Pek çok akıllı borsa yatırım fonları (ETF) çeşitli faktörlerden birine uygun olarak yatırım yapar. Bir popüler popüler beta beta faktörü düşük oynaklıktır. Düşük oynaklıklı ETF'ler, yukarı doğru hareket ederken piyasalara katılmak isteyen yatırımcılara yöneliktir, ancak onların olumsuz risklerini biraz sınırlamak istemektedir. Çoğu akıllı beta ETF'de olduğu gibi, düşük oynaklık ETF'ler, bir portföyün temel bir tutumu olarak kullanılabilir veya portföyün genel riskini ayarlamak için düşük volatilite öz sermaye payı eklenebilir.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Morningstar Inc, düşük oynaklıklı ETF'ler için şu arzuları dile getiriyor: (Daha fazla bilgi için

Akıllı Beta ETF'leri: Avantaj ve Dezavantajları

.) <1> Avantaj ve Dezavantajları Düşük oynaklık hisse senetleri, devam eden ekonomik büyümeye daha az bağımlı olan daha olgun şirketler olma eğilimindedir.

• Düşük oynaklık hisse senetleri, birçok çalışmada riske göre ayarlanmış temelde daha iyi sonuç almıştır.
• Aşağıdaki eksileri de belirtmektedir:

Düşük oynaklık stratejileri yukarı piyasalarda önemli ölçüde geride kalabilir.

• Düşük oynaklık stratejilerinin artan popülaritesi, gelecekte risk ayarlamalı getirilerin azalmasına neden olabilir.
• İki Popüler Düşük Volatilite ETF

En düşük iki değişken volatilite ETF, PowerShares S & P 500 Düşük Volatilite ETF'dir (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46.790,00% Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2,6 < ) ve iShares MSCI USA Minimum Volatilite (USMV USMViSh Edg MSCI MV51.44-0.5% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). (Daha fazla bilgi için, bkz. Akıllı Beta ETF Stratejileri. )

SPLV açısından Morningstar şunları söylüyor: "Öz sermaye yatırımlarına düşük volatilite yaklaşımını destekleyen kapsamlı tarihsel kanıtlar var. Bununla birlikte, fonun kısa bir canlı kaydı var. Mayıs 2011'den Temmuz 2015'e kadar faaliyete başlamasından bu yana, fon, volatilitenin sadece% 73'ü ile S & P 500 ile aynı getiriyi sağladı. Bu süre zarfında, fonun beta veya S & P 500'teki değişikliklere duyarlılığı sadece 0,6 idi. "

Morningstar," SPLV, S & P 500 Düşük Volatilite İndeksini izliyor. Her bir çeyrekte, bu endeks, geçen yıl S & P 500'ün en az hareketli 100 üyesini hedefliyor ve daha önce anlatıldığı gibi, oynaklıklarının tersi ile ağırlıklandırıyor. "

12 Eylül 2016'ya kadar SPLV, S & P 500'e kıyasla oldukça iyi bir performans gösterdi:

Beş yıllık getirinin% 14.76'ya karşı% 15.48'e gerilemesi.

Üç yıllık geri dönüş yüzde 12,20'ye karşı yüzde 10,68. İndeks için yüzde 68.

• Bir yıl geri dönüşü yüzde 16..90'a karşı% 12. 01'e indeks için.
• Yılbaşından bugüne getiri% 7.35'e karşılık% 5.71 için% 71.
• Açıkça görülüyor ki, ETF, bir bütün olarak borsa için bir oynaklık ve zayıflık dönemi geçirdi. Bununla birlikte, fonun yeniden dengelenmesinde kullandığı kısıtlamaların eksikliği, büyük sektör bahislerine ve portföydeki zamanla büyük değişimlere neden olabilir.(Daha fazla bilgi için bkz .:
• Akıllı Beta ETF'lerle Daha İyi Bir Kasa Artırımı

) USMV, MSCI ABD Minimum Volatilite İndeksini izler. SPLV'den farklı olarak, USMV, piyasa değeri ağırlıklı MSCI ABD Endeksinin% 5'inde sektör ağırlıklı kalmasını sürdürüyor ve ciroyu, her altı aylık yeniden dengelemede portföyün% 20'sine sınırlıyor. 27 Mayıs 2016'ya kadar USMV, S & P 500'e kıyasla iyi bir performans gösterdi:

Üç yıllık geri dönüşü% 13. 17'ye karşı% 10.% 68'i endeks için.

Endeks için bir yıl geri dönüşü yüzde 16.22'ye karşı yüzde 12. 01.

• Yılbaşından bugüne getiri getirisi% 8.6'ya karşı% 5.71 için% 71.
• Çeşitlendirmeden Daha İyi mi?
• Düşük oynaklık popüler bir stratejidir ancak finansal danışmanlar, düşük değişkenlik sunan bir fon veya ETF kullanmanın, varlık dağılımı yoluyla eski moda çeşitlendirmeye göre müşterilere daha iyi bir uzun vadeli çözüm olup olmadığını kendilerine sormalısınız. Düşük oynaklıklı ETF'lerin ve fonların birçoğu oldukça yenidir ve tam bir pazar döngüsü boyunca nasıl bir performans sergileyeceklerini yıllarca bilemeyiz. (

Akıllı Beta ETF'leri Aktif, Pasif veya Her ikisi?

) Çoğu akıllı beta stratejisinde olduğu gibi, birçok düşük oynaklık ETF'leri, geleneksel bir piyasa kapağından oyulmuş bir karşılaştırma endeksi kullanmaktadır ağırlıklı indeks. Ürünün başlangıçtan önceki sonuçları, geriye dönük test edilen sonuçlara dayanır; bu da bu stratejilere daha fazla para yatırıldığı için geçerli olmayabilir veya beklemeyebilir. Düşük oynaklıklı ETF'ler büyük miktarda yeni para alanlar olmuştur, bu nedenle kapasite sorunları finansal danışmanlara yönelik bir endişe kaynağı olmalıdır. Örneğin, USMV, 2016'nın başlangıcından beri mevcut varlıklarının yaklaşık üçte birini elde etti. Şu anda, düşük oynaklık ETF'leri finansal, tüketici temel ve sağlık bakım stoklarında ağırlıklı olarak ağırlığa sahiptir. Düşük oynaklık stratejileri çoğunlukla faiz oranlarının düştüğü dönemlerde iyi performans gösteren, artı telekomünikasyon ve kamu hizmetleri gibi yüksek oranlarda sektörel paylara sahiptir. Bir noktada, bu ETF'ler, en moda stratejiler gibi sonunda lehine düşecektir. Belki de bir sonraki faiz oranının yükselişinin ardından, daha yüksek oranlara doğru bir eğilimin başlangıcı olduğu ortaya çıkacak.

Alt satır

Düşük oynaklık, popüler birçok akıllı beta faktöründen biridir. Düşük oynaklık ETF'leri geçtiğimiz yılın piyasa oynaklığıyla çok popüler olmuş ve 2016'da şimdiye kadarki girdiler ağır olmuştur. Zamanla, düşük oynaklık hisse senetleri, S & P 500 gibi daha geniş endekslerden daha az oynaklık ile iyi geçti. En büyük iki oynaklığın performansı düşük oynaklıklı ETF'ler, kuruluşundan bu yana S & P 500'e kıyasla sağlam olmuştur. Bu ETF'ler, müşteri portföylerinde çekirdek veya uydu varlıkları olarak yer alabilir. Bunları kullanmayı düşünen finansal danışmanlar, fonların yapısını ve potansiyel risklerini de anlamalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Akıllı Beta ETF'leri Hakkında Hangi Danışmanların Bilmesi Gereken

.