / tahvil veya menkul kıymet alım satımı karşılığıdır. Aslında, bunlar, Volcker kuralı kabul edilmeden önce tüm tescilli ticaretin çoğundan oluşuyordu.