401 (k) planlarının bir parçası olarak ortak yatırım ortaklıklarına (CIT) yatırım yapmak isteyen tasarruf sahipleri, bu yatırım araçlarının ne olduğunu ve nasıl çalıştıklarını tam olarak anlayabilmelidir. Bazı yönlerden CIT'ler yatırım fonu gibidir ve çoğunlukla yatırım fonu şirketleri tarafından yönetilirken önemli farklılıklar vardır.

Her ikisi de yatırım araçları ile birleştirilir ve belirli bir yatırım stratejisini izler. Ancak, yatırım fonları halka yatırım yapmaya açık olsa da, CIT'ler 401 (k) planın veya emeklilik planının parçası olmak için tasarlanmıştır ve planın ihtiyaçlarına uyacak şekilde özel olarak tasarlanabilir.

AD:

Aktif olarak yönetilen bir CIT portföyünün yönetimi bir yatırım müdürü veya yatırım fonu müdürü tarafından yürütülürken, pasif yönetilen bir CIT, endekslenmiş yatırım fonları gibi bir endekstir. Portföydeki varlıklar, hisse senedi, tahvil, borsa yatırım fonları, gayrimenkul, özel sermaye ve yatırım fonlarından oluşabilir. Aslında bazı CIT'ler halka açık yatırım fonlarını taklit eder ve aynı müdür veya stratejiyi kullanabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz: Pasif vs. Etkin Yönetim .)

AD:

CIT'lerle birlikte, bazı 401 (k) planlarında birleşik fonlar (CF) veya ortak tröstler (CT) de sunulmaktadır. Diğerleri, düşük riskli bir tasarruf aracı olan CIT'in bir başka formu olan istikrarlı değerli fonlar sunuyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Durağan Değer Fonu: Daha Az Risk ve Daha Fazla Kazanın ).

Yatırım Fonu gibi Düzenlenmemiştir

Yatırımcıların ve finansal danışmanların farkında olması gereken CIT'ler ve yatırım fonları arasındaki en büyük fark, CIT'lerin yatırım fonlarını düzenleyen çeşitli düzenlemeleri içeren 1940 Yatırım Şirketi Yasasına tabi olmaması, hem de kapsamlı açıklama gereklilikleri. CIT'lerin ayrıca Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na yatırım fonu gibi kayıt yaptırmasına gerek yoktur. Yatırım fonları aslında bir yatırım şirketi tarafından yönetilirken, CIT'ler bankalar veya güven şirketleri aracılığıyla sunulan hesapları birbirine karıştırmaktadır. Bu, Para Birimi Denetleme Dairesi tarafından düzenlendiği anlamına gelir. Yatırım fonlarına benzer şekilde, bir CIT'deki varlıklar Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tarafından sigortalı değildir.

AD:

Düşük Maliyetler

Yatırım Fonlarının idari masrafları, yatırım fonlarınınkinden daha düşüktür, çünkü yatırım fonlarının uyması gereken birçok yönetmeliklere tabi değildirler. CIT'lerin ayrıca, bireysel yatırımcıları hedef almadığı için pazarlama masrafları da eklenmediğinden, bu da maliyetleri düşürmeye yardımcı olur. Düşük maliyetler, yatırımcılar için bir cazibe merkezi ve CIT'lere yüksek maliyetli yatırım fonu muadillerine kıyasla bir avantaj sağlamaktadır.

Morningstar, Inc.'e göre (MORN MORNMorningstar Inc87. 25 + 0.% 17 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), büyük harmanlı yatırım fonu için medyan gider oranı paylaşım sınıfları 1'dir.% 6, kurumsal pay sınıfları için% 0.75'tir. Buna karşılık, bir CIT geniş karışımlı hisse sınıfı için ortalama harcama oranı% 0.60'dır. Çoğu CIT'ler ayrıca aktif fonlarla yönetilen fonlardan çok daha düşük maliyetli, yatırım fonları karşısında bir avantaj sağlayan endeks tabanlı stratejiler kullanmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz: Fonu Gider Oranına Dikkat Edin .)

Bu yatırım araçlarına olan ilgi artmaya devam ediyor. 2012 yılının sonunda, Morningstar tarafından takip edilen 2, 150 CIT paylaşım sınıfı vardı. Bugün Morningstar, 3, 300 paylaşım sınıfından oluşan 1, 680 CIT'yi izliyor. Bu CIT'lerin birçoğu, aslında, popülaritesini artıran hedef tarih fonlarıdır. Bu büyümenin bir kısmı 2006'da Emeklilik Koruma Yasası'nın işverenlerin 401 (k) emeklilik planlarında CIT'leri varsayılan yatırım seçenekleri olarak sunmalarını mümkün kıldığı gerçeğine atfedilebilir. Şeffaflık Yokluğu CIT'lere yatırım yapmak isteyen çalışanlar, CIT'lerin karşılıklı olarak açıklanması gereken şartlara tabi olmadığını bilmelidir (daha fazla bilgi için bkz.

Hedef Tarih Fonlarına Giriş

fonlar. Bu, onlar hakkında daha az bilgi var demektir. Bu nedenle, CIT'lere yatırım yapmadan önce, çalışanlar emeklilik planının üç ayda bir performans verilerini mevcut olup olmadığını öğrenmelidirler. Çoğu zaman, bu fonlarla ilgili performans verileri daha sık bulunmamaktadır.

CIT holdingleri ile ilgili bilgiler genellikle yatırımcılara kolaylıkla sunulmaz. Bazı planlar web sitelerindeki CIT'ler hakkında günlük fiyat bilgileri sunarken birçoğu da istemiyor. Bu, portföylerini dağıtmaya veya portföyünü dengelemeye çalışan yatırımcılar için bir sorun oluşturabilir. Yakında Çıkacak: 401K Planlarında Özel Öz Sermaye)

CIT hakkında daha fazla bilgi toplamak için bir yol, benzer bir portföyü bulunan ve halka açık bir yatırım fonuna bakmaktır; Aynı yönetici veya şirket tarafından CIT ile çalışabilir. Bunu yaparak, bir yatırımcı yatırım fonunun fiyat ve performans geçmişini CIT'nin geçmişiyle karşılaştırabilir. Bununla birlikte, yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir nokta, CIT ve yatırım fonu arasındaki harçların ve diğer farklılıkların farklı performans sonuçlarına yol açabileceğinin farkında olmalıdır.

Stewardship

Bir CIT'nin sorumluluğunu da karşılıklı bir fonunkinden farklıdır. Yatırım fonlarının aksine, CIT'lerin yönetim kurulları olması şart değildir. Bununla birlikte, Çalışan Emeklilik Gelirleri Güvenliği Yasası (ERISA) uyarınca, emeklilik planlarının, katılımcıların menfaatlerine dikkat ederek, bu fonların mütalaası olarak hareket etmesi gerekmektedir. Yine de, yatırımcılar, fonun nasıl çalıştığını açıklayan bir CIT'nin özet plan açıklamasını okumaya özen gösterin. CIT'lerin bu belgeleri yatırımcılara sunması gerekmektedir. Diğer ilgili bilgiler, fon yöneticisi, ücretli masraflar gibi çeşitli CIT'ler tarafından sağlanabilir, (bkz.

Fikir Standartı Hakkında Bilmeniz Gerekenler holdingler, strateji ve performans. CIT, plan yöneticisi veya işverenin insan kaynakları departmanı tarafından sağlanabileceği bilgileri sağlamazsa. Bottom Line

Şirketin emeklilik planında sunulan bir CIT'ye yatırım yapmak isteyen çalışanlar, herhangi bir konuda okumaya dikkat etmelidirler (bkz.

Morningstar's Stewardship Grade Scores

fon hakkında sunulan tüm bilgiler. Ayrıca, nitelikli bir fon yöneticisinin fonun çalışıp çalışmadığını ve performans verisinin gözden geçirilmek üzere hazırlanıp sunulmayacağını ve göremeyeceğini de görmeliler.