Birisi size Dom Perignon hizmet ederken, hızlı arabalar, yanlarınız süper modeller ve kendi lüks yatınızda oturuyor mu? Evet cevabını verdiyseniz, kendi hedge fonunu başlatmak istemeyebilirsiniz. Yanlış sebeplerden dolayı oyunda olduğun için kararın bulutlu olacak.

Öte yandan, eğer yatırım tutkusuysanız - yiyin, uyun ve pazarları teneffüs edersiniz - o zaman bu sizin için doğru iş olabilir. Ancak, oldukça basit değil. Tutku yardımcı olur, ancak başarı garanti etmez. Başarılabilmesi için pazarları anlamanız ya da pazarları iyi anlayan birini işe almanız gerekir. Bu, rekabet avantajı sağlayacak, ancak deneyimli bir analisti seçmek kadar kolay değil. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedge Funds: Introduction .)

Analist ve Strateji Sahibi

Çoğu analist, yıllar boyu veya sıralı sayıları karşılaştırarak ve gelecekte eksikliklerin veya fırsatların nerede olabileceğini bulmakta iyi olmasına karşın, çoğu benzer bir şekilde eğitilmişlerdir tavır. Birçok analist, parabolik hareketlerin en büyük faktörü olan sanayi eğilimlerinin önemini gözardı etmektedir. Bir endüstriye dikkat ederseniz, genellikle en güçlü endüstrideki en zayıf hisse senetinin en zayıf endüstrideki en güçlü hisse senedinden daha iyi olacağını göreceksiniz. Dolayısıyla, yalnızca bir analiste değil, bir stratejiste ihtiyacınız var.

Birçok yeni hedge fonları değer yatırımını tercih edecek. Sorun değil, ama eğer bir ayı pazarı girersek ve bir on yılın daha iyi bir parçası olmak için hiçbir değer kalmazsak? Bu hedge fonu S & P 500'den daha iyi performans gösterebilirken, S & P 500'in son bir yılda% 20 değer kaybetmesi çok fazla bir şey ifade etmiyor. S & P 500'ü% 4 oranında kaybetmek birkaç yatırımcının ağrısının bir kısmını hafifletebilir ancak yatırımcıların çoğu, pazarın ne yaptığına bakılmaksızın kazançlar elde etmek istiyor ve bunun adı "hedge fund" adı olması bunun mümkün olduğunu gösteriyor. Bu, aynı zamanda, yönetimdeki yüksek varlıkların (AUM) kaliteyi göstermediğini belirtmek için iyi bir zamandır. Kaliteye gelince, özellikle zor piyasa ortamlarında geçmiş performansa bakın. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Değerli Yatırımın Değeri Nedir? )

Kendinize bütün piyasa ortamlarında nasıl bir teslimat yapabileceğinizi soruyor olabilirsiniz. En kolay yol, uzun / kısa bir fonla yapılır. Buna göre, doğru strateji belirlemelisiniz. Bir kalite yaklaşımı, büyüme potansiyeli ve direnç açısından en yüksek ve en düşük kalitede isimleri bulmak için S & P 1500'ün (sadece S & P 500'ü değil) tümüne geçmektir. Kolaylık amacıyla, uzun / kısa portföyünüzde beş uzun ve beş kısa olmak üzere 10 hisse senediğinizi varsayalım. Hiçbir isim sunmaksızın, bu beş uzun pozisyon, üst ve alt sıralarda tutarlı bir büyüme, güçlü bilançolara sahip olan, inorganik büyüme potansiyeli için önemli nakit akışı üreten ve işler zorlaşırsa ortaklara sermaye getirilerini artıran şirketlerle birlikte olacaktır. güçlü endüstrilerde.Beş kısa pozisyon, sürekli olarak üst ve alt satırda sıkıntı çeken, aşırı yüklenilen, önemli nakit akışı yetersizliği olan ve zayıf (potansiyel olarak ölmekte olan) sanayilerdeki şirketlerle birlikte olacaktır.

Bu stratejiyi doğru bir şekilde uygulayarak, gerçekleşmesi gerekenler aşağıda açıklanmıştır. Pazar yükseldiğinde, en yüksek kalitede uzun isimler (büyüme + esneklik) iyi performans gösterecek, ancak kısa pozisyonlar fazla değer vermeyecektir. Pazar düştüğü zaman, en kaliteli uzun isimler kendi sahiplerini korurken en zayıf şirketler (kısa pozisyonlarınız) dövülür. Bu strateji basit, ancak son derece etkili ve yıllık getiri beklentilerindeki engeli yükseltme ve S & P 500'ü yok etme potansiyeline sahip. Ancak, ekibinizde doğru kişinin olması gerekiyor. Yeteneğinizi kanıtlamak için performansınızın denetlenmesinin yaklaşık 10, 000 / yıl'a mal olması gerekir. Ve bu sadece bir küçük masraf. Bu stratejiyi uygulamak ve takip etmek yeterince zor değilse, bu kendi hedge fonunu başlatmak için gerekenin yalnızca küçük bir bölümüdür. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Riskten Korunma Fonları: Stratejiler . İşte kendi hedge fonunu başlatmak için bilmeniz gereken bazı diğer şeyler.

Zaman Taahhüdü

Ailenizle vakit geçirmeyi sever misiniz? Eğer öyleyse, kendi hedge fonuna başlamadan önce iki kez düşünmek isteyebilirsiniz. Sadece günün her saatinde pazarlara dikkat etmekle kalmayacaksınız, aynı zamanda bir işletme sahibi olarak daima yangın çıkartacaksınız. Bu, genel gider, BT, insan kaynakları, pazarlama ve daha fazlasını ilgilendiriyor olabilir.

Başlangıç ​​Para Arkadaşlarınıza ve ailenize yatırım parası teklif etmeye hazır mısınız? İçinde inanç içinde olduğunuz tekrarlanabilir bir süreç stratejisine sahip olduğunuzdan emin olun. İşinizi planlayın ve planınızı yapın. Yukarıda bahsedilen stratejiyi kullanırsanız, üç ayda bir güncelleyin. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Hedge Funds

'ın Ardından Bakmak.) Arkadaşlarınıza ve ailenize sermaye talebinde bulunmak istemiyorsanız, eski meslektaşlarınızı, emeklilik fonlarını, üniversite varlıklarını, fonların fonları ve hemen hemen herkes ya da aklınıza gelebilecek başka herhangi bir şey. Ne karar verirseniz verin, devam eden maliyetleri karşılamak için bol miktarda sermayeye (en az 5 milyon dolar) ihtiyacınız olacak. Yönetim ücretleriniz ve performans ücretleriniz kapının hemen dışındaki maliyetleri karşılamak için yeterli olmayacaktır. Aslında, çoğu hedge fon yöneticisi AUM'yi büyütmek için bu parayı erken aşamalara yeniden yatırım yapacaktır. En büyük ve en gerekli masraflarınızdan biri avukat için olacak, ancak arka ofis işlemleri, üçüncü taraf pazarlamacılar, BT uzmanları, Bloomberg terminalleri ve daha fazlası için bir denetçi de olacak.

Diğer Anahtar Noktalar

Birincil bir aracığa ihtiyacınız olacak, ancak bir ana brokerın en az dokuz aylık güçlü performansı görmesi gerekecek. Sabırlıysanız ve performansınız olağanüstü ise, ana menkul müşteriden önemli tanıtımlara neden olabilir. Bir hedge fon yöneticisi olarak, duyguyu denklemden çıkarmanız gerekir.Kötü günler olacak, ancak her zaman sabırlı kalın ve akılcı davranın. Kilitlenme koşullarının olduğunu ve bu sayede kabiliyetinizi ispatlayacak zaman kazanacağını unutmayın. Bir performans hedefi oluşturun. S & P 500'ün performansını geçmeye mi çalışıyorsun yoksa başka bir ölçüt formu var mı? (Daha fazla bilgi için, bkz.

7 Koruma Fonu Yöneticisi Başlangıç ​​İpuçları

.) Hükümet düzenlemelerine dikkat edin ve kuralları her zaman takip edin. Aksi halde, gayretinize hiçbir amaç kalmayacak. The Bottom Line

Kendi hedge fonunu başlatmak, büyük maddi başarılara neden olabilir, ancak üst seviyeye çıkmak zaman alıcı ve zorlayıcı olacaktır. Yukarıda listelenen tüm zorluklara ek olarak, işler kötü gittiğinde işler iyi gidip gürültüye gittiğinde yatırımcıların sessiz kaldığını da hatırlamalısınız. Başka bir deyişle, iyi performans gösterdiğinde herhangi bir tebrik almazsınız, çünkü beklendiği gibi, işler kötü gittiğinde birçok şikayet alırsınız. Sermayesini artırabileceğinizi, belirli bir stratejiyi tasarlayıp uygulayabileceğinizi, başarılı bir iş yürüttüğünüzü, ailenizle vakit ayırdığınızı ve öfkeli müşterileri işleyebileceğinizi düşünüyorsanız, sadece bu arena girin. Tüm bu zorlukların üstesinden gelebilecek azınlığa sahipseniz, ödüller önemli olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Bir Hedging Fon Yöneticisinin Günlük Rutin

.