Bu sabah MKM Ortakları Skyworks'i (SWKS SWKSSkyworks Solutions Inc116.33 + 2.77% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu), Broadcom QRVO (QRVO QRVOQorvo Inc78; 49 + 6.30% ) ve QRVO (QRVO AVGOBroadcom Ltd277, 52 +% 42 Highstock 4. 2. 6 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Analist Ruben Roy'un SWKS hisse senetleri için 109 dolarlık bir fiyat hedefi var; analist SWKS'in halihazırda 7 $ 'lık tahminlere dayanılarak 2018 yılı puanı 15 olarak işlem gördüğünü belirtti. 07. Roy, yaklaşmakta olan ürün döngüsünün gücünden dolayı SWKS'in önümüzdeki yıl çok genişleme görebileceğini düşünüyor. Analist ayrıca AVGO'ya 240 dolarlık fiyat hedefi koydu ve birden çok genişleme de gerekçe gösterdi. QRVO için, analist 78 TL fiyat hedefi belirledi. Roy, QRVO'nun şu anda AVGO ve SWKS için bir indirimle işlem yapıyor olduğuna inanıyor ancak yönetimin yürürlüğe girmeye devam etmesi durumunda birden fazla indirim sözleşmesi gerektiğini savundu. Sonunda MKM, Nötr derecelendirmesi ve 100 $ fiyat hedefi ile Nvidia'yı (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0.% 45 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu) başlattı.

Tüm bu firmalar Apple tedarikçileridir ve ürün döngüsüne atıfta bulunulmak açıkça iPhone 8'in beklenen sürümüdür. Apple için son önemli ürün değişimi, iPhone 6'ydı, özellikle daha geniş ekran seçenekleri iPhone 6 Plus (iPhone 7 sadece iPhone 6 özellikleri üzerine geliştirildi). Aşağıda bu üç şirketin bir çizelgesi var ve Ocak 2014'ün başından itibaren, iPhone 6'nın Eylül ayında piyasaya çıkmasına yol açtığını görebilirsiniz, hisse senetleri çok daha yüksek bir performans gösterdi.

YCharts tarafından AVGO verisi

Bu analiz SWKS ve AVGO üzerinde yoğunlaşacaktır. SWKS 27 dolar civarında işlem görüyordu. 50 başlangıcında 2014 ve AVGO $ 52 civarlarında işlem görüyordu. 50. Her iki şirket de 2015 yazında yükseliş eğilimindeydi; burada SWKS 110 $ 'ı aştı ve AVGO 145 $ civarındaydı. Bu arada, 2014 Ocak ayında analistler AVGO 2015 EPS'si 3 ABD doları arıyorlardı. 87, AVGO için 2015 ileri E / E değerini 13 olarak belirledi. 5. 2014 yılı sonunda 2015 yılına ilişkin tahminler 7 $ 'a yükseldi. 90. Bu arada, hisseler yaklaşık 101 $ ya da 2015 ileriye dönük P / E 12'ye yükseldi. 8. AVGO hisse senedi fiyatı neredeyse iki katına çıkmasına rağmen, analist EPS tahmininde bulundu. Bu arada, SWKS, 2014 Ocak'ının başlangıcı olan 2015 EPS'lik kısmını 2 dolara çıkardı. 80, şirkete yaklaşık 10'luk 2015 vadeli EPS veriyor. 2014 yılının sonuna kadar, 2015 için EPS tahminleri 5 $ 'a yükseldi. 10, hisse senedi fiyatı ise yaklaşık 75 dolara çıktı ve hisse senedine 2015 vadeli 16 EPS EPS çıktı.

Sonraki mali yıl için AVGO EPS Tahminleri YCharts tarafından

Şu anda, YChart'a göre 2018 SWKS için tahminler 7 $ 'dır. 06, hisse senetine 2018 vadeli 13 puanı veriyor.5. Bu arada, AVGO'nun 2018 tahmini 15 doları var. 29. 2014'ü yaklaşık 13'lük bir 2018 ileriye dönen P / E vererek. 8. Mevcut güncelleme döngüsü için bir şablon olarak 2014'ü alarak, yalnızca çoklu genişleme değil EPS genişlemesi de elde edeceğinizi iddia edebilirsiniz. Yukarıda belirttiğimiz gibi, katları boyunca gitmek için EPS revizyonuna sahipsiniz. Aşağıdaki tabloda, hisse senetlerinin fiyatı yükselmek için birden fazla genişlemeye bile ihtiyacınız olmadığını görebilirsiniz.

Yıllık İki Mali Yıl için AVGO EPS Tahminleri, YCharts

Aşağıdaki grafikte, yukarıdaki verileri aldım ve P / E oranlarını hesapladım.

YCharts'dan Kabul Edilen Veriler

SKWS ve AVGO'daki çoklu genişlemeyi görebilirsiniz; SWKS ileri P / E değeri yaklaşık 9'dan 16'ya yükselir. Ancak, P / E genişlemesinin de gerçekleştiğini görebilirsiniz Tahminler yükselinceye kadar bekleyemeyiz. Bu arada AVGO için P / E 11-15 aralığında kaldı. EPS tahminlerinin artması durdu ve hisse senetleri bir düşüş eğilimine girdiğinden, 2015 yazının önceki döngünün sonu olduğunu iddia edebildiniz. Ayrıca, EPS düzeltmelerinin yükselişini durdurduktan sonra çevrimin sonuna kadar çoklu genişlemenin gerçekleşmediğini iddia edebilirsiniz.

Öyleyse, eğer son tur döngüsü gibi döngünün sonuna kadar gerçek P / E çoklu genişleme almazsak? Bu, bir müddet EPS revizyonlarını yukarı doğru görebildiğimiz anlamına gelir; bu da, hisse senetlerine yukarı yönlü baskı uygulayacak ve katları doğrultuda tutacaktır.

Yıllık iki Mali Yıl için AVGO EPS Tahminleri, YCharts

Yukarıdaki grafikte, mevcut işlemde SWKS veya AVGO için yukarı doğru EPS düzeltmeleri yapılmadığı açıktır. Geçen senelerden bu yana, yukarıdaki EPS düzeltmelerinin 2014 yılının ikinci çeyreğinden sonrasına kadar başlamadığından, iPhone 6 döngüsüyle karşılaştırıldığında, muhtemelen erken vuruşlarda olacağız. Bu şirketlerin güçlü EPS büyümesini görmesi ve revizyonların ikincisinde görünmeye başlaması durumunda 2014'teki gibi benzer EPS büyümesini görebildiniz.

Argüman uğruna, 2014'te gördüğümüz büyümenin yalnızca yarısını görürsek? AVGO'ya ilişkin EPS tahminlerini 14 $ seviyesinden bulabilir miyiz? 68-22 $ mı? SWKS revizyonunun 7 TL'den yükseldiğini görebilir miyiz Kabaca 11 dolar söylemek için 50 dolar. 25? İki yıllık mali ileriye dönük puanı 13 olan mevcut katları kullanarak, AVGO hisselerini 286 dolar civarında, SWKS'ı 146 dolar civarında bir seviyeye getirecekti. Ve bu, çoklu genişleme olmadan. Birden fazla genişlemeyi daha sonra döngüde görürsek, önceki döngüde olduğu gibi olur?

iPhone 8'in yutturmaca inşa etmeye devam ediyor ve talebin ve Haziran çeyreğinin sonuna kadar Apple'ın nasıl sipariş verebileceğini daha iyi hissetmeye başlayacağız. Önceki yukarı döngüsünü bir kılavuz olarak kullanarak, bu hisse senetlerinin MKM'nin hisse senedi fiyatlarını koyduğu fiyat hedefinden daha fazla olması gerekiyor. Çevrimin sonuna doğru gerçek çoklu genişleme elde edersek ve 2014 yüksekliğine dayanan bir P / E 16 kullanırsak SWKS'e 180 TL, AVGO da 352 TL olarak bakabiliriz. Geçerli döngünün yalnızca bu seviyelere yaklaşmak için 2014'teki değerin yarısı kadar güçlü olması gerekiyor.

Michael Kramer ve Mott Capital Management'ın müşterileri SWKS'in kendi hisselerini paylaşıyor.Mott Capital Management, LLC kayıtlı bir yatırım danışmanıdır. Sunulan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir menkul kıymet, yatırım veya yatırım stratejisinin satışı veya satın alınması için teklif veya talep etme niyetinde değildir. Yatırımlar risk taşır ve aksi belirtilmedikçe garanti edilmez. Burada tartışılan herhangi bir stratejiyi uygulamadan önce önce nitelikli bir finansal danışmana ve / veya vergi uzmanına danıştığınızdan emin olun. Danışmanın isteği üzerine, danışman son on iki ay boyunca yapılan tüm tavsiyelerin listesini sunacaktır. Geçmişteki performans, gelecekteki performansın göstergesi değildir.