Yatırım fonları: onlarca yıldır perakende yatırımcıların ana dayanağı oluyorlar. Ancak bu şekilde kalacak mı? Şu an döviz ticareti yapılan fonlar (ETF) ve son derece zenginler için hedge fonları gibi pek çok seçenek var.

Gerçek şu ki, yatırım fonları muhtemelen bir süre civarında olacak ve muhtemelen gelecek yatırımcıların birincil aracı olmaya devam edecektir. Rakamlar bu sayede ortaya çıkıyor: Yatırım Şirketi Enstitüsüne göre, 2013 yılında yatırım fonlarına 15 trilyon dolar yatırım yapıldı. En büyük yatırımcı parası 1 dolarla ETF'ye gitti. 7 trilyon Birim yatırım ortaklıkları ve kapalı uç fonlar sırasıyla 87 milyar dolar ve 279 milyar dolar idi. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETFler ve Yatırım Fonu Arasındaki Fark Nedir? )

Sağlam Büyüme

Bu, yatırım fonlarının sonsuza dek en büyük şey olacağı anlamına gelmez. Fon yöneticilerinin muhtemelen düşünmesi gereken çeşitli eğilimler vardır. Her şeyden önce, ETF'ler pazarın küçük bir payı iken, en azından yatırımcı doları olarak 1990'ların başında piyasaya sürüldükleri için hızlı bir şekilde büyüdüler. 1995'te 3 trilyon dolar yatırım şirketi pastasından sadece 1 milyar dolarlık ETF varlığı vardı; yatırım fonları 2 $ tutarında. 8 trilyonu ve geri kalanı kapalı uçlu fonlar ve UIT'lerdi. Şimdi, ETF'ler işin% 11'inden biraz daha fazlasını alıyor ve halen büyüyor ancak ETF'ler Apple Computers'a benziyor: etkileri hissedilirken gerçek kullanıcı sayısı nispeten az kalıyor. (İlgili okumalar için, bkz. Apple'ın Ölçeği Anahtarı? Yarısı milyar iPhone .

Bununla birlikte, büyüme hızı hızlanmaktadır ve duracağı açık değildir, bu nedenle, bir noktada yatırım fonlarının üstesinden gelebileceği olası ETF'ler olabilir. Fakat uzun süreler olacaktır - eğer ETF'lerdeki varlıklar 25 yıldır yılda% 10 büyüyorsa, o zaman sadece mevcut yatırım fonu varlık seviyelerine eşit olurlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF Rehberleri .)

Ücretler Zamanla Normalleşebilir mi?

Ve mutlaka açıklayacak değil. ETF'ler, fonların yapmadığı özelliklere sahipken - çoğunlukla ortalama harcama oranları% 0,44 ile daha ucuzken, endeks fonları tahvil fonları için% 0,61 ve hisse fonları için% 0,74'tür (yüksek son). Bu, ETF'lerin kazananları elden kıracak gibi görünse de, ETF'ler, hisse senetleri gibi ticaret yaptıkları için, her ticaret için aracılık ücretleri ile vurulabilir. Bunun üzerine, yatırım fonu gider oranları eğilimi düşmektir. Öz sermaye, tahvil ve hibrid olmak üzere üç ana kategori fonunun tamamı ortalama% 1'lik gider oranları taşımaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz: Fonu Gider Oranına Dikkat Edin .

Gider oranları üzerindeki aşağı yönlü baskıya çeşitli faktörler yol gösteriyor. Bazıları, endeks fonlarına ve tahvil fonlarına yönelik yatırımcıların hareketinden geliyor - ölçek ekonomileri nedeniyle daha fazla varlığın yönetimi daha ucuz.ETF'lerden gelen rekabet de rol oynamıştır; yük taşıyan paylaşım sınıflarından uzaklaşmak da mümkündür - i. e.

Kim satın alır?

Bu, bize yatırım fonlarında yatırım yapan kişileri getiriyor. Endüstrinin üstesinden gelmek zorunda olduğu en büyük meselelerden biri de daha fazla insanı alana sokmaktır. Bir anlamda bu başarıldı. ERISA 1970'lerde geçildiğinde çok az insan stoklara sahipti. 1980 yılına gelindiğinde, her türlü yatırım fonu hâlâ hane halkının sadece% 4.6'sına sahipti. Şimdi% 46. Medyan gelir, nispeten yüksek - Amerikalıların en üstteki üçüncü veya dörtte birinde yılda 80,000 dolarlık bir eğilime sahiptir.

Bu varlıkların çoğu emeklilik için kurtarıldı ve fonların en büyük sahibi% 45'lik çoğunlukla Baby Boomers'dir. Çocukları (Gen-Xers) bir miktar daha% 25 oranında gelir. Tasarruf yapan ya da emeklilik için kurtarılan insanların, asıl kazanç yıllarında öyle yapması anlam ifade eder. (Daha fazla bilgi için bkz. Gen-Xers ve Bebek Boomers'un Emeklilik Tutumu .

Yaşlanma Bebek Kabarcıkları Satın Alınanlar ve gelir güvenliği ihtiyacı, tahvil fonlarına yönelmiştir. Hisse senedi piyasası getirileri genelde olumludur, ancak bu, on yıllık bir ölçekte göreceli olarak uzun zaman sürelerindendir. Finansal kriz, öz sermaye yatırımcılarını zorladı ve S & P 500, DJIA ve Nasdaq'ın kriz öncesi seviyelerine ulaşması bir yıl aldı ve S & P ve Dow Jones Average, 2012 yılına kadar 2007 seviyelerine gelmedi. Nasdaq biraz daha iyi geçti, bir yıl önce 2007 seviyelerine geldi. Tarihsel geri dönüşler, kriz döneminde 65 yaşına gelene kimseye iyi gelmez; bekleyecek konumda değiller.

Bugünkü "Durgunluk", Büyük Buhrana En Üst Seviye Neden?) Bu, yatırım fonlarının, güvenliği tarihsel olarak olduğundan daha fazla, en azından açısından düşünmeye başlamaları gerektiği anlamına geliyor bu tür fonların pazarlanması hakkında.

Artan Şekilde Niche …

Bu, piyasanın daha da niş parçalarına yatırım yapmak gibi görünen fonların ve ETF'lerin çoğaltılmasına yönelik bir telafi edici kuvvettir. Tek ülkeli fonlar, emtia fonları ve sanayi fonları ve sabit gelirli ve eşitlikçi diğer birçok kombinasyonun neredeyse her türlü yatırımında bir fon veya ETF var. Hedef tarih fonları ve yaşam tarzı fonları var.

… Fakat Endeks Fonları Hâlâ Nişan

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 18. 2013'teki yatırım fonu varlıklarının tüm havuzunun% 4'ü.

Bireysel hisse senetleri hakkında ne düşünüyorsun? Çevrimiçi komisyonculuk komiklerde iyi olmasına rağmen, çoğu insan kendi hisse senetlerine sahip değildir - mülkiyetin büyük kısmı yatırım fonları veya ETF'ler vasıtasıyla gerçekleşir. Nedenini anlamak zor değil: ticaret yapmak birisinin para kazanması için gereklidir ve istihdamdan güvende hissetmeyen insanlar bu tür bir riski almazlar. İşlemlerin maliyetini binlerce dolardan aşağıya düşürünüz ve milyonlarca Amerikalı fon endüstrisini yakında terk edecek gibi görünmüyor.(Daha fazla bilgi için, bkz.

Neden Bir Kişi Bireysel Hisse Üzerinde Bir Yatırım Fonu Seçsin?

)

Geleceğe Dönüş?

Vanguard Group'un efsanevi eski başkanı ve kurucusu Jack Bogle. , işe başladığında yatırım fonu büyük çaptaki mavi çip stoklarını takip etmek üzere tasarlandığını sık sık belirtti: esasen endeks fonlarıydı. Daha çok insan kendilerine ulaştığında - büyük ölçüde emeklilik hesaplarıyla - değişti ve 1960'lı yıllarda borsa patladı. Mantra daha sonra pazarı "yenmek" üzere oldu. Bunu yapmak için belki de en ünlü fon, Fidelity'nin Magellan fonudu. Bunu 1990 yılına kadar yapıyordum. Bundan sonra para bozuldu ve 2006'dan bu yana S & P'nin performansını geçersiz kıldı. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Endeks Fonları Üzerindeki Alçalma

.)

Bogle, National Public Radio gibi birkaç dükkana, fonların pazardaki sayıları sağlayabileceğini düşünmediğini söyledi. Bu, yıllık fiyatların% 9 civarında olacağı anlamına geliyor. Hissedarlara fon açmak için aşırı risk. Diyor ki, birçok kişi meydan okuyacak çünkü emeklilikten tasarruf etmek için birçok insan yatırım fonları kullanıyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

ETF'ler vs. Endeks Fonu: Farklılıkların Nicelendirilmesi

.) Fonların bunu yapması mümkündür; ekonominin önümüzdeki iki on yıl içinde hızlı bir şekilde büyümesi kesinlikle mümkündür. Ayrıca, fon endüstrisinin egzotik yatırım lezzetlerini Bogle tarafından savunulan gibi eski bir yaklaşımla lehine değiştirerek radikal bir şekilde değişmesi gerekebilir. Sonra yatırımcı psikolojisi var. Büyük durgunluğun ardından bazıları kalıcı olarak borsa pazarından tamamen ayrıldı. İlk Dünya Büyük Buhran'ı yaşayan insanlar hevesli hisse senedi yatırımcıları değildi. Daha Büyük Tasarruf, daha az kararlıysa, ancak belirlenmiş fayda planlarının yokluğunda emeklilik tasarrufu yapılması zorunluluğu olmasa bile, benzer bir sonuç ortaya çıkmış olabilir. Bu nedenle, endeks fonlarına ve tahvil fonlarına çok para akacak, ancak daha egzotik türlerin daha zor satılması gerekecek. Bütçe

Yatırım fonu endüstrisi muhtemelen burada kalıyor ve geleneksel yatırım fonu egemenliği aşınırken, yatırım fonları büyük bir olasılıkla ortadan kaldırılacaktır (daha fazla bilgi için, bakınız:

Yatırım Fonu Yok Mu? artık çoğu insanın tasarruf planlarının dayanak noktası olmaktan çok uzun zaman önce. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Fonu veya ETF: Sizin İçin Hanginiz?