Yatırımcılar, fiyat dışında en popüler borsa metriklerini belirtirlerse, muhtemelen kazanç için fiyat oranı (P / E) olurdu. P / E oranı, gerçek değerin en iyi bilinen göstergesi ve anlanması ve hesaplanması için en kolay olanıdır: Mevcut hisse senedi fiyatlarını hisse başına kazanç (EPS) ile bölmek ve P / E'yi biliyorsunuzdur. Mevcut hisse senedi fiyatı (P) oldukça basittir. Yatırımcılar, bir şirketin fiyatının bugünkü değerinin yansıması olup olmadığını düzenli olarak tartışıyor ancak herkes, fiyatın bir yatırımcının şu anki stok için ne ödeyeceğini kabul ettiğini kabul ediyor. EPS (E) o kadar kolay değil.

EPS'yi anlama
EPS, iki ana çeşitte gelir. Birincisi, çoğu finans sitesinin temel bölümünde listelenenleri görüyorsunuz; "P / E (ttm);" gibi bir şey söylüyor. ttm, 12 ay süren bir Wall Street kısaltmasıdır. Bu, şirketin son 12 ay içindeki performansına dayalı olarak, gerçek olarak rapor edilen bir sayıdır. Diğer EPS türü, çoğunlukla EPS rehberliği sağlayan bir şirketin kazanç açıklamalarında bulunur. Bu, şirketin ileride ne kazanacağına dair en iyi eğitimli tahminidir. İki tür EPS metriği olduğu için, iki en yaygın P / E oranı türü de vardır: İleri İleri / İade ve İlerleyen İ / İ.

İleri P / E
İleri P / E gelecek rakamları takip eden rakamlar yerine kullanır. Bazen "kazanç için tahmini fiyat" olarak adlandırılan bu ileriye dönük gösterge, mevcut kazancın gelecek kazançlarla karşılaştırılmasında ve kazançların ve diğer muhasebe düzenlemeleri olmaksızın kazançların nasıl görüneceğinin daha net bir resmini elde etmek için kullanışlıdır.

Bununla birlikte, ileriye dönük P / E ile ilgili sorunlar var. Bir şirketin belirttiği tahminin arkasında herhangi bir sayıda motivasyon olabilir. Çoğu şirket, kazançları hafife alabilir, dolayısıyla önümüzdeki çeyreklik kazançları açıklandığında Tahmini P / E'yi yenmek için kurulmuştur. Diğerleri tahmini abartabilir ve daha sonra bir sonraki kazanç duyurusuna geçmesini ayarlayabilir. Ayrıca, şirketler sadece tahminler sunmakla kalmaz, aynı zamanda analistler de yapar ve bu tahminler farklı olabilir.

Yatırım tezinizin merkezi temelinde ileri P / E kullanıyorsanız, şirketleri düzenli olarak araştırın. Şirket rehberliğini güncelleştirirse, bu ileriye dönük E / E'yi sizce yeniden düşünmenizi sağlayacak bir şekilde etkileyecektir.

Arka E / E
Arka E / E, halihazırda yapılmış olan şeylere dayanır. Geçerli hisse fiyatını kullanır ve son 12 ay boyunca toplam EPS kazançına bölünür. En popüler P / E metriğidir, çünkü bu en objektiftir. Zaten yaşananları kullandığından, şirketin kazançlarını doğru bir şekilde bildirdiğini varsayarak tartışmaya az yer var.Bazı yatırımcılar, başkalarının kazanç tahminlerine güvenmemeleri nedeniyle takip eden P / E'ye bakmayı tercih etmektedir.

Bununla birlikte, çekişli E / K, sorunsuz değildir. Geçmişte bir şirketin yaptığı şey, gelecekte ne yapacağına dair bir gösterge değildir. Çoğu yatırımcının, bir şirketin eski ihtişamına geri döneceğine inandıktan sonra büyük kaybetme korkusu hikayeleri var. Yatırımcılar geçmiş değil, gelecek kazanç gücüne dayalı olarak para taahhüt etsinler. Hisse senedi fiyatları dalgalanırken EPS sayısının sabit kalması da bir sorundur. Büyük bir şirket olayı hisse senedi fiyatını önemli ölçüde daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye çekiyorsa, takip eden P / E bu değişiklikleri daha az yansıtabilir.

İkisi Hakkında Nasýl?
Bir P / E oranı seçmek yerine, her ikisini de neden kullanmıyorsunuz? Bazen çekişli ve ileriye dönük P / E benzer ancak diğer zamanlarda büyük farklılıklar olabilir. Farklıysa, nedenini bulmak için daha fazla araştırma yapın. Bir şirket hızla büyüyorsa ileri P / E, takip eden P / E'den çok daha yüksek olabilir. Eğer bir işi satarsa ​​ya da büyük ölçekli bir yeniden yapılanmaya uğrarsa, ileriye dönük kazançlar geçici olarak düşebilir.

GDA: P / E Oranını Nasıl Kullanacaksınız

İki sayı arasındaki farklar istatistiksel olarak önemsizse, şirketin büyümesi hakkında ne diyor? İki numarayı karşılaştırmak, araştırmaya değer, yalnızca bir numaranın olmayabileceğini ortaya koyacaktır.

Alt satır
P / E Oranı, bir şirketin değerini belirleyen en önemli ölçütlerden biridir. En yaygın olarak, ileri P / E ve ön P / E büyük göstergelerdir, ancak her biri kendi dezavantajlarına sahiptir. Dolayısıyla, kendinizi birine ya da birine evlemek yerine, her ikisini de daha ileri araştırma aracı olarak kullanın.