Borsada işlem gören fonlara (ETF) yatırım yapmakla ilgili ücretlerin yatırım fonlarına göre daha düşük olmasının çeşitli nedenleri vardır. ETF'ler, etkin ticaret ve itfa süreçleri ve pasif yönetimi yanında, 12b-1 ücret veya yük ücreti taşımamaktadır. Yatırım fonu ve komisyon ücretleri gibi operasyonel ücretler taşıdıkları halde, ETF'ler karşılaştırılabilir yatırım ürünlerinden daha düşük toplam harcama eğilimindedir.

Yük Giderleri Yok

Yatırım fonu ile ilgili en büyük ücretlerden biri, tipik olarak% 3-8.5 arasında yük alma ücretidir. Birçok yatırım fonu esnaf için bir komisyon talep etmediklerini vurgular. Bununla birlikte, yük ücretleri, yatırımcıyı kendisine satan komisyoncuyu telafi etmek için bir hissedarın toplam yatırımının bir yüzdesini şarj ederek aynı şeyi yapar. Yükleme ücretleri ön uç veya arka uç olabilir; Bunlar sırasıyla satın alındığı veya geri alım tarihinde ödenir.

ETF'ler yük ücreti talep etmez. Bunun yerine, yatırımcılar hisse alıp sattıklarında komisyoncu komisyonları ödüyorlar. Ticaret hisse senetleri gibi, bu ücretler de genellikle 8-10 dolar civarında olmak üzere belirli dolarlık tutarlar ile sabitlenir. ETF'leri sıklıkla ticaret yaparsanız, komisyonlar ekleyebilir. Bununla birlikte, büyük bir kazanı satın alarak tutarsanız, ETF yatırımları yatırım fonlarından çok daha ucuzdur. 10 000 doları karşılıklı bir fona yatırmak, fona bağlı olarak 850 dolara kadar yükleme ücreti gerektirebilir. Aynı miktarı bir ETF'ye yatırmak, bir kerede yapılırsa, son derece ucuzdur.

No 12b-1 Ücretler

Yatırım fonlarının aksine, ETF'ler yıllık 12b-1 ücret talep etmez. Teknik ismine rağmen, bu ücretler, karşılıklı bir fonun hissedarlarına geçtiği reklam, pazarlama ve dağıtım ücretlerini içermektedir. Bu ücretler, fonun broker ve yatırımcılara pazarlanmasıyla oluşan masrafları karşılar. Esasen, her mevcut hissedar, her yıl reklam faturasının bir bölümünü alarak yeni fon pay sahipleri edinmek için karşılıklı fon için ödeme yapar.

Pasif Yönetim

Evrensel olarak doğru olmadığı halde, çoğu ETF pasif olarak yönetilecek şekilde tasarlanmıştır. Pazardaki ETF'lerin çoğunluğu belirli bir endekstin izini sürüyor ve endeks tarafından üretilen getirileri taklit veya aşmak istiyor. Bu nedenle varlıkların yeniden dengelemesi, yalnızca alttaki endeks belirli bir güvenliği eklediğinde veya kaldırdığı zaman gerçekleşir.

Örneğin, S & P 500'ü takip eden bir ETF, bu endekste listelenen herhangi bir hisse senedini içerir. Hisse senedi değer kaybetmeye başlar bile, hisse senedi endeksinden çıkartılmadıkça fon satılmaz. Bu yönetim tarzı, her yıl bir ETF'nin yürüttüğü işlem sayısını büyük ölçüde azaltır, bu nedenle işletme giderleri çok düşüktür.

Endeks fonu gibi pasif yönetilen yatırım fonları, aktif olarak yönetilen rakiplerine kıyasla çok daha düşük harcama oranlarına sahip olmakla birlikte, yatırım fonu ile ilişkili ekstra ücretler ETF'leri daha ucuz bir seçenek haline getirir.

Piyasaya Dayalı İşlemler

ETF'lerin idari ve operasyonel giderlerini aşağıya çeken bir diğer yöntem de piyasa tabanlı ticaretin kullanılmasıdır. ETF'ler açık pazarda hisse senedi veya tahvil gibi satın alınabilir ve satılabilir, bir yatırımcıdan diğerine hisse satışı fonun kendisi üzerinde herhangi bir etkisi yoktur. Tersine, bir yatırım fonu hissedarı hisse satmak istediğinde, fon ile doğrudan itfa etmek zorundadır, bu da fonun, geri ödemeyi karşılamak için bazı varlıkları satmasını gerektirir. Fon, portföyünün bir bölümünü sattığında, tüm pay sahiplerine bir sermaye kazançları dağıtımı üretir. Bu sadece yatırım fonu paydaşlarının bu dağıtımlar üzerinde gelir vergisi ödemesine neden olduğu anlamına gelmez, aynı zamanda fon tarafında işletme harcamalarını artırarak çok fazla çalışma ve dokümantasyona ihtiyaç duyar. ETF hisselerinin satışı fonun varlıklarını tasfiye etmesini gerektirmediğinden, masrafları daha düşüktür.

Eşzamanlı Yaratma ve Geri Yükleme

Genellikle büyük ölçekli kurumsal yatırımcılar ve aracı kurumlar için mevcut olmakla birlikte, ETF'ler tarafından kullanılan ayni üretim ve geri alım uygulamaları da maliyetleri düşürür. Bu işlemi kullanarak, yatırımcılar fon portföyüyle eşleşen hisse senetlerinin bir koleksiyonunu veya sepetini ETF hisselerinin eşdeğer sayısı için ticaret yapabilirler. Ayni geri ödeme, basitçe, ikincil piyasada satmak yerine, hisseyle fon paylaşmak isteyen bir yatırımcıya eşdeğer bir hisse sepeti sepetiyle ödenebileceği anlamına gelir. Fon, hisseleri yaratmak veya geri kazanmak için menkul kıymetler almamakta veya satmak zorunda kalmamakta ve fon tarafından ödenen evrak i levi ve operasyonel masrafları daha da azaltmaktadır.