Yatırım performansınız son bir, beş ve son 10 yılda nasıl geçti? Maalesef, bu soruyu sorduğunda, yatırımcılar genellikle "Tamam" ya da "oldukça iyi" gibi geçici gözlemler önermektedir. Gerçek şu ki çoğu yatırımcı, nasıl yaptıklarından hiçbir fikri yok çünkü yatırım portföyünün performansını karşılaştırma ölçütleri yok.
En son ne zaman golf, tenis, basketbol veya başka bir rekabetçi spor yaptınız? Diğer takıma kıyasla "tamam" yaptık diyerek uzaklaştın mı? Hayır - puan tuttun! Yatırım yaparken aynı puanı almamalı mısın? Bunu yapmanın en etkili yolu, bir yatırım ölçütü kullanmak ve onu yatırım portföyünüzün performansıyla karşılaştırmaktır. Bunu nasıl yapacağınızı öğrenmek için okumaya devam edin.

Ölçümlerin Ayarlanması
Uygun bir kıyaslama nedir? İyi bir yatırım kriterinin özellikleri şu şekildedir:

1. Uygun olacak ve önceden üzerinde anlaşmaya varılacaktır.
   Seçtiğiniz kıyaslama, risk / getiri hedefleriniz ve kısıtlamalarınızla tutarlı olmalıdır. Sizinle yatırım yöneticisi arasında önceden anlaşılan ve üzerinde anlaşmaya varılan ölçüt, yöneticinin temelini oluşturan yatırım stratejisini temsil ettiğini ve portföyünüzün riske göre düzeltilmiş performansı için sizin kriterinize kıyasla sorumluluk üstlendiğini bilmelidir. (İlgili okumalar için Kişiselleştirilmiş Risk Toleransını bölümüne bakın.)
2. Yatırım yapılabilecektir.
   Aktif yönetime devam etmemeli ve kıyaslamaya yatırım yapabilmeliyiz. Yatırım performansınızı, gerçek dünyada çoğaltamayacağınız bir karşılaştırma ölçütüyle karşılaştırmayın. Çok sayıda küçük, likit olmayan menkul kıymet içeren veya yüksek ciroya sahip kıyaslamalar ayrıntılı olarak incelenmelidir. Referansınızın gerçek dünyada çoğaltılabildiğini değerlendirmenin iyi bir yolu, seçilen karşılaştırma ölçütleriyle eşleşen bir endeks fonunun veya exchange-tradeed fund (ETF) var mı olup olmadığını görmektir. (Daha fazla bilgi için, Dizinlerinizle İadelerinizi Kritere 'ı kontrol edin.)
   
3. Düzgün bir şekilde ağırlıklandırılacaktır.
   Kriter olarak bir endeks kullanıyorsanız, endeksin pasif (satın alım-beklemeli) yatırım stratejisini yansıtacak şekilde ağırlıklandırılmış olduğundan emin olmalısınız. S & P 500 Endeksi gibi piyasa ağırlıklı endeksler, sürekli bir yeniden dengeleme gerektirmez ve pasif bir yatırım stratejisi ile tutarlıdır. Fiyat ağırlıklandırma veya eşit ağırlıklandırma gibi diğer popüler ağırlıklandırma şemaları, sürekli dengelenmeyi gerektirir ve pasif bir yatırım stratejisi ile tutarlı değildir. (Daha fazla bilgi için bkz. Piyasa Payı, Eşit Ağırlık ve Temel Endeksleme .
4. Saydam ve anlaşılması kolay olacak.
   Kullandığınız ölçütte, kıyaslamaya ilişkin varlıkların eklenmesi ve silinmesi için kullanılan ölçütler gibi şeyleri düzenleyen açık ve yayınlanmış kurallar olmalıdır.Ayrıca, tarihi eserler ve performans verileri mevcut olmalıdır. Bu sayede siz ve yatırım yöneticiniz bir karşılaştırma hedefini yatırım hedeflerinize daha iyi eşleştirecektir; aynı zamanda portföy yönetim süreci ile yöneticiye yardımcı olacaktır.

Yatırımın Farklı Türleri Benchmarks
Portföyünüzü kıyaslamak için doğru olanı ararken göz önüne alınması gereken birkaç farklı kriter türü vardır.

1. Mutlak Benchmark: Bu sadece bir getiri oranı hedefidir. Bunun bir örneği minimum asgari bir getiri oranı veya aktüeryal geri dönüş olacaktır. Bu türden ölçütler izlenmesi ve anlaşılması kolaydır ve önceden kararlaştırılabilir. Olumsuz yönü pasif yatırım alternatiflerinden yoksun olabilmesidir.
2. Stil Spesifik İndeksler: Bu endeksler, varlık sınıfı kategorisinde belirli bir alan veya yönetici disiplinini temsil eder. Bunlara bir örnek büyük veya küçük sınır ve değer veya büyüme endeksleri olacaktır. Bu endeksler bir alanda yoğunlaştığından, belirli sektörlere veya stoklara maruz kalmaları çok dar olabilir. Bu dar pozlama, bazı yatırım yöneticilerinin bu tarza özgü endekslerin kriterlere uygun olmadığını düşünmelerine neden olabilir.
3. Geniş Pazar Endeksleri: Bu endeksler, yerel bir hisse senedi, tahvil endeksi veya global hisse senedi olmak üzere geniş bir piyasa değerini yansıtıyor. Çoğu kişi bu endeksleri biliyor. Bazı örnekler, S & P 500, Russell 3000, Lehman Agrega, MSCI Dünyası ve MSCI Avrupa, Avustralya ve Uzak Doğu (EAFE) endeksleri olacaktır. Birçok yatırım yöneticisinin disiplini bu geniş değildir, bu da benchmarkı yatırım stratejileri için zayıf bir eşleşme yapabilir.
4. Yatırım Yöneticisi Evren Ortalama : Bu, aynı disipline sahip geniş bir yöneticilik yöneticisinin ortalama yatırım yöneticisi performansıdır. Bu tür kıyaslama, yatırım yöneticinizi kendi akranlarıyla karşılaştırmak için iyi bir konudur ancak evrendeki ortalama yatırım yöneticisi önceden bilinmediğinden yatırım yapılabilir değildir. Yoksul performans yöneticileri / yatırım fonları her zaman zamanla atılır / kapatıldığından, bu tür bir kriter hayatta kalma yanlılığı eğilimi gösterir. (Yönetici performansıyla ilgili daha fazla bilgi edinmek için Yatırım Fonu Gerçekten Nasıl Yapıyor okuyun)
5. Özel Kıyaslama: Bu kıyaslama, bir veya daha fazla endeksin veya menkul kıymetlerin gruplarını, yatırımcının optimal varlık tahsisi, stil karışımı veya yatırım stratejisi. Örneğin,% 60 ABD hisse senedi ve% 40 ABD hükümeti tahvili bölünmüşlüğü olan bir portföy, Standart ve Poor's 500 Endeksinin% 60'ından ve Lehman Hazine Endeksinin% 40'ından oluşan özel bir kıyas kriterine tahsis edilebilir. Özel ölçütler, daha karmaşık yatırım hedeflerine ve dar niş stratejilerine sahip kısıtlamaları ve yatırım yöneticilerine sahip yatırımcılar için mükemmeldir. Özel ölçütler oluşturma ve yeniden dengeleme için zaman alıcı olabilir, ancak genellikle çaba harcamanız gerekir.

Sonuç
Yatırım portföyünüzün riske göre düzeltilmiş performansını bir yatırım kriteriyle karşılaştırmak, sizin veya yatırım yöneticinizin aktif yatırım yönetimi izleyerek kattığı değeri ölçmek için yardımcı olur.Endekslerin hızla yaygınlaşması ve ETF'lerin oluşturulmasıyla birlikte, yatırım hedeflerinizi yansıtacak şekilde eşleştirilebilen çok sayıda karşılaştırma ölçütü bulunmaktadır. Yatırım, daima bir maraton olarak değil de bir sprint olarak görülmesi gerektiğinden, seçtiğiniz kriterleri en iyi şekilde değerlendirmeye sabırla sahip olmalısınız - dövüşmek zor olduğunda küçümsenmeye hazır olun.