a:

Seçenekler ticaretinde veya yatırımında, kredi spread'leri ve banka spreadleri olmak üzere iki temel opsiyon yayma stratejisi vardır. Kredi spreadleri prim gelirlerini içeren opsiyon stratejileridir, buna karşın borç spread'leri prim ödemelerini içerir.

Kredi dağıtımı, yüksek bir premium seçeneği satmayı veya yazmayı ve aynı zamanda daha düşük bir premium seçeneği satın almayı içerir. Borsa sözleşmesinin yazılı opsiyonundan alınan prim, uzun opsiyon için ödenen primden daha yüksektir ve bu durum, pozisyon açıldığında tacirin veya yatırımcının hesabına yatırılan bir prim ile sonuçlanır. Tüccarlar veya yatırımcılar kredi yaygınlaştırma stratejisini kullandıklarında, alabilecekleri maksimum kazanç net primdir.

Örneğin, bir yatırımcı, $ 3 için $ 30 fiyatıyla bir Mart çağrı opsiyonu yazarak ve aynı anda 1 $ için 40 $ 'lık bir Mart çağrı opsiyonu satın alarak kredi yayma stratejisini uygular. Hisse senedi opsiyonundaki olağan çarpanı 100 olduğu için, alınan net prim ticaret için 200 $ 'dır ve spread stratejisi daralırsa kar sağlayacaktır.

Tersine, bir borç payı, daha yüksek primli bir seçeneği satın almak ve yayının uzun opsiyonu için ödenen primin yazılı opsiyonun aldığı primin üzerindeyse daha düşük primli bir opsiyon satmaktır. Bir kredi yaygınlığından farklı olarak, bir bankamatik açılımı, pozisyon açıldığında trader'ın veya yatırımcının hesabından borçlandırılmış veya ödenen prim getirir.

Örneğin, bir tüccar, bir mayıs opsiyonunu 5 $ için 20 $ grev fiyatı ile satın alıyor ve aynı anda 1 $ 'a grev fiyatıyla 10 $' lık bir mayıs opsiyonu satıyor. Bu nedenle, ticaret için 4 dolar, yani 400 dolar ödedi. Eğer para birimi dışındaysa, maksimum kaybı 400 dolara düşürüldü, aksine yalnızca 500 TL koyma seçeneği satın alındı.