a:

Finansal Hizmetler Kurumu (Financial Services Agency, FSA) açıkladığı üzere, kolektif yatırım planlarındaki menfaatlerin kendiliğinden ortaya çıkması, tip II finansal araç iş tanımına girmektedir. Öz yönetimi - toplu yatırım planı şeklinde yatırımların yönetimi - bir yatırım yönetimi işi sayılır. Bu kurallara muafiyetler vardır; sadece FSA, bu muafiyetleri gözden geçirme ve yayma yetkisine sahiptir.

Bu kısıtlamalar 30 Eylül 2007 tarihinden itibaren geçerlidir ve Japonya'ya özgüdür - yatırımlar için kendi kendine teklif etme veya kendi kendini yönetme konusuyla ilgilenen herhangi bir kişi veya grup, bir finansal araç işi olarak kayıt yaptırması gerektiği anlamına gelir Mali Araçlar ve Değişim Yasası'nın (FIEA) 29. ve 33. maddeleri uyarınca,

Finansal Hizmetler Kurumu

FSA, Japonya'daki bankacılık faaliyetlerini ve menkul kıymet borsalarını denetler. Doğrudan Japon mali bakanına rapor verir ve Japonya'daki borsaya kote şirketlerin tüm kamu muhasebecilerini ve denetçilerini denetler.

Birleşik Devletler'de FSA için doğrudan bir sonuç yoktur; Sorumlulukları Federal Reserve, Securities and Exchange Commission (SEC) ve Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ile örtüşmektedir.

Kolektif Yatırım Şemaları

Japonya menkul kıymetler yasası uyarınca, kolektif bir yatırım planı (veya bazen bir fon olarak anılacaktır) temelde bir yatırım fonu veya yatırım fonu benzeri yatırım varlıkları koleksiyonudur.

Bu planlar, katılımcıların ortak yatırımlar karşılığında para biriktirmelerine, karlardan temettü almaları veya sermaye kazançları elde etmelerine izin verir ve ortak bir ortaklıktan oluşur. Toplu bir yatırım planında yer alan yatırım seçenekleri, standart yatırım fonlarından çok daha geniş. Bono, senet, hatta at yarışları dahildir.

FSA

Finansal Araçlar İşi FIEA, nitelikli yatırımcıların (çoğunlukla işletmelerin) finansal araç ticareti olarak kayıt olmasını şart koşar. Bir finansal araçlar işi, satış, varlık yatırım, yatırım danışmanlığı hizmetleri veya yönetilen para hesapları içeren temel işlemleri bulunan herhangi bir varlığı içerebilir.

Çoğu işletme, elinde olsaydı, finansal araçların işletme tanımından kaçınmak ister. Bu tür işletmeler nitelik taşımayanlardan çok daha fazla düzenlemeye tabidir.

Yatırımların kendi kendine sunma ve kendi kendine yönetimi ile ilgili olduğu için, FSA halka arzı veya menkul kıymetlerin özel olarak yerleştirilmesini finansal araç işleri ile tutarlı hareketler olarak değerlendirir.Bu tür faaliyetler, yatırım ortaklıkları, ipotekli menkul kıymetler, toplu yatırım planlarındaki menfaat sertifikalarına ve emtia fonları olarak adlandırılan fonlara bağlıdır.

Fonlar türev işlemlerle ilgili menkul kıymetlere yalnızca (veya hemen hemen) yatırım yaparsa, finansal araç işleri değil yatırım yönetimi işletmeleri için özdenetim olarak nitelendirilirler.

Madde 63 Muafiyet

FIEA uyarınca, menkul kıymetlerin kendiliğinden sunulmasını yapan bir kuruluş, 63 üncü maddenin birinci fıkrası uyarınca ticari kayıt şartlarından muaf tutulabilir. Bu, nitelikli kurumsal yatırımcı muafiyeti olarak da bilinir ve offshore yöneticilerine uygulanır fonlar.

Madde 63 muafiyetlerinin büyük çoğunluğu, kısmen ortaklıklar olarak kurulan yabancı yatırım fonlarına - aksi halde Japonya'da aktif olamayacak kurumlara verilir.

Hak kazanmak için, sınırlı ortaklığın en az bir nitelikli kurumsal yatırımcı olması ve ortaklık içinde 49'tan fazla nitelikli kurumsal yatırımcının olması gerekmektedir.