Değerli yatırım, Benyamin Graham'ın 1934'te yayınladığı Güvenlik Analizi ve Akıllı Yatırımcı gibi 1950'de yayınladığı seminal kitapları ile popülerleştirdiği bir yatırım disiplini. Değerli yatırım, iç değerlerinin altında işlem gören değer düşüklüğüne uğrayan hisse senetlerini tespit etmeyi ve onlara dönene kadar onları satın alıp tutmaya çalışmaktadır. Bu gibi değerli hisse senetleri, genellikle, piyasanın ya da akranlarının ticaret yaptığı değerlemelerden önemli ölçüde daha düşük olan fiyat-gelir (P / E) ve fiyat-kitap-taban (P / B) katları arasında değişir. Warren Buffett değerli yatırım ilkelerine bağlı kalarak muazzam bir servet toplarken, daha az ölümlü olduğumuzdan şüphe edilemez; değer yatırımının, tuzaksız yararlarına ek olarak tuzaklar da vardır. Bu artı ve eksilerini aşağıda inceliyoruz.

Değer Kaynakları Artıları

Muhteşem Kârlar Potansiyeli

• : Değerli yatırımcılar muhteşem kârlar için potansiyel sunmaktadır, çünkü değerli yatırımcı, hisse senedini indirime tabi tutarken hisse senedi satın almak istemektedir. iç değer, ve iç değerde veya daha yüksek bir seviyede işlem görürken satmak. Başarıyla dönebilen hisse senetleri, kazançları arttıkça ve yatırımcılar tarafından daha yüksek değerlemelere tabi tutulduklarından, zaman içinde üstel getiriler oluşturabilir. Cazip Risk / Ödül
• : Değerli hisse senetleri genellikle oldukça düşük değerlemelerde ticaret yapmaktadır ve aynı zamanda düşük bir dolar fiyatına sahip olabilir, bu da olumsuz riskin sınırlı olduğu anlamına gelir. Öte yandan, daha önce de belirtildiği gibi, değerli yatırımcı hisse senetlerini doğru bir şekilde ölçtüyse, olağanüstü kâr için potansiyel mevcuttur. Bu kombinasyon, tipik bir değer stokunun cazip bir risk / ödül kazandırmasını sağlar. Sıcak İpuçları yerine Katı Araştırmalara Dayalı
• : Değerli yatırım, hisse senedinin indirimli değerlemesi yoluyla değer yatırımcısına sunulan olumsuz yastığı olan bir hisse senedinin öz değerini ve "güvenlik payı" nın belirlenmesine dayanır. Bu, bir değer stoğu, akranları ve sektör üzerinde yapılacak katı araştırmayı gerektirir. Değerli yatırımcıların, hisse adaylarını hype veya sıcak ipuçlarıyla bulmaları pek olası değildir. Blue Chips
• 'e doğru eğik : Düşük P / E, düşük P / B veya ortalamanın üstünde bir temettü getirisi gibi istenen değerleme metrikleri, ölçekleri mavi yongalara doğru eğirir ve bu genellikle daha güvenli daha kük ölçekli muadillerinden daha düşüktür.
• Turnaround'da Erken Katılımcı : Değerli yatırımcılar genellikle dönen bir hisse senedinin en erken katılımcılarıdır. Bu, giriş fiyatının partiye geç olan diğer yatırımcılara kıyasla önemli ölçüde düşük olduğu anlamına geliyor.
• Düşük Giriş Fiyatı, Borsa Oynaklığının Azaltılmasını Sağlıyor : Düşük giriş fiyatı, değer yatırımcısının hisse fiyatında daha düşük bir bozulma noktası nedeniyle oynaklığı öngören anlamına geldiği anlamına geliyor.

Değer Yatırımın Eksilikleri

Yenilikçi Bir Yaklaşıma İhtiyaç Var

• : Değerli yatırımın, "sürüye" karşı bir ters yaklaşıma veya eğilime ihtiyacı olduğu için, çoğunluk görüşüne karşı stok bir sepet kutusu veya bir haline gelmeye yakın. Sürekli olarak ters yönden bir bakış açısı benimsemek daha kolay yapılır demektir. "Değer Tuzaklarında" Yakalanma Riski
• : Çoğunluk görüşü değerli bir hisse bakımından doğru olursa, yatırımcı değeri sermayesini bir "değer tuzağı" ya bağlar ve bu durumda önemli bir kayıpla pozisyondan çıkmaktan başka seçeneğine sahip değildir. Bu değerli yatırımın genellikle "düşen bir bıçağı yakalamaya çalışmak" ile karşılaştırılmasının önemli bir nedenidir. " Büyük Kayıplar, Ortalamanın Aşağısında Ortaya Çıkabilir
• : Bazı değerli yatırımcıların savunduğu mantra," 20 $ 'lık bir hisse senediysen, 10 $' dan seveceksin "anlamına gelir; Düşmeye devam eden değerli senet. Bu sıklıkla yıkıcı sonuçlar doğurabilir. Bilinen bir örnek, S & P 500'ü 15 yıllık bir dönemden daha iyi performans gösteren yıldız fon yöneticisi Bill Miller'ın 2008'de bankalara ve finansal kuruluşlara yük bindiğinde lekelenmesiyle fonunun% 58 oranında oy kaybına uğradığı sonucuna varıldı. Sıcak Sektörler Üzerine Kayıp Olabilir
• : Boğa piyasasında 2009'un Mart ayında başlanan en sıcak sektörlerden biri, biyoteknoloji sektörüdür ve en büyük biyoteknoloji firmaları ortalama bir seviyeye yükselmiştir önümüzdeki altı yıl içinde% 500 olacaktır. Biyoteknoloji sektörü, çoğu durumda, gökyüzündeki yüksek değerlemelerinden dolayı değerli bir yatırımcıya bir anathema olacaktı. Bu nedenle, değerli yatırımcılar, portföy performansını turbo şarj edebilen sıcak sektörlerde eksik olma riski taşırlar. Portföy Konsantrasyonu
• : Değerli hisse senetleri, örneğin 2009'daki banka hisse senetleri veya 2015'deki enerji stokları gibi geçici olarak lehte olmayan sektörlerde kümelenebilir. Bu, değer odaklı bir portföyün birkaç sektörlere göre değişmekte ve bu nedenle yetersiz çeşitlenmektedir. Büyük Boğa Piyasalarındaki Değerli Adayları Bulmak Zordur
• : Birçok hisse senedi prim değerlemesi ile ticaret yapabileceğinden, geniş ve uzun süren bir boğa piyasasında iyi değerli adayların belirlenmesi gittikçe zorlaşmaktadır. Bu nedenle, değerli yatırımcı, değer stoklarının evrende daha fazla seçenek olana kadar kendi zamanını tutmak zorunda kalabilir. Uzun Süreli Holding Süreleri
• : Değerli yatırımlar, bir hisse senedi servetinde bir dönüş ve bunun için yatırımcı duygusu gelmeden önce çok zaman alabileceği için yıllarca hisse tutma kabiliyetini gerektirir.

Alt satır

Değer yatırımının avantajları vardır, ancak önemli dezavantajları da vardır. Bu yatırım disiplinini takip etmeyi düşünen yatırımcılar her ikisinin de bilincinde olmalıdır.