Son on yılda, alternatif yatırımlara yatırım yapan yatırım fonlarının ve Borsa Yatırım Fonlarının (ETF) büyümesi nedeniyle alternatif yatırımlar büyük ölüde iki katına çıkmıştır. Bu, alternatif stratejileri, hedge fonları gibi alternatif ürünlerdeki geleneksel yatırımcılar olan akredite edilmiş yatırımcıların ve kurumların ötesinde çok sayıda yatırımcıya sunmaktadır.

Alternatif Yatırımlar Nedir?

Alternatif yatırımlar genellikle, hisse senedi ve tahvillerde geleneksel uzun vadeli yatırımlarla yüksek derecede ilişkili olmayan yatırımlardır. Morningstar Inc.'e göre (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 +% 0,52 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) yedi alternatif kategori vardır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hisse Senedi Piyasasına Yönelik En Fazla Alternatif Yatırımlar )

• Bear pazarı, yani bu yatırımların aşağı pazarda kâr elde etmeye çalıştığı anlamına geliyor.
• Uzun soluklu hisse kısa ve uzun vadeli özsermaye pozisyonlarının birleşimine yatırım yapar ve ayrıca türev araçlardan yararlanır.
• Piyasa nötr yatırımları, birbirlerini dengelemek için uzun ve kısa satış yaparak sistematik riski azaltmaya çalışmaktadır.
• Yönetilen vadeli işlemler, emtialar ve para birimleri de dahil olmak üzere piyasa yönünde bahis yapmak için türev araçlardan yararlanmaktadır.
• Çok para birimi fonları aynı anda birçok para birimine yatırım yapar.
• Geleneksel olmayan tahvil yöneticileri, geleneksel tahvil kategorilerinden geri dönmek ve kısıtsız yöneticilerden ekstra getiri elde etmek ve mutlak getiri getiren sabit getirili stratejiler ararlar.
• Çok stratejili alternatifler yukarıdaki stratejilerin bir kombinasyonunu kullanır.

Sadece birkaç yıl önce bu tür strateji, sadece kurumsal ve akredite edilmiş yatırımcılara sunulan hedge fonları, özel sermaye fonu ve benzeri araçlar vasıtasıyla elde edildi. Bu yatırımlar yüksek ücretler taşıyor ve sınırlı likiditeye sahipti. Morningstar listesinde, yatırım fonu ya da ETF'nin altındaki sıvı alternatiflerin sağlayıcıları tarafından kullanılan stratejilere doğru eğilir. Daha geleneksel olan hedge fon formatından da dönüşmeyen diğer gerçek alternatif stratejiler var. (Daha fazla bilgi için bkz: ETF Alternatif Yatırımlar )

Daha Geleneksel Alternatifler

Aşağıdakiler, sıvı alt alana iyi çeviremeyen bazı geleneksel alternatif yatırımlardır:

• Özel özkaynak genellikle özel şirketlerdeki doğrudan yatırım fırsatı sunan bir fondur.
• Özel şirketlere ve yeni kurulan şirketlere doğrudan yatırım (bir fona karşı).
• Girişim sermayesi fonları. Bu fonların bir çeşit özel sermayesi, büyümenin ilk aşamalarında başarılı start-up'lara büyüme sağlamak için zengin yatırımcılardan sermaye artıracaktır.
• Riskten korunma fonlarının genelde daha yüksek minimum değerleri vardır ve son on yılda büyük oranlarda meydana gelen alttan daha esnek olanlardan daha kısıtlayıcıdır. Finansal risklerden korunma fonları, genellikle finansal krizler sırasında halka açık menkul kıymetlere ve birçoğu yürürlüğe giren itfa kapısına yatırım yapmaktadır. Bazıları hala ağır ücretler taşıyor.
• Para fonları, akredite edilmiş yatırımcılardan para toplayıp bir takım alternatif fonlara yatırım yapabilir, örneğin, bir hedge fonları fonu olabilir.
• Özel yerleştirme borcu. Bu, genellikle, halka açık olmayan ve derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilmemiş borç senetleri için yapılan yatırımdır.

Bu araçların niteliği ve genel olarak yüksek minimum değerleri nedeniyle, genellikle sıvı alterlerde görülmez ve büyük kuruluşlar (vakıflar, vakıflar ve emeklilik fonları), aile büroları ve çok zengin insanlar tarafından daha uygun yatırım yapılır. 2013 JOBS Yasası, geçmişte izin verilmeyen alternatif yöneticilere reklam vermesine izin verdi. Bu, internette ve sosyal medyada geçmişte özel sermaye veya hedge fonlara yatırım yapmamış akredite edilmiş yatırımcı havuzunun peşinden gitmektir. Daha da önemlisi, karşılıklı fon formatında alternatif stratejilerin ortaya çıkması olmuştur. Bu, daha fazla yatırımcıya geniş çaplı erişim imkanı sağladı ve yatırım fonu şirketleri için büyük bir baskı oluşturdu. Kablo Evleri Üzerinden Alternatifler Niçin Büyüyor .

Sıvı alt alana girmek isteyen alternatif yöneticiler için bir konu, daha geleneksel alternatif ürünlerini sulayıp arıtmamakta olup olmadığı ve bazıları yatırımcılar bazı temel yatırım fikirlerine başkaları pahasına erişebilirler.

Hedefiniz Nedir?

Yatırımcıların ve finansal danışmanların sorması gereken ilk soru, yatırım gibi, alternatif bir yatırım ürünü kullanarak neleri başarmak ister? Bu yatırım aracı hangi problemi çözecek? Ellerinden gelenin en iyisi, alternatifler hisse senedi ve tahvillerle ilişkisiz getiriler sunmaktadır. Son on yılın finansal krizinden sonra bir sonraki piyasa gerilemesine karşı bir hedge olarak alternatiflere ilgi arttı. Alternatif Yatırımlar: Artıları ve Eksileri 'ya bakınız.)

Neye Bakmalı?

İlk olarak, başarılı olan deneyimli bir yöneticiyi aramak isteyeceksiniz. Düşündüğünüz strateji. Bu, aktif olarak yönetilen herhangi bir fonda geçerlidir, ancak burada özellikle önemlidir. Mali müşavirler müşterilerine bu yatırım araçlarının portföylerine nasıl uyduğunu ve bunun neden getiriyi artıracağını veya aşağı yönlü riski kontrol etmeye yardım edeceğini veya bu yatırımın portföyüne eklenme amacını ne olursa olsun açıklayabilmelidir.

Alternatif Yatırım Fonlarını ve ETF'leri Anlamak

Pek çok alternatif yatırım fonları ve ETF'ler, yatırımcılara uzun zamandır fon yatırımcılarını korumak için mevcut olan stratejilere erişim sağlamada iyi bir iş çıkardılar. Bununla birlikte, sınırlandırılmamış geleneksel hedge fonlarının ve diğer alternatif yatırımların tüm yönleri, likit bir yatırım fonu veya ETF sarmalayıcıda sunulamaz.Yukarıda tartışılan nedenlerden dolayı, alternatif yatırım fonları ve ETF'ler olarak sunulan stratejiler, yalnızca akredite edilmiş yatırımcıların kullanabileceği daha geleneksel alternatiflerin yaptığı çeşitlendirme seviyesini sunmayabilir. Ivy League Effect Alternatiflere olan ilginin büyük kısmı, Yale Üniversitesi'ndeki gibi büyük vakıfların başarısı ve Harvard Üniversitesi alternatifleri kullanma konusunda. Yatırımcıların ve mali müşavirlerin hatırlamaları gereken şey, bu ve benzeri diğer kurumların, alternatif yatırımlarla geniş kapsamlı uzmanlığa sahip büyük kurum içi kadroya sahip olmalarıdır. Bazı durumlarda doğrudan ve münhasıran bazı alternatiflerde, kitleler için mevcut olmayan ve en akredite edilmiş en yatırımcıları bile kullanmazlar.

Mali Müşavirlerin Rolü

İster gerçek alternatif araçlar ister yatırım fonları ve ETF'ler aracılığıyla likid alt versiyonlar olsun, finansal danışmanlar, alternatiflerin müşterileri için doğru seçim olup olmadığını belirlemede kritik bir rol oynamaktadır. Yatırımlar, müşterilerine amaçlarına ulaşmalarında yardımcı olur mu? Riskten korunma fonları söz konusu olduğunda, özel sermaye ve diğer geleneksel alternatifler daha az sıvı yapısına sahip mi?

Alt satır

Alternatif yatırımlar hem bireysel hem de kurumsal yatırımcı portföyünde yer alabilir. Yatırım fonu ve ETF tedarikçileri bu alanda biraz ilerleme kaydetti ve yatırımcılar, maliyetleri ve portföylerine sağladıkları fayda da dahil olmak üzere bu likit alt ürünleri tam olarak anlamalılar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Mali Müşavirler Alternatiflerden Vazgeçiyorlar mı?