Tüm işletmeler büyümeye ve genişlemeye çalışıyor. Bir işletmenin dahili büyüme ya da harici genişleme yoluyla genişleyebileceği iki yol vardır. İç büyüme, gelişmiş teknoloji kullanımı, varlıkların edinilmesi, daha iyi tedarik zinciri yönetimi ve bir çok başka teknik arasında yeni ürün gamı ​​kullanılarak bir işletmenin düzenli büyüme yoludur. Ancak firmanın deneyebileceği güçlükler, bu yol, sonuçları toplamak için doğal seyrini ve zamanını alır. Şirketler, birleşmeler, devralmalar veya satın almalar yoluyla yapılan kurumsal yeniden yapılandırma seçeneklerini keşfetmek suretiyle büyümeyi hedefliyorlar. Dışa açılma yolu, ticaret engellerini aşmada yardımcı olan, ülkeler arasında sermayenin serbest kalmasını sağlayan ve artan küresel rekabet gücüyle mücadele ettiği için, şirketler arasında çok popüler.

Temel Mantık

Bir şirketin birleşmesi veya satın alınması, tarihinin sonsuza dek damgalanmış bir şirket için en önemli kurumsal etkinliklerden biridir. Rekabetçi bir atmosferin ortasında, birleşme ve devralma stratejisi küçük ve büyük işletmeler için ortaktır. Böyle bir hareketin veya kararın ardındaki niyet, her işletmeye özgüdür, ancak bireysel şirketlerin bireysel değerlerine göre daha fazla değer yaratma ilkesine (birleştirdikten sonra) dayanıyor. Birleşme veya satın alma işlemi tarafından yaratılan katma değer, sinerji olarak adlandırılır. Her ne kadar basit gibi görünse de, birleşme, devralma ya da kazanım yaratmak için sinerji yaratmak (finansal fayda) sürmek, çok miktarda para, kağıt çalışması, hükümet düzenlemeleri, yasallıklar ve muhasebe prosedürleri dahil olmak üzere yıldırıcıdır. (İlgili Okuma: Birleşme ve Satın Alma İşlemi Nedir İşe Yarar? )

Birleşme ve Satın Alma Firmaları

Birleşme veya satın alma anlaşma süreci korkutucu olabilir ve bu, birleşme ve satın alma şirketlerinin girmesi, bir ücret karşılığında sorumluluk alarak süreci kolaylaştırmasıdır. Bu firmalar, bu dönüşümlü, çok yönlü kurumsal kararlar yoluyla müşterilerine (şirketler) yol gösteriyor. Birleşme ve satın alma firmalarının çeşitli türleri aşağıda tartışılmıştır. Her firma tipinin rolü genel olarak müşterileri için bir anlaşma imzalamayı başarmaktır, ancak yaklaşımları ve çalışmaları farklıdırlar. (Bakınız: ABD'de En Büyük Birleşme ve Devralmalar

Yatırım Bankaları

• Yatırım bankaları, çeşitli derecelerde uzmanlaşmış roller üstlenmektedir; bunlar, devralma gibi alanlarda büyük miktarlar içeren işlemleri gerçekleştirmektedir. Kurumsal müşteriler için bazen bir aracı rolü oynayan bir finansal danışman (ve / veya komisyoncu) gibi davranırlar. Birleşme ve devralmalar da dahil olmak üzere kurumsal yeniden organizasyonların yapılmasını kolaylaştırıyorlar. Yatırım bankalarının finans bölümü, müzakere aşamasından anlaşmaların kapanmasına kadar, birleşme ve devralma çalışmalarını yönetir.Yasal ve muhasebe konularıyla ilgili iş, bağlı şirketlere veya empaneled uzmanlara yaptırılmıştır.

Bir yatırım bankasının prosedürdeki rolü, tipik olarak, muhtemel hedeflerin bir listesini hazırlamanın yanı sıra yaşamsal pazar istihbaratını da içerir. Sonra müşteri, hedeflenen anlaşmadan emin olduktan sonra, fiyat beklentilerini bilmek için mevcut değerlemenin değerlendirilmesi yapılır. Tüm dokümantasyon, yönetim toplantıları, görüşme şartları ve kapanış belgeleri yatırım bankasının temsilcileri tarafından gerçekleştirilir. Yatırım bankasının satış tarafıyla ilgilendiği durumlarda, alıcıyı belirlemek için birkaç turluk teklifle bir açık artırma işlemi yapılır. Morgan Stanley, (NYSE: MS

GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0.% 37 Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan) Goldman Sachs, MSMorgan Stanley 50 14 + 0 24% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100, 78-0.% 62 Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC Amerika Corp.'ın BACBank'ı27 .75-0.% 25 Highstock ile Oluşturuldu 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc 73. 80-0.% 34 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulmuştur), Credit Suisse Group. Birleşme ve Satın Alma Sürecinin Satın Alma Aşaması Hukuk Büroları Şirketler hukuk firmaları, birleşme veya devralma yoluyla dışa açılmak isteyen şirketler, özellikle de uluslararası bir sınırda olan şirketler arasında popülerdir. Bu tür anlaşmalar, farklı yargı alanlarında yönetilen farklı yasalar içerdiği için daha karmaşıktır, dolayısıyla çok özel yasal işlem gerektirir. Uluslararası hukuk firmaları, çok yargı konusundaki konulardaki uzmanlıkları ile bu iş için en uygundur. Birleşmeler ve devralmalar yapan önde gelen hukuk firmalarından bazıları Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP ve Davis Polk & Wardwell LLP.

• Denetim ve Muhasebe Firmaları

Bu şirketler, denetim, muhasebe ve vergilendirmede belirgin uzmanlaşma ile birleşme ve devralma anlaşmalarını da yürütür. Bu şirketler varlıkları değerlendirebilme, denetimleri yürütme ve vergilendirme konularında danışmanlık yapmada uzman kişilerdir. Sınır ötesi birleşme veya devralma söz konusu olduğunda, vergilendirme bölümünün anlaşılması kritik hale gelir ve bu tür şirketler bu gibi durumlarda iyi uyar. Denetim ve hesap ek olarak, bu şirketlerin anlaşmanın her yönünü iyi yönetebilecekleri konusunda diğer uzmanları var. Birleşmeler ve devralmalar konusunda uzmanlaşmış bu kategorideki tanınmış firmalardan bazıları: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) ve Ernst & Young (EY); Bu şirketler birlikte Big Four olarak etiketlenir.

• Danışmanlık ve Danışman Firmalar

Önde gelen yönetim danışmanlığı ve danışmanlık firmaları, müşterileri çapraz endüstri veya sınır ötesi anlaşmalar ile birleşme veya satın alma sürecinin tüm aşamalarında yönlendirir.Bu firmalar, ilk aşamadan anlaşmanın başarıyla sonuçlanmasına kadar anlaşmanın başarısı için çalışan bir ekip ekibine sahipler. Bu işin büyük şirketleri, her açıdan uygunluğa dayalı hedeflerin belirlenmesine yardımcı olan küresel ayak izi sahibidir. Firmalar satın alma stratejisi üzerinde çalışıyorlar, bunu takiben incelemeler yapılıyor ve fiyat değerlemeleri konusunda danışmanlık yaparak müşterilerin aşırı ödeme yapmamalarını sağlıyorlar. İş dünyasında tanınmış isimlerden bazıları şunlardır: AT Kearney, Bain ve Company, Boston Consulting Group (BCG), McKinsey ve LEK Consulting,

• The Bottom Line

Her yıl şirketler inter sanayi, haç endüstri, sınır ötesi işlemler trilyonlarca dolaşıyor, ancak bu tür fırsatların başarısı yüzde elli civarında. Bir anlaşma yapıcı ya da kolaylaştırıcı olduğu için şirketlere büyük miktarlarda para öder. Ücret, birleşme ve satın alma sürecine katılan şirketlerin büyüklüğüne ve değerine bağlıdır. Bloomberg Markets'ın 2013 Yılı yıllık M & A danışmanlık sıralamasına göre Goldman Sachs, 1 $ 'lık bir oranla listenin başında geldi. 23 milyar dolar kazanılan ücretler. (Bakınız:

Birleşmeler ve Satın Almalar, Bir Şirketi Etkileyebilir

) Yazar, listelenen herhangi bir şirkette yazı sahibi olmadığı halde.