İleri Taahhütler
İleriye yönelik taahhüt, daha sonraki bir tarihte ve başında verilen belirli bir fiyata bir işlem yapmayı kabul eden iki (veya daha fazla) taraf arasındaki bir sözleşmedir Sözleşme. Belirli bir gelecekte bir varlık veya nakit akışlarını ticaret tarihinde kabul edilen bir fiyatla değiş tokuş etmek için özelleştirilmiş ve özel olarak müzakere edilen bir sözleşmedir. En basit biçiminde, zaman içinde bir noktada anlaşmaya varılan, ancak daha sonra gerçekleşecek olan bir ticarettir. Örneğin, iki taraf günümüzde 42 dolar karşılığında 500, 000 varil ham petrol alış verişinde anlaşabilir. 08 bir varil, bugün üç ay. Bir ileri sözleşme girmek tipik olarak bir ücret ödemeyi gerektirmez.
İki büyük taahhüt türü vardır:

• Vadeli işlem sözleşmeleri veya vadeli işlemler, özelleştirilmiş şartlar ve özelliklere sahip OTC işlem gören türev ürünlerdir.
• Futures sözleşmesi veya vadeli işlemleri, standartlaştırılmış şartlarla değiş tokuş edilmesine dayalı türevlerdir.

Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler, bazı ortak özelliklere sahiptir:

• Her iki vadeli ve vadeli işlemler daha sonraki bir tarihte hareket etmek için kesin ve bağlayıcı anlaşmalardır. Çoğu durumda, gelecekte belirli bir fiyatla bir varlığın alışverişinde bulunulması anlamına gelir.
• Her iki türev türevi, her bir tarafın diğer tarafa karşı olan yükümlülüğünü yerine getiren başka bir işlem yaparak işlemi tamamlama ya da işlemi mahsup etme konusunda tarafları bir sözleşme yapmakla yükümlü kılar. Fiziksel uzlaşma gerçek altındaki varlık üzerinde anlaşmaya varılan fiyat karşılığında verildiğinde gerçekleşir. Sözleşmelerin salt finansal nedenlerle girildiği durumlarda (yani, nihai varlık, esas alınan varlığa sahip çıkma konusunda herhangi bir çıkarları yoksa), türev vade sonuna kadar türevin piyasa değerine eşit tek bir ödeme ile nakit olarak düzenlenebilir. veya sona erme.
• Her iki türev aracı da kaldıraçlı araç olarak kabul edilir, çünkü nakit paranın çok az veya hiç kullanılmaması nedeniyle, bir yatırımcı, söz konusu varlığı derhal ödememek, bekletmek veya depoda kalmak zorunda kalmadan temel varlığın fiyat hareketlerinden kazançlı olabilmektedir.
• Riskten korunma veya spekülasyon için uygun bir araç sunar. Örneğin, çiftlik sahibi, birkaç ay ileriye doğru mısır satın alarak tahıl maliyetlerini rahatça önleyebilir. Çit, fiyat maruziyetini ortadan kaldırır ve tahıl satın almak için başlangıçta bir fon harcamayı gerektirmez. Çiftlik, ihtiyaç duyulmadan tahıl almadan veya depolamadan hedging edilir. Çiftlik sahibi tahılın nihai tedarikçisi ile öne geçmek zorunda kalmaz ve ilk nakit harcaması çok az veya hiç yoktur.
• Hem maddi hem de nakit uzlaşma seçenekleri, emtialar, kısa vadeli borçlar, Eurodollar mevduat, altın, döviz, S & P 500 hisse endeksi vb. Dahil olmak üzere çok çeşitli temel varlıklara anahtarlanabilir.