İçindekiler:
Olumsuz bir korelasyona sahip olan varlıklar portföy varyansını azaltır. Varyans, bir varlığın oynaklığının bir ölçüsüdür. Daha fazla varyansa sahip bir varlık da daha fazla risk taşır. Varyans, varlığın getirilerinin ortalama değişim etrafında dağılımını ölçer. Bir portföyün genel varyansının ve oynaklığının ölçülmesi, modern portföy teorisinin (MPT) merkezi bir konsepttir. MPT, yatırımcıların beklenen getiriden varyansı azaltmak için portföylerini optimize etmelerine yardımcı olmak için varlıkların istatistiksel bir ölçüsünü kullanır.
Varlıkların Korelasyonu
Korelasyon, iki varlığın birbirine göre nasıl hareket ettiğini ölçer. -1'den 1'e bir ölçekte istatistiksel bir önlemdir. Bir korelasyon 1, varlıkların her zaman aynı yönde birlikte hareket etmesi anlamına gelen mükemmel bir pozitif korelasyondur. -1'in bir korelasyon mükemmel bir negatif korelasyon olup, varlıkların her zaman zıt yönlerde hareket ettiği anlamına gelir. Bir portföydeki bir grup varlığın korelasyonu hesaplanabilir. Korelasyon MPT'de çeşitliliği ölçmektedir.
Modern Portföy Teorisi
MPT, bir portföyün çeşitlendirilmesi için istatistiksel bir önlem sağlamayı amaçlamaktadır. Teori, belirli bir portföy risk seviyesinde getiriyi maksimize eden verimli bir sınır hesaplar ya da belirli bir beklenen getiri seviyesi için bir portföy riskini en aza indirir. Olumsuz bir korelasyona sahip olan varlıklar, çeşitlendirmeyi artırmak için portföyde yer almaktadır. Çeşitlendirilmiş varlıkları içeren bir portföy genellikle genel olarak daha düşük bir varyans seviyesine sahiptir. Negatif korelasyonlu varlıkların dahil edilmesi, portföyün aşağı yönlü riskten korunmasına yardımcı olur.
3'ten büyük ->Portföy Volatilitesini Belirli Bond ETF'leriyle Düşürerek (AGG, BND) Portföy Volatilitesini Düşürmek
, Birincil hisse senedi portföyüne farklı türde bono ETF'leri ekleyerek genel portföy riskinin nasıl azaltılacağını öğrenir.
Paranın karşısında neden çok aktifler?
Hisse senedi opsiyonları, ister takılıp bırakılsın, isterse çağrı seçenekleri para karşılığı olduklarında çok faal olabilirler. Para seçeneklerinde, bir çağrı seçeneğinin grev fiyatının, altta yatan hisse senedinin piyasa fiyatının altındayken ve bir satış opsiyonunun satış fiyatı, alttaki hisse senedinin piyasa fiyatının üzerinde olduğu zamanları belirtin.
Modern Portföy Teorisinde portföy farklılığı nasıl azaltılıyor?
, Portföy teorisini modern portföy teorisi hakkında, özellikle portföy dağılımı ve portföy riskinin çeşitlendirilmesi yoluyla ne ifade ettiğini öğrenir.