Yatırımcılara sabit faiz oranları ile hisse senedi maruziyeti yoluyla büyüme potansiyeli sunuyoruz. Bu tahvilleri hisse pozisyonuna dönüştürme opsiyonu nedeniyle, dönüştürülebilir tahviller yükselen oranlarda Hazine ve yatırım amaçlı tahvillerden daha iyi performans gösteriyor. Sabit getirili yatırımcılar için, dövize endeksli fonları (ETF'ler) kullanarak dönüştürülebilir tahvilleri karışımı içine dahil etmek, artan oranlara karşı bir önlem oluşturabilen bir büyüme unsuru ekleyebilir.

Cabrio Tahviller Primerı

Dönüştürülebilir tahviller, sabit faiz oranını ödeyen ve yatırımcılara tahvilin belirli sayıda müşterek veya tercih edilen hisse senedi için dönüştürme opsiyonu sağlayan kurumsal borçlanma araçlarından oluşur ana hisse senedi. Örneğin, 1.000 ABD Doları ve 50 dönüşüm oranı olan bir dönüştürülebilir tahvil, altta yatan hisse senedinin 50 hissesi için değiştirilebilir olacaktır.

Tahvil alım fiyatının çevrim oranı ile bölünmesi, altta yatan hisse senedine dönüştürülmek için eşit fiyat verir. Bu örnekte, tahvil 1.000 ABD Doları değerinde satın alınmışsa, 50 dönüşüm oranı altta yatan hisse senetlerinin getiri bedelini 20 $ 'a koyacaktır.

Altta bulunan hisse senetlerinin fiyatı 20 Dolar'ın üzerinde herhangi bir değer kazanması tahvilin öz değerini artıracaktır. Bu değer, dönüşüm oranını hisse fiyatıyla çarparak belirlenebilir. Örneğin, 25 TL'lik hisse fiyatı ile, 50 dönüşüm oranı, tahvilin öz değerini 1, 250 dolara yükseltir.

Federal Reserve Bank önümüzdeki yıllar boyunca bir dizi faiz artırımı yaparsa, büyümenin yanı sıra gelir potansiyeli, konvertibl tahvilli ETF'leri sabit gelir portföylerine makul bir hale getirir. Aşağıda 16 Mart 2016 tarihi itibariyle üç adet konvertibl bond ETF'nin bir özeti bulunmaktadır.

SPDR Barclays Cabrio Securities ETF

2 $ tutarındaki varlıkları ile. 16 milyar, SPDR Barclays Cabrio Securities ETF (NYSEARCA: CWB CWBSPDR Blmbrg Brc52, 03 + 0. 81% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), bu konudaki genç fonlardan çok daha büyüktü kategori. Fon, yalnızca en büyük tahvil ihraç eden şirketleri kapsayan piyasa değeri ağırlıklı endekse tabi tutarak, holdinglerini 500 milyon dolarlık asgari ihraç büyüklüğündeki tahvillerle sınırlıyor. Fon, kısmen ortalama uzatılmış ortalama vadesi olan 13.61 yıl ile kısmen de olsa% 5.32 oranında bir dağıtım getirisi sağlamıştır.

% 0,4'lük rekabetçi bir harcama oranı ile% 0,04'lük dar bir ticaret yaygınlığı kombinasyonu bu fonun tutulması, satın alınması ve satılması için ucuza dönüştü. 45 işlem gününe dayanan günlük 39 milyon dolarlık ortalama hacim, daha büyük işlemler için yeterli likidite sağlamıştır.Fonun üç yıllık yıllık getirisi% 6,57'dir.

iShares Convertible Bond ETF

2 Haziran 2015 tarihinde faaliyete başlamış olan iShares Convertible Bond ETF (NYSEARCA: ICVT ICVTiShs Conv Bd55.70 + 0.% 18 Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2. 6 ) 17 milyon dolarlık AUM tarafından kanıtlandığı üzere yatırımcılarla henüz birleşme sağlamamıştır. Fonun varlıkları SPDR Barclays Cabrio Securities ETF'den daha geniş bir konvertibl borsa havuzundan geliyor, çünkü 250 milyon dolardan fazla sorun çıkıyor. Fon, bir piyasa değeri ağırlıklı endeksi izlemekle birlikte, faizleri nakit olarak ödeyen tahvillerle sınırlandırırken sıfır kupon, zorunlu dönüşüm ve tercih edilen dönüştürücüler hariç.

iShares Cabrio Tahvil ETF, ortalama tahvilin vadesi 1. 54 yıl olan ve vadesi 1 olan kısa vadeli piyasa koşullarını korudu. 3. Fon, üç çekilebilir bono ETF'sinin en düşük% 0,35'lik harcama oranına sahipti. Fakat, ortalama% 2.64 olan ve% 1.68 olan dağıtım hasılatından önemli ölçüde genişleyen bir ticaret payı ile yatırımcıları sorgulayabilir. Yıllık getiri -5 idi. % 11.

Birinci Güven SSI Stratejik Cabrio Securities ETF

En Geçilebilir Tahvil ETF olarak, Birinci Güven SSI Stratejik Cabrio Securities ETF (NASDAQ: FCVT FCVTFT SSI Str Conv.29.26 + 0 31% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), aktif, aksine dizine dayalı yönetim yaklaşımı alarak bu gruptaki diğer fonlardan farklıdır. Sonuç olarak, ETF'nin harcama oranı,% 0.95 olan bu gruptaki diğer iki fonun katlarıydı.

iShares Convertible Bond ETF'de olduğu gibi, bu fon 4 Kasım 2015'teki kuruluşundan bu yana sadece 4 dolarla yatırımcıları cezbetmek için mücadele etti. AUM'da 77 milyon ve günlük işlem ortalaması 14, 380 dolardı. Fon yıllık olarak yıllık% 1.35'lik bir dağıtım getirisi ile sonuçlanacak olan Ocak 2016'da aylık 3 cent temettü ödemeye başladı. Fonun yıllık getirisi -1'dir. % 5.

Bottom Line

Dönüştürülebilir tahvil ETF'leri, yatırımcılara, ekonomik genişleme ve artan oranlarda büyüme ve gelir yaratacak bir strateji önermektedir. Bununla birlikte, bu grup içinde, konvertibl tahvillere maruz kalmak isteyen yatırımcılar, daha küçük ETF'leri önlemeyi isteyecekler ve bu grupta en kıdemli, en büyük ve en çok ödeme yapan fon olan SPDR Barclays Cabrio Securities ETF'e dikkat çekmeye çalışacaklardır. .